На прошедшей неделе аналитики МВФ указали российскому рублю на его место, не разглядев в нем потенциала для получения статуса региональной резервной валюты. Напомню, что российские власти уже достаточно давно носятся с этой идеей, много рассуждая о светлом будущем национальной валюты, однако аналитики и инвесторы в ответ очень часто жмут плечами: "Что? Рубль? Не знаем такого".

Вот и в этот вторник начальник отдела стратегии департамента стратегии, разработки политики и анализа МВФ Изабель Матеос-и-Лаго заявила о том что "рубль можно было бы сделать региональной резервной валютой, но если посмотреть на данные по объемам торгов, то не так много стран, для которых Россия является основным торговым партнером".

Справка

Резервная валюта – общепризнанная в мире валюта, которая накапливается в резервах центральных банков. Основной валютой мира является доллар США. Резервными валютами признаются евро, иена, фунт стерлингов, швейцарский франк. В последнее время растет роль юаня, хотя Китай не делал официальных заявлений о придании своей денежной единице функций резервной валюты.

Впрочем, МВФ приветствует создание в Москве международного финансового центра и видит в углублении российского финансового рынка большой потенциал. "Чем больше будет углубляться рынок, тем легче будет решать вопросы, связанные с дисбалансами и недостаточностью резервов", - считают аналитики МВФ.

Честно говоря, когда я слышу про эти резервные валюты и международные финансовые центры, то меня уже слегка трясет. Как может страна, живущая на 70% от экспорта нефти и не имеющая внутренней конкурентной экономической среды, стать обладателем пусть даже региональной мировой валюты? Мне неясно. Что касается присвоения Москве статуса международного финансового центра, то, честно говоря, я не представляю как в общем-то уже не предназначенный для нормальной жизни город может вдруг превратиться в Шанхай или Лондон. Разве что отдельно взятый кусочек типа "Сколкова" вдруг так потрясающе эволюционирует? Да и то вряд ли.
Но все же сможет ли рубль когда-нибудь стать хоть для кого-то резервной валютой?

Об этом мы спросили руководителя аналитического отдела инвестиционно-финансовой компании "Метрополь" Марка Рубинштейна.

Рубинштейн: Я думаю, у рубля есть огромный потенциал, чтобы стать региональной резервной валютой. Хотя, в общем-то, что такое региональная резервная валюта – определение этого не варьируется. Но в моем понимании это та валюта, которая широко используется для взаимных расчетов на территории региона. И здесь, я думаю, у рубля очень серьезные перспективы. В этом направлении идет работы со стороны и российского правительства, и также есть шаги навстречу со стороны других региональных участников рынка. В частности, здесь можно привести пример Таможенного союза, можно здесь говорить о большом потенциале использования рублевых расчетов в торговых отношениях и контрактах со странами Среднеазиатского и Азиатского регионов, в частности с Китаем. Естественно, основная проблема для становления рубля как одной из резервных региональных валют – это нестабильность рублевого обменного курса. Но мы видим, что в последнее время рубль стабилен. Естественно, надо продемонстрировать историю этой стабильности, чтобы в эту стабильность поверили рынки. И вот когда это произойдет (а я думаю, что это может произойти в течение следующих двух-трех лет), вот тогда, я думаю, что рубль будет серьезно претендовать на то, чтобы стать резервной региональной валютой.

Средства пенсионного фонда пойдут на развитие технологий

На прошедшей неделе помощник президента Аркадий Дворкович выступил с предложением направлять средства пенсионного фонда на развитие высоких технологий. Газета "Ведомости" написала, что речь идет о покупке на деньги фонда облигаций институтов развития, например "Роснано" и Российской венчурной компании (РВК). Что тут сказать – идея конечно богатая, особенно с учётом того, что на деньги пенсионеров хотят покупать долговые обязательства компаний с мягко говоря нетрадиционным для Росси бизнесом.

Справка

С 1 января 2010 года трудовая пенсия по старости состоит из двух частей: страховой и накопительной, которые индексируются независимо друг от друга. Страховая составляющая пенсии гарантируется государством, накопительная часть формируется за счет уплаты работодателем части страховых взносов, а также за счет собственных добровольных взносов. Дворкович предлагает инвестировать средства так называемых молчунов, накопительную часть пенсии которой управляет Внешэкономбанк. Кстати, на 30 сентября стоимость чистых активов, в которые были инвестированы пенсионные накопления под управлением Внешэкономбанка, составляла 731 миллиард рублей. Впрочем, по словам Дворковича, пока свое предложение он ни с кем не обсуждал.

В российском Минфине впрочем сразу же среагировали на предложение энергичного модернизатора, отметив что сейчас экспериментировать с накоплениями Пенсионного фонда, который испытывает хронический дефицит, нельзя, тем более, что вложения в инновации очень рискованны.

Напомню, что в октябре министр финансов России Алексей Кудрин заявил, что дефицит российской пенсионной системы составляет сейчас около 30 процентов от ее объема. По словам министра, в этом году на финансирование пенсионной системы выделено 1,116 триллиона рублей.

Но все же как можно эффективно использовать средства Пенсионного фонда? Говорит советник Института современного развития Никита Масленников.

Масленников: Прежде чем говорить, куда эти тратить деньги, надо очень серьезно разобраться с сегодняшним состоянием накопительной пенсионной системы и создать для нее все условия, чтобы она развивалась успешно сама. Здесь есть определенные уже элементы инфраструктуры в виде управляющих компаний, негосударственных пенсионных фондов, и так далее, и тому подобное. Но вначале их надо, во-первых, существенным образом укрепить, консолидировать этот рынок как минимум, изменить пропорции нахождения средств, скажем, под управлением ВЭБ и у частных компаний. Затем нужно очень серьезные стимулы дать гражданам налоговой, чтобы они накапливали эти средства добровольно, снять очень многие ограничения, которые на сегодняшний день существуют и по объемам этих средств, и по возрастам. Надо в принципе решить большой, так сказать, вопрос: накопительная система – это что? Это дело государства, или это все-таки функция от рынка и прямое следствие ответственности каждого гражданина за самого себя и за свою собственную старость?

Счастье – в количестве денег

На прошедшей неделе американские ученые вновь подтвердили известный парадокс, заключающийся в том, что экономический рост государства не сопровождается одновременным ростом чувства удовлетворения жизнью у его граждан. Гораздо важнее неэкономические факторы, влияющие на ощущение счастья у людей. Авторы исследования доказали, что более высокий уровень жизни в определенное время в конкретной стране неизбежно вызывает большую удовлетворенность жизнью по сравнению с более бедными странами.

В то же время постепенный или даже бурный рост благосостояния нации в целом в более длительный период времени ни в развитых, ни в развивающихся странах не сопровождается аналогичным ростом уровня счастья граждан. По мнению экспертов, причина этого парадокса может быть связана с ростом амбиций граждан, которые не позволяют им наслаждаться жизнью. Так, увеличение зарплаты влияет на уровень счастья только на короткое время, тогда как в долгосрочной перспективе улучшение благосостояния неизменно компенсируется увеличением ожиданий будущего роста. Так что, русская максима о том, что счастье не в деньгах и даже не в их количестве, имеет вполне фундаментальную экономическую основу.