Книга заявок крупнейшей алмазодобывающей компании «Алроса» подписана на 80%. Американские и европейские инвестфонды обеспечили 30% спроса

Виталий Петлевой

Летом этого года угледобывающая компания «Сибирский антрацит» пыталась провести IPO на Лондонской бирже. Акционеры компании собирались продать 25% примерно за $200 млн. Но месяц спустя компания пересмотрела свои планы, отложив размещение на неопределенный срок из-за «неудачной рыночной ситуации».

--------------------------------------------------------------------------------
 
  Эта публикация основана на статье ««Алроса» плохо продается » из газеты «Ведомости» от 24.10.2013, №197 (3459). 
Банки — организаторы IPO «Алросы» — Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley и «ВТБ капитал» заполнили книгу заявок компании на 80%, рассказали три источника «Ведомостей»: один — близкий к компании, и два — близкие к инвестбанкам, интересовавшимся покупкой акций алмазной компании. Названия фондов источники не говорят. Книга будет закрыта в пятницу. Выходит, организаторы нашли покупателей на 12,8% акций компании. Всего Росимущество и правительство Якутии собираются продать по 7% акций, еще 2% квазиказначейских бумаг намерена выставила на продажу компания. Сейчас в свободном обращении на Московской бирже торгуется 7% акций «Алросы».

«Книга заявок заполняется неравномерно, — говорит собеседник “Ведомостей”, близкий к одному из инвестбанков. — В среду утром она была подписана лишь наполовину, а после обеда пришли заявки от фондов из Америки и континентальной Европы, которые в сумме составили 30% от книги заявок». Подал заявку на «существенный объем» НПФ «Благосостояние», передал «Интерфакс» слова исполнительного директора фонда Юрия Новожилова. IPO, скорее всего, состоится, считает аналитик RMG Securities Андрей Третельников. Отсутствие ажиотажа вокруг акций «Алросы» он объясняет тем, что для размещения была выбрана только российская площадка. К тому же банки-организаторы не дают более 1% акций компании одному инвестору — это было пожелание Якутии, рассказывает источник в одном из инвестбанков. Это будет решаться при закрытии книги заявок.

Во время роуд-шоу банки-организаторы называли разные диапазоны размещения акций. Соорганизатор IPO «ВТБ капитал» оценивал «Алросу» в $8,6-10 млрд, Morgan Stanley — в $9,4 млрд, рассказывал участник встреч с инвесторами. Сама компания назвала более скромный диапазон — $8-8,6 млрд. Вчера «Алроса» на Московской бирже стоила 256 млрд руб. ($8,1 млрд). Книга заявок закрывается тяжело, признает высокопоставленный источник в правительстве. Но высокая цена — это уступка Якутии, которая вообще была против размещения акций компании на бирже.

«Инвесторов смущает оценка выше рынка», — признает источник в одном из инвестбанков. Сотрудник другого банка не исключает, что инвесторы могут потребовать дисконта. Просьбы были, но организаторы на это не пойдут, говорит близкий к одному из них источник. Не ожидает снижения цены и Третельников: «Легче немного сократить количество предлагаемых акций, например не продавать квазиказначейские бумаги».

«Удивительно, почему акции компании не пользуются спросом», — говорит аналитик «Инвесткафе» Андрей Шенк. Финансовая ситуация компании год от года улучшается — выручка от продажи алмазов в 2012 г. в сравнении с предыдущим годом выросла на 10% до 150,9 млрд руб., а за первое полугодие 2013 г. — на 7% до 82,2 млрд руб. Разместить сейчас в российском горнодобывающем секторе акций больше чем на $1 млрд — нетривиальная задача, считает сейлз ИФК «Метрополь» Сергей Фильченков: инвесторы пока не видят будущего в российском добывающем секторе.

http://www.vedomosti.ru/companies/news/17874031/alrosa-ploho-prodaetsya#ixzz2idc2dmLc