Новости
10  Апреля  2006
RBC Daily: ЦБ склоняет крупнейшие банки к IPO

В стороне, возможно, останутся только российские «дочки» иностранных кредитных организаций

Светлана Барсукова

Несмотря на желание Центробанка капитализировать банковский сектор, создав его игрокам условия для выхода на IPO, не все крупные банки торопятся на открытый рынок. Так, например, четыре игрока из первой «десятки» по размеру собственных средств – Сбербанк, Банк Москвы, «Альфа-Банк» и Международный Московский банк (ММБ) – не определились, нужно ли им проводить IPO. Тем не менее эксперты убеждены, что в ближайшие 2-3 года акционеры этих банков будут вынуждены продать свои акции на открытых площадках, поскольку либо исчерпают ресурсы для капитализации, либо захотят улучшить имидж подконтрольных им кредитных организаций. В начале этой недели Центробанк выступил с предложением ввести ряд мер, способствующих повышению капитализации банковской системы. Одна из идей регулятора состоит в упрощении выхода российских банков на IPO. В частности, он предлагает разрешить нерезидентам покупать до 10% акций российских банков без предварительного одобрения покупки Центробанком. Теперь им достаточно послать уведомление о совершившейся сделке. Регулятор пошел дальше и выдвинул идею обязать крупные банки с размером собственных средств от 2,5 млрд руб. и выше разместить на российских фондовых биржах не менее 10% голосующих акций (по данным Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования, это порядка 60 млрд руб. (2,3 млрд долл.) и ввести для этих игроков единую форму собственности – открытое акционерное общество. На 1 февраля 2006 г., по данным ЦБ, в России действовало 67 банков с размером собственных средств (капитала) свыше 2,5 млрд руб. Из них 44 банка – ОАО, 17 – ЗАО, 6 – ООО (из тех банков, чья организационно-правовая форма – ЗАО или ООО, девять являются «дочками» зарубежных кредитных организаций). Именно эти 67 банков, по мнению экспертов, являются реальными кандидатами на проведение IPO на зарубежных площадках. По мнению экспертов, для многих из них идеи Центробанка послужат стимулом к выходу на IPO. На первый взгляд, крупные банки не нуждаются в дополнительных стимулах для вывода собственных акций на IPO. Из первой «десятки» по размеру собственных средств (Сбербанк, ВТБ, «Газпромбанк», «УРАЛСИБ», «Альфа-Банк», Банк Москвы, Межпромбанк, РОСБАНК, ММБ, «МДМ-Банк»), о планах провести IPO уже заявили Внешторгбанк (по данным РБК.Рейтинг, 1 января 2006 г. его собственные средства составляли 81,7 млрд руб.), Международный промышленный банк (25,5 млрд руб.), РОСБАНК (20,3 млрд руб.), «УРАЛСИБ» (33,3 млрд руб.). О намерениях провести IPO сообщили также «Газпромбанк» (43,9 млрд руб.) и «МДМ-Банк» (16,9 млрд руб.). Остальные либо отрицают наличие у себя подобных планов, либо не распространяются о них. Например, один из совладельцев «Альфа-Банка» Петр Авен недавно заявил, что «Альфа-Банк» пока не нуждается в IPO, поскольку имеет внутренние ресурсы для развития бизнеса. В подконтрольных государству Сбербанке, Банке Москвы и ММБ не комментируют свои планы по выходу на IPO. Однако аналитики уверены, что практически все крупнейшие игроки банковского рынка рано или поздно сделают это. Дело в том, что рано или поздно они исчерпают возможности для увеличения капитализации и, во-вторых, захотят улучшить свое реноме, ведь выход на IPO также является имиджевым шагом, повышающим авторитет компании. В увеличении капитализации за счет IPO заинтересованы, прежде всего, банки, имеющие планы по развитию розничного бизнеса и конкретные программы развития, считает заместитель директора по фондовым рынкам компании «Ренессанс Капитал» Ари Кравчин. «Выход на IPO всегда напрямую связан со стратегией и планами банков на будущее», – сказал г-н Кравчин RBC daily. Амбициозную программу по развитию розницы (в планах – занять минимум 10% рынка потребкредитования России) сейчас как раз реализует «Альфа-Банк». В ближайшее время на эти цели он намерен направить порядка 125 млн долл. Аналитик ИК «Проспект» Игорь Лавущенко считает, что «Альфа-Банк» окажется во второй-третьей очереди банков (вторая половина 2007-2008 гг.), которые выйдут на IPO (к первой он относит ВТБ и РОСБАНКа, чьи размещения должны состояться до конца 2006 года). «Во-первых, это частный банк, заинтересованный в увеличении капитализации. Во-вторых, выход на IPO – реальная возможность укрепить авторитет, который «Альфе» пытались подпортить во время «кризиса доверия» в банковском секторе летом 2004 г.», – пояснил он. Собеседник RBC daily полагает, что через 2-3 года очередь может дойти до тяжеловеса финансового рынка – Сбербанка. Его акции обращаются сейчас в АДР, но он может пойти и на размещение допэмиссии части своих объявленных акций на западных площадках. Правда, для этого нужны будут достаточно веские причины – пока этот вопрос вряд ли всерьез рассматривается главным акционером банка – государством. Такой причиной, считает Игорь Лавущенко, могут стать возможные неудачи Сбербанка в конкуренции с иностранными игроками, которые после вступления России в ВТО начнут активно осваивать местный рынок, в первое время занижая стоимость своих услуг. Это приведет к перетоку клиентов из «банка номер один» в иностранные кредитные организации. «Государство до определенного момента будет вкладывать деньги в его капитализацию, но оно настроено постепенно уменьшать размер своей поддержки Сбербанку. Поэтому я не исключаю, что через 2-3 года Сбербанк осуществит допэмиссию и разместит акции на западных площадках», – предполагает аналитик. Ближе в очереди на IPO, по его мнению, стоит другой госбанк – Банк Москвы (крупнейший акционер – Департамент имущества города Москвы, 48,68% акций), который сейчас активно выполняет масштабную программу развития своей филиальной сети в России. «Таким образом, в первой десятке банков вопрос о размещении акций через IPO пока не стоит только перед Сбербанком (он отложит его на потом), а также перед «дочкой» иностранного банка – ММБ, – резюмирует г-н Лавущенко. – После снятия всех ограничений на трансграничное движение капитала в 2007 г. их акционеры смогут легко наращивать и капитал, и ресурсную базу напрямую». Впрочем, если в ближайшие месяцы российские банки будут чрезвычайно активны, мировые рынки могут не переварить их IPO. «В ближайшем будущем мировые рынки будут готовы купить акции не больше чем десяти банков», – сказал RBC daily Том Адзхед, начальник аналитического отдела ИФК «Метрополь». Круг основных покупателей акций российских банков довольно узок – это крупные инвестфонды, развивающие свой бизнес в России и на рынках Восточной Европы, заключает аналитик.

