Юлия Минеева

Во вторник, 3 декабря, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз на смешанном внешнем новостном фоне. Накануне американские фондовые индексы закрылись снижением, несмотря на то что опубликованная статистика оказалась лучше ожиданий. Индекс деловой активности в США достиг максимального уровня с 2011г., а индекс расходов на строительство - максимума с 2009г. По всей видимости, это вновь дало повод для спекуляций на тему скорого сворачивания QE3.

С утра во вторник фьючерсы на индексы США демонстрировали нейтральную динамику. На азиатских фондовых биржах не было единой динамики индексов, однако преобладали пессимистичные настроения. Утром во вторник правительство Китая опубликовало официальные данные PMI в обрабатывающей промышленности за ноябрь. Значение, индекса составило 56 пунктов, что несколько ниже октябрьского показателя (56,3 пункта). Промышленные металлы на текущий момент торгуются разнонаправленно. Нефть пока консолидируется на достигнутых уровнях. На 11:30 мск котировки январского фьючерса Brent колебались около отметки 111,41 долл./барр.

На российском рынке акций после утреннего гэпа вниз давление продавцов начало постепенно ослабевать, и оба отечественных индикатора сумели частично отыграть потери. В результате к 12:30 мск индекс ММВБ потерял 0,63% и находился на отметке 1463,99 пункта. Индекс РТС снизился до 1387,38 пункта (-0,81%). Общий объем торгов на бирже ММВБ-РТС к указанному времени составил 175,86 млрд руб.

Высокий уровень нефтяных котировок может сдержать падение индексов

Как считает большинство экспертов, в первой половине дня вторника на российском фондовом рынке будут доминировать продавцы. По мнению аналитика Пробизнесбанка Ирины Ладыгиной, снижение индексов может продолжиться на фоне негативной реакции мировых рынков на сильный показатель ISM промышленного сектора США и предварительного слабого показателя розничных продаж в предпраздничные дни. Поддержать российский рынок может цена нефти, поднявшаяся к 111 долл./барр. (Brent) благодаря стабильному росту показателей экономики Китая. В ходе торгов может усилиться негативное влияние оттока западных средств из российских акций и дефицита ликвидности в отсутствие макроэкономических данных в течение дня. Ближайшая статистика - о запасах нефти в США - поступит вечером. Специалист считает, что утренние индикаторы окажут давление на большинство основных ликвидных акций: азиатские индексы снижаются, фьючерсы на индексы США остаются близко к нулевым изменениям.

С точки зрения аналитика КИТ Финанс Брокер Александра Ялыгина, во вторник для российского рынка акций сложился нейтральный внешний фон. Драйверов роста по-прежнему не наблюдается. Об этом свидетельствуют негативная динамика акций развивающихся рынков и противоречивые сигналы с площадок Азиатско-Тихоокеанского региона. Основным триггером негативных настроений стали опубликованные в понедельник данные PMI - индекса деловой активности в промышленности США. Рост индикатора в ноябре неожиданно оказался самым резким более чем за два года, что свидетельствует об увеличении расходов компаний, которые поддержат экономику в начале 2014г. Улучшение экономической ситуации может позволить ФРС приступить к сокращению программы выкупа активов QE3 раньше, чем ожидалось. С другой стороны, полагает экономист, падение российских фондовых индикаторов сдержит высокий уровень нефтяных котировок. Специалист советует обратить внимание на данные индекса цен производителей еврозоны за октябрь (выходят в 14:00 мск). На ход торгов также повлияет публикация (в 17:55 мск) показателей индекса розничных продаж США по расчету Redbook. В 18:45 мск выйдут данные нью-йоркского индекса менеджеров по снабжению. Не менее важным будет значение индекса настроений потребителей по расчету IBD.

Среди энергетических компаний единой динамики не сложилось. К 12:30 мск "Россети" снизились на 0,58%, "Мосэнерго" - на 0,60%, МОЭСК - на 0,52%, "РусГидро" - на 1,18%, ФСК ЕЭС - на 0,30%. "Интер РАО" выросло на 2,42%.

В металлургическом секторе пока доминируют продавцы. К 12:30 мск "Норникель" подешевел на 0,12%, "Северсталь" - на 0,95%, НЛМК - на 1,32%, ММК - на 0,49%. "Полюс Золото" потеряло 1,18% капитализации.

