Новости
29  Февраля  2012
Финмаркет: ИФК Метрополь: аналитические обзоры

В январе консолидированная выручка ГК ДИКСИ выросла на 88% в годовом сопоставлении, что соответствует нашим ожиданиям и поддерживает наш прогноз на полный 2012 год

В январе выручка ГК ДИКСИ выросла на 88% в годовом сопоставлении, до почти 11 млрд. руб. за счет вклада приобретенных магазинов сети Виктория, чьи результаты были консолидированы с июня прошлого года, а также благодаря открытию новых магазинов. Выручка ГК ДИКСИ на основании проформы в январе выросла на 18% с учетом результатов Виктории с начала 2011 года.

В ключевом сегменте магазинов у дома Дикси выручка выросла на 31% в годовом сопоставлении, до 6,6 млрд. руб., или до 60% от совокупной выручки. Вместе с тем выручка от сети дискаунтеров Виктория (Квартал, Дешево, Копейка) снизилась на 13% в годовом сопоставлении, до 1,9 млрд. руб. в связи с закрытием магазинов на ребрендинг в конце 2011 г.

В январе ГК ДИКСИ открыла 7 новых магазинов, тем самым увеличив их общее количество до 1 126. Компания планирует активное расширение своей сети дискаунтеров в 2012 г. (на 250-300 магазинов у дома).

Январские результаты оказались сильными и соответствовали нашим прогнозам. На полный 2012 год мы прогнозируем рост выручки на 52%. Акции ГК ДИКСИ остаются привлекательными как с фундаментальной точки зрения, так и на основе сравнительных мультипликаторов, торгуясь с 35%-ным дисконтом к аналогам на развивающихся рынках и с 20%-ным дисконтом к российским ритейлерам по рассчитанному на 2012 г. мультипликатору EV/EBITDA, составляющему 6,9. ГК ДИКСИ является нашим фаворитом в секторе, и мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» акции компании, справедливая стоимость которых, по нашим оценкам, составляет 21 долл. США за акцию.

http://www.finmarket.ru/z/comments/view.asp?id=2781701&rid=1

Предыдущая новость    Следующая новость



Оставить комментарий
Тема:
Комментарий:
  Оставить комментарий
Зарегистрироваться
Логин:
Пароль:
  Зарегистрироваться
Оформить подписку


проголосовать
результаты опроса


ИФК «МЕТРОПОЛЬ» уделяет серьезное внимание осуществлению благотворительной деятельности. За последние 2 года было реализовано более 30 благотворительных проектов
ИФК «МЕТРОПОЛЬ» уделяет серьезное внимание осуществлению благотворительной деятельности. За последние 2 года было реализовано более 30 благотворительных проектов

подробнее
Для обеспечения деятельности на международных рынках капитала в группу компаний входит Metropol (UK) с офисом в Лондоне
Для обеспечения деятельности на международных рынках капитала в группу компаний входит Metropol (UK) с офисом в Лондоне

подробнее
О партнерстве | Пресс-центр | Спонсорство и благотворительность
Инвестиции и финансы | Промышленность | Спорт | О Проекте | Контакты
Карта сайта
Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»
Copyright © 2005 Все права защищены
ООО «ИФК «МЕТРОПОЛЬ»
Лицензии: № 077-06136-100000, № 077-06159-010000, № 077-06168-001000 от 26 августа 2003г., № 077-06194-000100 от 02 сентября 2003г.,
№ 650 от 16 апреля 2004г., № 3185 от 25 ноября 1999г., № 21-000-1-00119 от 23 мая 2003г., № 077-07215-001000 от 9 декабря 2003г.