Предыдущая новость    Следующая новость



Оставить комментарий
Тема:
Комментарий:
  Оставить комментарий
Зарегистрироваться
Логин:
Пароль:
  Зарегистрироваться
Оформить подписку


проголосовать
результаты опроса


ИФК «МЕТРОПОЛЬ» уделяет серьезное внимание осуществлению благотворительной деятельности. За последние 2 года было реализовано более 30 благотворительных проектов
ИФК «МЕТРОПОЛЬ» уделяет серьезное внимание осуществлению благотворительной деятельности. За последние 2 года было реализовано более 30 благотворительных проектов

подробнее
Для обеспечения деятельности на международных рынках капитала в группу компаний входит Metropol (UK) с офисом в Лондоне
Для обеспечения деятельности на международных рынках капитала в группу компаний входит Metropol (UK) с офисом в Лондоне

подробнее
О партнерстве | Пресс-центр | Спонсорство и благотворительность
Инвестиции и финансы | Промышленность | Спорт | О Проекте | Контакты
Карта сайта
Сайты группы «МЕТРОПОЛЬ»
Copyright © 2005 Все права защищены
ООО «ИФК «МЕТРОПОЛЬ»
Лицензии: № 077-06136-100000, № 077-06159-010000, № 077-06168-001000 от 26 августа 2003г., № 077-06194-000100 от 02 сентября 2003г.,
№ 650 от 16 апреля 2004г., № 3185 от 25 ноября 1999г., № 21-000-1-00119 от 23 мая 2003г., № 077-07215-001000 от 9 декабря 2003г.
HotLog
Загрузка...