Новость

Чистая прибыль ОАО "Ростелеком" за первые девять месяцев 2009 года в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) составила 3,3 млрд рублей, снизившись по сравнению аналогичным периодом 2008 года на 72,5%. Рентабельность по чистой прибыли составила 6,7%.

Консолидированные доходы компании за отчетный период сохранились на уровне аналогичного периода 2008 года с незначительным ростом в 0,3%, составив 48,8 млрд рублей. Доходы от услуг передачи данных и интеллектуальных услуг связи (ИСС) - сервисов, развиваемых в рамках процесса диверсификации бизнеса - выросли по итогам первых девяти месяцев 2009 года в 1,8 раза до 7,1 млрд рублей, а их доля в консолидированных доходах достигла 14,6%.

Показатель OIBDA уменьшился по сравнению с аналогичным периодом 2008 года на 19,5% до 9,5 млрд рублей; рентабельность по OIBDA составила 19,5%.

В феврале 2008 года ОАО "Ростелеком" реализовало принадлежавшую ему долю в уставном капитале "Голден Телеком Инк.", зафиксировав прибыль до налогообложения от этой сделки в размере 8 666,0 млн рублей.

Комментарий

Сергей Васин, аналитик ИФК «Метрополь»

Результаты «Ростелекома» за 9 месяцев я бы оценил, как ожидаемо слабые. Компания испытывает давление со стороны конкурентов и теряет долю рынка. По сравнению с полугодовой отчетностью, судя по всему, положение компании только ухудшилось, так как темпы роста доходов сильно снизились из-за 3 квартала. Вторым фактором, повлиявшим на результаты, стали слабые макроэкономические показатели в стране. Тем не менее, если кризис скоро должен пройти, конкуренция на рынке только усилится.

Единственный источник дохода, который не разочаровал, это доступ в Интернет. Эти доходы больше чем удвоились за год. Здесь «Ростелекому» очевидно на руку неразвитость ШПД в регионах и рост популярности интернета. Однако одного этого дохода не достаточно чтобы обеспечить рост всей компании.

Рентабельность компании также снижается, но здесь важным фактором была девальвация рубля в 2009 году. Часть расходов Ростелеком осуществляет в иностранной валюте, речь здесь, прежде всего, идет о расчетах с иностранными операторами. В связи с падением курса рубля эти расходы опередили темпы роста доходов и привели к снижению рентабельности.

Однако стоит отметить, что такие результаты вряд ли удивят рынок. Дело в том, что результаты в основном соответствовали консенсус прогнозу аналитиков, так как компания уже выпускала отчетность за 9 месяцев 2009 года по РСБУ. Более того, сейчас мало кто смотрит на результаты «Ростелекома» отдельно, основная интрига сохраняется вокруг реорганизации «Связьинвеста» и потенциальных коэффициентов обмена акций региональных операторов на «Ростелеком».

По нашим оценкам, «Ростелеком» сам по себе переоценен, и мы рекомендуем на данном этапе инвестировать в отдельных региональных операторов.