Юлия Федоринова, Екатерина Дербилова

“Евразхолдинг” решил выпустить второй еврооблигационный заем. Участники рынка ожидают, что компания привлечет около $300 млн не менее чем на пять лет.

“Евразхолдинг” объединяет три металлургических комбината: Нижнетагильский (НТМК), Западно-Сибирский (ЗСМК) и Новокузнецкий (НкМК). В 2003 г. общий объем выплавки стали составил 13,8 млн т. По предварительным данным, выручка “Евразхолдинга” в 2003 г. – $3 млрд, EBITDA – $839 млн.

Впервые “Евразхолдинг” выпустил еврооблигации в прошлом году. В сентябре одна из компаний группы — ЕvrazSecurities S. A. разместила трехлетние облигации на сумму $175 млн под 8,875% годовых. Как потом стало известно, большая часть этих денег пошла на консолидацию 87,4% акций Высокогорского ГОКа, и так уже контролировавшегося акционерами группы. А вчера “Евразхолдинг” сообщил, что намерен разместить второй выпуск евробондов. Лид-менеджерами выпуска назначены банки CSFB и ING. Недельное road-show выпуска, по сообщению компании, начнется в Европе уже 19 июля. Предполагаемый объем, длительность займа и его цели в “Евразхолдинге” не называют. Представитель ING Сара Уайтхэд от комментариев также воздержалась. Но на годовых собраниях акционеров ЗСМК и НТМК 25 мая было одобрено предоставление поручительств предприятий по обязательствам ЕvrazSecurities S. A. на сумму до $300 млн по ставке до 11% годовых. То, что еврооблигационный заем будет примерно на такую сумму, “Ведомостям” подтвердили несколько участников рынка. А источник в компании сказал “Ведомостям”, что средства от займа, скорее всего, будут потрачены на модернизацию производства. “НТМК и КМК — достаточно старые комбинаты, которые требуют модернизации, и деньги, скорее всего, пойдут именно на это”, — говорит он. А высокопоставленный региональный чиновник, знакомый с планами компании, говорит, что затраты только на реконструкцию рельсобалочного цеха и цеха колесных пар Нижнетагильского меткомбината, которую собирается проводить компания, превышают $500 млн. То, что деньги пойдут на модернизацию, считают и большинство экспертов. “Модернизация на НТМК необходима, так как у нее уже возникли проблемы с МПС из-за качества продукции”, — говорит Федор Трегубенко из Brunswick UBS. “Евразхолдинг” вряд ли решил что-то покупать, по крайней мере в России. Учитывая масштаб их активов, $300 млн — это обычная величина для инвестиций в действующее производство, если бы они задумали что-то покупать, эта сумма была бы близка к $1 млрд“, — рассуждает сотрудник одной из крупных металлургических компаний. Но Александр Пухаев из ОФГ полагает, что привлеченные деньги могут пойти и на покупку зарубежных активов. Он напоминает, что компания недавно поучаствовала в нескольких приватизациях за границей — Криворожстали и корейской Hanbo Iron & Steel Co. Денис Нуштаев из “Метрополя” напоминает, что “Евразхолдинг” уже признавался в интересе к ГОКам “Укррудпрома”. Павел Мамай из “Ренессанс Капитала” считает, что “Евразхолдинг” удачно выбрал время для размещения облигаций. Он говорит, что “Евразхолдинг” может отчитаться о размещении евробондов уже через полторы-две недели. По его словам, ставка по облигациям может составить 11%, а срок их обращения — 5-7 лет. “Северсталь” недавно разместила 10-летние еврооблигации, но они торгуются выше 11%“, — рассуждает он.