Биржа РТС поработала над ошибками в своем индексе
Вчера фондовая биржа РТС объявила о внесении
изменений в расчет индекса РТС. Это решение торговой площадки --
реакция на недавнее резкое изменение индекса из-за двух курьезных
сделок с акциями "Норильского никеля". Индекс РТС является
официальным индикатором фондовой биржи РТС. Он рассчитывается один
раз в 30 минут в течение всей торговой сессии, с 12.00 до 18.00.
Значение индекса на 12.00 является значением открытия, на
18.00-значением закрытия.
Напомним, что 18 сентября в течение дня индекс РТС резко снизился.
Причиной этого стали две небольшие сделки с акциями "Норильского
никеля" (см. Ъ от 19 сентября). В 13.53 и 13.54 были заключены
сделки на сумму всего $831,5, но по цене на 44% ниже всех
предыдущих. Из-за этого индекс РТС, показывавший с начала торгового
дня рост, моментально рухнул на 3,5%. Президент биржи РТС Владислав
Стрельцов тогда не исключил того, что процедура методики расчета
индекса будет пересмотрена. Вчера биржа объявила о том, что это
произошло. Как сказано в пресс-релизе РТС, в минувшую пятницу ее
совет директоров утвердил предложение информационного комитета
биржи о внесении изменений в расчет индекса РТС. "Для более
адекватного отображения рыночной ситуации в методику расчета
индекса РТС были введены дополнительные критерии отбора сделок",--
сообщается в пресс-релизе. Речь идет о следующем. Во-первых, теперь
объем сделки, используемой для расчета индекса, не может быть ниже
установленного правилами торговли объема лота заявки и менее $1
тыс. Отклонение цен сделок с акциями, вес которых (доля в суммарной
капитализации ценных бумаг, входящих в расчет индекса) составляет
более 1% по результатам предыдущей сессии, от лучших цен заявок не
должно превышать 15%. Предельное отклонение цен сделок с акциями,
вес которых составляет менее 1%, может достигать 25%. Во-вторых,
если в течение последних десяти торговых дней не было заключено ни
одной сделки с ценной бумагой, входящей в список для расчета
индекса, то в качестве цены используется цена лучшей заявки на
покупку. При этом в торговой системе должно быть не менее трех
участников торгов и трех заявок на покупку ценной бумаги. И
наконец, для защиты индекса от ошибок будет установлена новая
система контроля над процедурой расчета индекса. В частности,
допускается перерасчет индекса при техническом сбое и возникновении
нестандартных ситуаций. При техническом сбое могут быть
перерассчитаны значения не старше предыдущей торговой сессии. В
случае возникновения нестандартных ситуаций по решению
информационного комитета РТС перерасчет значения может быть
проведен в течение пяти рабочих сессий. Все эти новшества уже
направлены на согласование в Федеральную комиссию по рынку ценных
бумаг. Ряд участников рынка счел изменения и дополнения методики
расчета индекса "формальными и ничего принципиально не меняющими".
"Тем не менее с появлением новаций индекс будет считаться более
надежным показателем ситуации на
рынке",-- отмечает аналитик "Ренессанс Капитала" по теханализу и
развитию аналитических систем Ованес Оганисян. По словам начальника
отдела трейдинга ИФК "Метрополь" Алексея Бачурина,
необходимость изменений в расчете индекса назрела давно. "В индекс
РТС по ряду причин может быть включена и вовсе вчерашняя
сделка,-- говорит он.-- Дополнительные фильтры не помешают. Давно
пора перестать учитывать неадекватные сделки".
СЕРГЕЙ Ъ-ТЯГАЙ
Коммерсантъ