Ольга МАКСИМОВА
Прибыль на доверииСогласно статистике в уходящем году
благосостояние россиян росло быстрее, чем в прошлом: за девять
месяцев 2002 года реальные денежные доходы увеличились на 7,1
процента против шести процентов в прошлом году. Растущие финансовые
возможности отдельных категорий граждан создают предпосылки для
активности частных инвесторов. Один из возможных инструментов
инвестирования свободных средств - доверительное управление.
Стабильность и экономический рост способствуют накоплению у наших
соотечественников сбережений. Одновременно растет доверие к
коммерческим финансовым структурам. Последствия этого уже ощутили
банки: вклады населения в реальном исчислении превысили докризисный
уровень. Однако и в 1998 году, перед кризисом и после него, вклад в
банке приносил ощутимый доход - около 40 процентов годовых в
рублях. Сейчас же он с трудом перекрывает инфляцию, причем лишь
тогда, когда деньги вкладываешь на срок свыше полугода. Сергей
Кузнецов, генеральный директор финансовой компании "Интерфин
трейд": "Если частный инвестор рассчитывает не только сохранить
свои вложения, но и получить существенную прибыль, то доходности,
предлагаемые банковскими депозитами, не выдерживают никакой
критики. Рынок акций показал в этом году положительную динамику.
Индекс РТС с января по середину ноября вырос на 31 процент, акции
некоторых "голубых фишек" вырастали в течение года на 170
процентов". Но чтобы получить приличный доход, необходимо обладать
и достаточно большой суммой сбережений (см. таблицу), а не парой
десятков долларов. Впрочем, если опять проводить параллель с 98-м
годом, следует вспомнить, как тогда многие простые россияне
сетовали на то, что потеряли в банках десятки тысяч долларов.
Сейчас сумма вкладов даже больше, чем тогда. Можно предположить,
что и суммы, необходимые для инвестиций, у людей сейчас имеются. Из
достаточно большого списка финансовых инструментов - акций,
облигаций, векселей банков и компаний, государственных,
муниципальных ценных бумаг и т.д., обращающихся сейчас на
российском рынке, каждый желающий частный инвестор может подобрать
для себя оптимальный вариант. Понятно, что там, где риск выше,
больше и доходность. Кто-то готов рисковать с целью получения
максимальной прибыли, а кто-то - получать пусть небольшой, но
ощутимый доход. Правда, большинство потенциальных частных
инвесторов не обладают даже минимумом знаний, необходимых для
работы с ценными бумагами. Поэтому многие компании, работающие на
фондовом рынке, совмещают инвестиционную и образовательную
деятельность. Причем у разных компаний к процессу обучения разный
подход. Компанией "IT-инвест" разработан целый спектр программ,
ориентированных на разные категории слушателей - от детских до
мастер-классов для продвинутых пользователей. А обучающий центр
компании "Брокеркредитсервис" ежемесячно проводит
консультационно-информационные семинары для потенциальных
инвесторов во всех крупных городах России - Москве, Красноярске,
Екатеринбурге, Иркутске, Новосибирске, Омске, Тольятти и др.
Некоторые компании практикуют индивидуальный подход. "Потенциальные
инвесторы очень различаются по уровню рисков, которые они готовы
принять на себя, по объему средств и по срокам, на которые они
готовы инвестировать деньги, - говорит начальник управления ценных
бумаг ИК "Stiff & Dana" Максим Стрижевский. - Мы не стремимся
формализовать такую информацию в виде курсов или неких "школ
инвесторов", поскольку одним нужно хотя бы получить азы, другие,
напротив, готовы чуть ли не наставлять начинающих". И все-таки
эффективно управлять средствами на фондовом рынке могут немногие, и
при желании с толком разместить сбережения лучше отдать свои деньги
профессионалам в доверительное управление. Анастасия Зотеева,
генеральный директор УК "НИКойл": "В доверительное управление могут
быть переданы как денежные средства, так и ценные бумаги. При
передаче средств заключается договор доверительного управления
активами, приложением к которому является инвестиционная
декларация. В инвестиционной декларации определяется перечень
используемых инструментов и допустимых операций. Договор
заключается сроком на один год и может быть впоследствии
пролонгирован. Вместе с тем инвестор имеет возможность изъять из
управления как часть средств, так и все активы, переданные в
управление". Как правило, инвестиционные компании разрабатывают для
своих клиентов инвестиционные планы или стратегии вложений на рынке
в соответствии с определенным типом предпочтений в зависимости от
суммы, срока вложений, готовности рисковать и желаемого дохода.
Илья Прибылов, начальник отдела развития клиентских отношений УК
"Резерв-инвест": "Наряду со стандартными инвестиционными продуктами
мы предлагаем нашим клиентам разработку персонифицированных
продуктов, ориентированных на их строго индивидуальные
потребности". За свою работу управляющий вашими средствами возьмет
определенный, заранее оговоренный процент комиссионных. У каждой
компании методика вычисления комиссий своя (см. таблицу) и, как
правило, зависит от той прибыли, которую компания заработала вам.
Поэтому интерес в приумножении ваших денег у компании прямой. Еще
один важный момент - срок инвестиций средств на фондовом рынке:
инвесторам важно заранее отдавать себе отчет в том, что
эффективность передачи средств в доверительное управление
значительно возрастает при долгосрочных вложениях. Андрей Жуйков,
директор по операциям доверительного управления, ИК "РЕГИОН":
"Акции следует рассматривать как один из активов в составе
инвестиционного портфеля, который обеспечивает более высокую
долгосрочную доходность, чем долговые инструменты. По данным
многолетних статистических наблюдений (несколько десятков, а в
случае с США и Великобританией и несколько сотен лет), доходность
от вложения в акции в 1,5-2 раза превышает доходность от покупки
корпоративных облигаций. Главный недостаток акций - сильные
колебания цен на них, что может вызвать возникновение краткосрочных
убытков у инвесторов. Поэтому рекомендации на включение в портфель
акций, как правило, появляются в том случае, когда срок
доверительного управления составляет не менее 6 месяцев". Кстати,
если специалисты инвестиционных компаний, как, впрочем, и банкиры,
утверждают, что основная тенденция последнего времени заключается
как раз в увеличении сроков вложений частных инвесторов. * *
* Рейтинг надежности инвестиционных компаний России (по итогам II
квартала 2002 года) .Группа надежности AАА ( Максимальная
надежность) "АТОН" ООО г. Москва AАА "ЛУКОЙЛ-резерв-инвест" Группа
Тюменская область AАА "НИКойл" Группа г. Москва AАА "ОФГ" ЗАО г.
Москва AАА "Ренессанс Капитал" Группа г. Москва AАА "Тройка-Диалог"
Группа г. Москва AАА Группа надежности AА (Очень высокая
надежность) "АВК" Группа г. Санкт-Петербург AА "БКС" ООО Компания
Новосибирская область AА "Брансвик Ю Би Эс Варбург" ЗАО г. Москва
AА "Вэб-инвест" Финансовая группа г. Санкт-Петербург AА
"
МЕТРОПОЛЬ" ООО ИФК г. Москва AА "ОЛМА" Группа г. Москва А
"Пермская фондовая компания" ЗАО Пермская область AА "ПРОСПЕКТ" ОАО
ИК г. Москва AА "РЕГИОН" ЗАО ИК г. Москва AА
Известия