Торговый день в понедельник проходил на фоне умеренного позитива, приходящего с европейских площадок. В целом индекс ММВБ чувствовал себя достаточно уверенно,
несмотря на разнонаправленную динамику акций различных компаний. Стоимость нефти марки Brent по-прежнему остается высокой, на уровне $110 за баррель, и так же
поддерживает котировки российских компаний.

СДЕЛКА ВЕКА

Наиболее яркой и обсуждаемой темой на рынке по-прежнему остается потенциальная сделка по покупке подконтрольной государству «Роснефтью» акций компании «ТНК-BP» у британских и российских акционеров. Информация о закрытии сделки между BP и «Роснефтью» по покупке доли BP в ТНК-BP с оплатой деньгами и акциями «Роснефти»
стала положительным моментом для российского рынка, учитывая, что такой большой международный игрок, как BP, получит значительную долю, в районе 20%, в самой
большой российской нефтяной компании.

На фоне подтверждения ранее звучавших предположений об условиях сделки акции ТНК продолжили падение, начатое в конце прошлой недели. По итогам основной торговой
сессии Московской биржи обыкновенные акции ТНК потеряли 1,94%, привилегированные — 3,98%. Негативное отношение миноритарных акционеров ТНК-ВР к данной сделке в основном связано с ожиданием резкого уменьшения дивидендных выплат компанией. Ожидается, что после слияния с госкорпорацией весь свободный денежный поток
ТНК-BP будет направлен на погашение долгов «Роснефти» и увеличение программы капитальных затрат. Акции «Роснефти», наоборот, весь день торговались в плюсе и
к закрытию основной сессии стоили 219,6 рубля, на 2,58% больше, чем при закрытии в пятницу. Индекс ММВБ подрос вчера на 1,02%, до 1474,92 пункта.

Очевидно, развитие ситуации вокруг ТНК-BP будет и дальше приковывать интерес инвесторов на этой неделе. Соответственно, торговая идея на покупку — это бумаги «Роснефти».

МЕТАЛЛЫ ПРОИГРАЛИ МАГАЗИНАМ

Слабее рынка вели себя вчера акции компаний металлургического сектора. Российские металлурги реагировали на снижение стоимости металлов на Лондонской
бирже, основанное на возросших опасениях замедления глобального спроса. Индекс металлов LMEX скорректировался на 2,4%, до 3392 пунктов. Акции ГМК «Норильский
никель» подросли по итогам основной торговой сессии всего на 0,29%, НЛМК — на 0,85%, ММК — на 0,66%. Обыкновенные и привилегированные акции «Мечела»
подешевели на 0,14% и 0,51% соответственно.

Наибольший рост показали вчера ценные бумаги российских ретейлеров: акции «Дикси» подорожали на 4,61%, депозитарные расписки Х5 Retail Group — на 4,78%.
Данный рост можно объяснить интересом инвесторов в преддверии выхода отчетностей ряда компаний потребительского сектора. Стоит также отметить, что для бумаг
потребительского сектора характерна высокая волатильность.

НАСТРОЙ НА РОСТ

Мы не видим серьезных препятствий для умеренного роста российских индексов на этой неделе, но предпосылок для взрывной динамики также не наблюдается.
Вероятнее всего, в течение недели рынки будут торговаться в коридоре 1450-1480 пунктов по индексу ММВБ.

Из торговых идей на этой неделе мы рекомендуем привилегированные акции Сбербанка. Здесь мы видим дисконт к обыкновенным акциям в районе 27%. Считаем,
что он должен сузиться до 20-22%. В этом мы видим хорошую возможность заработать в привилегированных акциях Сбербанка, играя на повышение.
Также торговая идея на покупку на этой неделе — это бумаги «Магнита». Второй по величине игрок розничного рынка России в четверг опубликует отчетность по МСФО
за III квартал 2012 г. Мы ожидаем хорошие показатели и считаем, что эта отчетность послужит драйвером для бумаги «Магнита», которая, правда, уже заметно
подросла в цене за последнее время. Тем не менее мы считаем, что потенциал в этих бумагах остается. Поросли и хватит.

Если говорить об идеях на продажу, то мы считаем, что «Уралкалий» на этой неделе может быть хуже рынка. В пятницу, 19 октября, «Уралкалий» объявил о снижении
планов по производству калийных удобрений на 7% на текущий год, и мы считаем, что это может негативно сказаться на бумаге. 

Еще одна торговая идея на продажу — бумаги АФК «Система». Здесь мы видим много рисков для акций компании, в частности, из-за завершения процесса buy-back
(обратный выкуп акций с рынка. — Ред.) и увеличения рисков со стороны индийского бизнеса компании.