Сергей Вахрамеев, старший аналитик ИФК «МЕТРОПОЛЬ»:

BP приступила к следующему этапу переговоров относительно возможной продажи 50-процентной доли в ТНК-BP. Если покупателем окажется российская госкомпания, мы ожидаем снижения котировок.

Вчера BP объявила о начале следующего этапа переговоров относительно возможной продажи своей доли в ТНК-BP, что предусмотрено соглашением акционеров ТНК-BP.

Это последовало за решением консорциума Альфа Групп/Аксесс/Ренова (ААР) вступить в переговоры о приобретении всей, либо части 50-процентной доли ВР в ТНК-ВР. В результате сегодня BP вступает в 90-дневный период “добросовестных переговоров“ с ААР, как того требует акционерное соглашение ТНК-BP.

BP также имеет право начать переговоры параллельно с другими заинтересованными сторонами о продаже своей доли в ТНК-ВР.

Мы напоминаем, что BP объявила о намерении продать свою долю в проблемной российско-британской ТНК-BP 1 июня, после получения после получения добровольной оферты относительно ее 50%-ной доли.

Мы продолжаем придерживаться мнения, что если покупателем окажется российская госкомпания (вероятно, Роснефть), дивидендная политика компании может претерпеть существенные изменения, что негативно повлияет на котировки акций ТНК-BP Холдинга. Если долю выкупит ААР, то изменения, на наш взгляд, будут маловероятны, что является положительным моментом для компании.

Мы полагаем, что справедливая цена 50-процентной доли ТНК-BP должна быть не менее 25 млрд долл. США, принимая во внимание текущую рыночную стоимость ТНК-BP Холдинга и прочих активов ТНК-BP International, не входящих в холдинг, а также премию за контроль.

http://www.energy-experts.ru/comments6548.html