Новость

Общая консолидированная выручка ГК "ДИКСИ" (включая выручку группы компаний "Виктория" с момента приобретения 15 июня 2011 года) за одиннадцать месяцев 2011 года выросла на 55,5% в рублях (61,8% в долл. США) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 89,1 млрд. рублей (3,1 млрд. долл. США). Общая консолидированная выручка за ноябрь 2011 года выросла на 87,2% в рублях (89,0% в долл. США) и составила 10,5 млрд. рублей (342,2 млн. долл. США).

Комментарий
Аналитики ИФК "Метрополь".

ГК "ДИКСИ" опубликовала хорошие операционные результаты за 11 месяцев 2011 года, которые поддерживают наши прогнозы по выручке на полный год. В ноябре консолидированная выручка ГК "ДИКСИ" выросла на 87% в годовом сопоставлении, что привело к 56%-ному росту выручки за 11 месяцев, до 89 млрд руб. В ключевом для компании сегменте - сегменте дискаунтеров - выручка выросла на 49% в годовом сопоставлении, до 72 млрд руб., что составило более 80% от совокупной выручки компании. За счет приобретенных магазинов сети "Виктория" выручка ГК "ДИКСИ" в сегменте супермаркетов выросла на 316% в годовом сопоставлении, до 8 млрд руб.

Расширение сети магазинов. За 11 месяцев 2011 чистый прирост магазинов составил 177, увеличив их общее количество до 1 050. Компания планирует открыть 180-200 новых магазинов в 2011 г. и мы полагаем, что эта цель будет достигнута.

Операционные результаты за ноябрь соответствовали нашим ожиданиям, продемонстрировав устойчивый рост выручки и рост продаж в расчете на кв. м. во всех сегментах. Наш взгляд на компанию остается оптимистичным, и мы ожидаем сильных результатов за полный год.

Мы ожидаем сохранения высоких темпов роста продаж в 2012 г. У руководства весьма амбициозные планы по расширению сети в будущем году - компания намерена открыть 250-300 новых магазинов. По нашим прогнозам, расширение сети магазинов вкупе с консолидацией "Виктории" приведет к 52%-ному росту выручки, до 156 млрд. руб. в 2012 г. В настоящее время "ДИКСИ" торгуется на уровне всего 5,7× по рассчитанному на 2012 г мультипликатору EV/EBITDA, что является самым низким уровнем среди российских аналогов и предполагает дисконт в размере более 40% к аналогам на развивающихся рынках.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000012759E/default.asp