«Газпром» выкупил долю в «Газпром нефти»

Юлия Назарова

«Газпром» выкупил 20% «Газпром нефти» у итальянской Eni, говорится в сообщении газовой монополии. Сумма сделки составила около 4,1 млрд долл. Для финансирования сделки российский холдинг привлек кредиты ряда российских банков. Срок реализации опциона на выкуп «Газпромом» 51% акций в ООО «Северэнергия», который истекал в начале апреля, продлен до 30 мая. По мнению экспертов, «Газпрому» выгоднее было попытаться отсрочить опцион по выкупу доли в «Газпром нефти», а не увеличить свою долговую нагрузку, так как ситуация с денежными средствами у него и без того напряженная.

Вчера в Москве предправления «Газпрома» Алексей Миллер и глава Eni Паоло Скарони подписали соглашение о купле-продаже 20% акций «Газпром нефти». Таким образом газовая монополия реализовала опцион на выкуп, который истекал 9 апреля, и увеличила свою долю в «Газпром нефти» до 95,68%. Сумма сделки составила около 4,1 млрд долл., говорится в сообщении «Газпрома». Как ранее заявляла Eni, стоимость опциона состоит из цены приобретения (3,7 млрд долл.) плюс 9,4% годовых вознаграждения, дополнительные финансовые расходы минус полученные дивиденды.

Для финансирования сделки российская монополия привлекла кредиты ряда российских банков. Ранее стало известно, что средства «Газпрому» предоставит синдикат аффилированных с государством банков, в который войдут Сбербанк, Газпромбанк и Россельхозбанк. Алексей Миллер и Паоло Скарони высказали единое мнение, что подписание данного соглашения расширило перспективы для дальнейшего развития энергетического сотрудничества двух стран. Срок опциона на выкуп «Газпромом» 51% акций в ООО «Северэнергия», окончание которого также приходилось на начало апреля, российский концерн, Eni и Enel договорились продлить до 30 мая.

Напомним, в апреле 2007 года консорциум ООО «Энинефтегаз» (переименовано в ООО «Северэнергия»), в котором Eni принадлежит 60%, Enel — 40%, приобрел газовые активы ЮКОСа: «Арктикгаз», «Уренгойл», энергетическую компанию «Нефтегазтехнология» за 2,1 млрд долл. и 20% «Газпром нефти» за 3,7 млрд долл. Тогда же «Газпром» заключил с итальянцами двухлетний колл-опцион на выкуп 51% газовых активов у «Северэнергии» и доли «Газпром нефти» непосредственно у Eni.

«Газпрому» пришлось выкупить долю в «Газпром нефти» дороже рыночной стоимости более чем на 35%, отмечает директор департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Александр Шток. Покупка этого пакета может быть расценена как ненужная трата денег, считает аналитик ИФД «Метрополь» Александр Назаров. «Газпрому» она ничего не добавляет, он и так контролировал «Газпром нефть». Теперь главный вопрос для фондового рынка — предложит ли монополия выкупить акции у миноритариев. Формально она не обязана это делать. Тратить в текущих условиях еще не менее 600 млн долл. на покупку бумаг «Газпром нефти» не лучшее решение, считает г-н Назаров.

Не видят экономического смысла в решении «Газпрома» выкупить долю в «Газпром нефти» и аналитики UniCredit Aton. По их мнению, холдинг вполне мог попытаться отсрочить опцион: сделка не принесет ему никакой синергии, а ситуация с денежными средствами у него и без того довольно напряженная. По информации аналитиков, «Газпром» не горит желанием передавать свои нефтяные лицензии «Газпром нефти», предпочитая оставить и лицензии, и запасы у себя на балансе, используя свою нефтяную «дочку» лишь в качестве оператора месторождений. Что касается 5% «Газпром нефти», которые сейчас находятся в свободном обращении, то у газового концерна есть несколько вариантов действий. По мнению экспертов UniCredit Aton, скорее всего монополия вторично разместит акции, в результате чего их количество в свободном обращении увеличится до 20—25%. «Газпром» же сможет использовать вырученные средства на реализацию собственной амбициозной программы развития.

Как только в середине марта на рынок прошла информация, подтверждающая выкуп опциона, акции «Газпром нефти» сразу подросли на 14%, отмечает руководитель проекта БСС «Система Главбух» Елена Авилова. Вчера они также выглядели лучше рынка, но выросли незначительно — на 17.08 мск на ММВБ они подорожали на 0,4%.