Размещение ОГК-5 прошло успешно

Елена Шестернина

Председатель правления РАО «ЕЭС России» открыл долгожданный сезон IPO генерирующих энергокомпаний. Вчера была объявлена цена размещения «пилотной» допэмиссии ОГК-5. Она оказалась близка к верхней границе ценового диапозона - 9 центов за одну акцию. Спрос на бумаги компании превысил предложение почти в десять раз. В итоге компании удалось заработать 459 млн долл. Как заявил вчера Анатолий Чубайс, переподписка по верхней границе диапазона составила 8,6 раза, по нижней - 10 раз. Цена размещения в рамках IPO была установлена на уровне 9 центов по фиксированному курсу 26,75 руб. за один долл. Это ближе к верхней границе диапазона, которая была установлена ранее в рамках 7,6-9,5 цента. Таким образом, вся компания оценена в 2,8 млрд долл., что в пересчете на один киловатт установленной мощности соответствует оценке в 320 долл. за один киловатт. «Мы удовлетворены уровнем спроса на наши акции, демонстрирующим, что инвесторы как в России, так и за рубежом признают опыт и преимущества ОГК-5, а также потенциал развития российского оптового рынка электроэнергии», - заявил вчера генеральный директор ОГК-5 Анатолий Бушин. В свою очередь, Анатолий Чубайс отметил, что среди инвесторов, подавших заявки, были крупные европейские энергетические компании и банки, институциональные инвесторы, а также крупные российские компании. Конкретных фигурантов он не назвал. Между тем вчера Европейский банк реконструкции и развития заявил, что приобрел долю в ОГК-5 в ходе допэмиссии. Также свое участие подтвердил финский концерн Fortum. Смог увеличить свой пакет и фонд Halcyon Advisors. Генеральный директор фонда Дэвид Херн не уточнил РБК daily, какой объем допэмиссии им был приобретен, но отметил, что готов выкупить акции по установленной цене. «Девять центов - это как раз верхняя граница нашей заявки», - добавил он. Ранее среди покупателей IPO назывались «Газпром», который подал заявку на весь объем допэмиссии, НОВАТЭК, Enel, Внешторгбанк и ряд других финансовых компаний. По словам Анатолия Чубайса, из всего объема подписки 5% - это крупные стратегические инвесторы, остальные - институциональные и финансовые. В итоге, по его словам, ни один из участников IPO ОГК-5 не получит более 1,1% от уставного капитала компании. Точный состав участников IPO генкомпании будет известен через две недели. Анатолий Чубайс выразил надежду, что последующие IPO компаний будут не менее успешными. Несмотря на это, аналитики весьма сдержанно относятся к перспективам этих размещений. «ОГК-5 - первая из вновь созданных компаний отрасли, осуществляющая дополнительную эмиссию акций. Как следствие, ей уделяется повышенное внимание частных инвесторов, РАО «ЕЭС» и менеджмент компании хотят провести показательное размещение максимально эффектно», - отметил РБК daily аналитик ИФК «Метрополь» Алексей Соловьев. Кроме того, по мнению ИГ «АТОН», инвестиционные проекты ОГК-5 являются одними из лучших на рынке. Однако, как отметил Сергей Бейден из ИГ «КапиталЪ», привлеченные средства должны пойти на инвестиции в газовые энергоблоки, при том что перспектива их снабжения газом неясна, нет ясности и в том, какими будут цены на него. Аналитик ИК «Битца-Инвест» Денис Барабанов уверен, что несколько следующих размещений будут удачными, однако в дальнейшем ситуация может измениться. «Компании сектора, которые провели размещение в первую очередь, должны продемонстрировать хорошие результаты. А уверенности в этом пока нет», - отметил он. ОАО «ОГК-5» имеет суммарную установленную мощность 8672 МВт по выработке электроэнергии и 2242 Гкал ч по выработке тепла. Доля миноритарных акционеров составляет 12,3%, доля РАО «ЕЭС России» - 87,7%. Стоимость активов компании аудиторы оценивают более чем в 34,8 млрд руб. Согласно отчетности по МСФО, в первом полугодии 2006 года чистая прибыль ОГК-5 составила 3,96 млрд руб., выручка - 12,5 млрд руб., EBITDA - 1,97 млрд руб., рентабельность по EBITDA - 15,8%. В ходе IPO ОГК-5 размещает 5,1 млрд дополнительных обыкновенных акций номиналом один рубль, что составляет 16,8% от имеющегося, или 14,4% от увеличенного, уставного капитала.