Елена Мазнева

Мостотрест» готовится к IPO, которое может пройти во второй половине года, рассказал «Ведомостям» сотрудник одного из консультантов компании. Организаторы - Deutsche Bank, JPMorgan и «Тройка диалог». В свободном обращении почти нет акций «Мостотреста», капитализация в РТС - $1,1 млрд, но она мало отражает реальность, уверен собеседник «Ведомостей». Однако оценки организаторов, по его данным, пока не готовы. О планах «Мостотреста» сообщило и Reuters со ссылкой на источники в финансовых кругах, возможный объем IPO - около $500 млн.
Основной акционер «Мостотреста» - кипрская Marc O'Polo (50,3%). В числе ее бенефициаров - менеджеры группы «Н-транс» и группы Е4 Михаила Абызова. Еще более 35% акций - у пенсионного фонда РЖД «Благосостояние» (монополия - один из крупнейших заказчиков), говорит заместитель исполнительного директора НПФ Денис Демидов. Он входит в совет директоров «Мостотреста», но планы IPO не комментирует: вопрос не рассматривался на совете. Отказались от комментариев и представители «Мостотреста», «Н-транса», Е4, «Тройки» и Deutsche Bank; JPMorgan на запрос «Ведомостей» не ответил.
Инициаторы IPO - менеджеры «Н-транса», сказал сотрудник компании-консультанта: у них уже есть успешный опыт по размещению акций железнодорожного оператора Globaltrans, та же стратегия - для остальных активов. Менеджеры - совладельцы «Н-транса» начали скупать акции «Мостотреста» в 2006 г., на пике интереса к мостостроителям. Уже тогда это был крупный игрок: его тресты работают с 1930 г., в числе известных проектов - московская монорельсовая дорога (2003-2004 гг.), пешеходный мост у храма Христа Спасителя (2004 г.). Потом удалось привлечь РЖД, вспоминает собеседник «Ведомостей», портфель заказов увеличился. За 2007-2009 гг. выручка «Мостотреста» по РСБУ удвоилась, прибыль выросла почти в 25 раз (см. справку и www.vedomosti.ru).
Недавно «Мостотрест» купил 50% «Инжтрансстроя», сопоставимого по выручке инфраструктурного подрядчика, а также 50,1% «Трансстроймеханизации».
При текущем рынке «Мостотрест» стоит $1,4-1,6 млрд, считают аналитики «Ингосстрах-инвестиций» Евгений Шаго и Андрей Рожков из «Метрополя». При такой оценке спрос на акции мостостроителя будет, добавляет Рожков. Владельцы «Мостотреста» оценивают его выше, уверяет близкий к компании источник. Завышенные ожидания привели к нескольким неудачным размещениям этой весной. Например, «Уралхим» и «Русагро» отказались от IPO, потому что инвесторы просили дисконт.

Потянулись на биржу
«Трансаэро», вторая по объему перевозок авиакомпания России, планирует провести IPO этой осенью и привлечь $200 млн, сообщило Reuters. В компании это не комментируют.
ОАО «Мостотрест»выручка (РСБУ, 2009 г.) – 33,2 млрд руб. (+15,5%), чистая прибыль – 3,4 млрд руб. (рост в 6,7 раза),
займы и кредиты на 1 апреля – 9,9 млрд руб. (6,2 млрд руб. – краткосрочные).