Слабо смотрятся и представители банковского сектора. К 12:30 мск обыкновенные акции Сбербанка потеряли 0,45% стоимости, привилегированные - 0,47%, ВТБ - 0,39%. С точки зрения заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, в банковском секторе нарастает напряжение: вслед за Мастер-банком и банком "Солидарность" плохие новости пришли из Банка проектного финансирования (БПФ-банк). Сложности с ликвидностью привели к перебоям в работе и задержкам в выполнении обязательств перед клиентами. БПФ-банк сможет удовлетворить заявки вкладчиков на возврат средств не раньше 13 декабря.

Не лучшим образом обстоят дела и в телекоммуникационном секторе. К 12:30 мск обыкновенные акции "Ростелекома" подешевели на 0,58%, привилегированные - на 0,18%, МТС - на 1,25%. "Ростелеком" раскрыл стоимость чистых активов, которая будет использована для определения объема предстоящего обязательного выкупа акций, проводимого в рамках реорганизации, направленной на выделение мобильных активов компании. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", на 31 октября чистые активы оператора составили 229 млрд руб. (6,9 млрд долл.), что на 22% меньше, чем по состоянию на дату последней отчетности (30 сентября). Это предполагает, что максимальный общий объем выкупа может достигнуть 22,9 млрд руб. (690 млн долл.). Цены выкупа говорят о том, что та защита, которую дает выкуп акциям компании против риска снижения цен, будет ограниченной, в особенности если учесть длительность процедуры. "Фундаментально "Ростелеком" менее привлекателен, чем "большая тройка", при этом в российском телекоммуникационном секторе мы предпочитаем локальные акции МТС и бумаги VimpelCom", - добавили специалисты.

Нефть на текущий момент консолидируется на достигнутых уровнях, а акции российских нефтегазовых компаний преимущественно теряют стоимость, следуя в русле общего негативного настроя на рынке. ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 0,48%, "Сургутнефтегаз" - на 0,51%, "Роснефть" - на 0,44%, "Татнефть" - на 0,87%, привилегированные бумаги "Транснефти" - на 0,05%, Газпром - на 0,88%, НОВАТЭК - на 0,88%. "Газпром нефть" к указанному времени выросла на 0,32%.

Рождественское ралли на рынке акций пока под вопросом

Большинство экспертов полагает, что в ближайшие дни ситуация на российском рынке акций останется напряженной. Аналитики МФЦ не исключают, что фактор ожидания в совокупности со сложной ситуацией внутри отечественного банковского сектора пока не позволит трейдерам выкупать уже подешевевшие бумаги. Получается, и рождественское ралли тоже под вопросом, хотя это станет понятнее к финалу текущей недели и будет во многом зависеть от макроэкономических публикаций в Старом и Новом Свете и решений монетарных властей. Стартовавший сезон распродаж в США пока не особенно радует: объем покупок американцев находится на уровне 2009г., и это очень настораживает наблюдателей. Подписание заведомо "дефолтного" бюджета в России тоже мало способствует оптимизму, хотя это ни для кого секретом не являлось. Иными словами, неделя началась непросто, тенденция сохранится, скорее всего, до среды, когда макроэкономический календарь начнет выпускать статистику, полагают специалисты.

Директор аналитического департамента ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн также считает текущую неделю очень важной для рынков, прежде всего потому что выйдут данные о состоянии рынка труда в США. Ожидается, что американская экономика прибавила 183 тыс. рабочих мест в ноябре. Это неплохой показатель. В прошлом месяце был большой сюрприз. Выяснилось, что в октябре прибавилось 204 тыс. рабочих мест, а консенсус-прогноз составлял 140 тыс. Теперь ожидания чуть ниже, но все равно предсказывают достаточно высокий темп. Соответственно, если данные окажутся хуже ожиданий, то рынки могут зарядиться оптимизмом, потому что это будет говорить о том, что ФРС начнет сворачивать программу количественного смягчения позже, чем планировалось. Если цифры будут сильными (выше 180 тыс.), то рынки могут скорректироваться.

По мнению экономиста, в целом на неделе на рынках ожидается нейтральная динамика. Игроки не будут делать больших ставок ни в одну, ни в другую сторону. Тем не менее будет еще много важной макроэкономической отчетности. В США в среду выйдет индекс активности в секторе услуг. Это важный показатель американской экономики. Рынок услуг отвечает за 80% американского экономического "пирога". Ожидается, что он составит 55 или 55,1 пункта. Это высокий показатель. "Опять же, если индекс выйдет на таком уровне, эта положительная новость будет негативной для рынков, так как подаст им сигнал о том, что сокращение программы количественного смягчения может начаться раньше, чем сейчас этого ожидают", - заключает М.Рубинштейн.

http://quote.rbc.ru/topnews/2013/12/03/34074022.html