Ситуация с "Мечелом" заставила российских эмитентов отложить IPO
В июле мировой рынок IPO показал худшие результаты за последние пять лет -- состоялось всего 29 первичных размещений. Российские эмитенты, многие из которых летом-осенью планировали провести размещения, переносят их не только из-за негативной мировой конъюнктуры, но и под впечатлением влияния на рынок критики премьер-министра Владимира Путина в адрес "Мечела".
Компания Thomson Reuters опубликовала отчет о динамике мирового рынка капитала в июле. Рынки продолжают находиться под воздействием кредитно-финансового кризиса и нехватки капитала, считают аналитики. Как сообщается в отчете Thomson Reuters, компании из Северной Америки, которая больше всех страдает от финансового кризиса, все чаще поглощаются зарубежными игроками: с начала года зарубежные компании приобрели 33% всех американских компаний, ставших объектами поглощения (в прошлом году -- 19%).
Как отмечает Thomson Reuters, списания и потери от ипотечного кризиса вынудили банки активно привлекать дополнительный капитал путем допэмиссии: с начала года финансовые компании провели 123 допэмиссии на общую сумму $59,6 млрд, что является абсолютным рекордом. Впрочем, наиболее драматичные изменения продолжающейся нестабильности финансовых рынков наблюдаются на мировом рынке IPO. По данным Thomson Reuters, в июле этого года во всем мире состоялось лишь 29 первичных размещений, что стало худшим показателем с мая 2003 года. Впрочем, если рассматривать общий объем размещений в денежном выражении, июль этого года выглядит не столь удручающе (см. график).
За первые семь месяцев этого года число отмененных первичных размещений выросло во всех без исключения регионах -- в Европе, Америке, Азии. В общей сложности во всем мире было отменено 105 IPO, что почти втрое больше, чем за аналогичный период 2007 года (38 отмененных первичных размещений). По числу отмененных IPO в этом году лидируют США -- 56 размещений (30 в прошлом году), на втором месте Азия -- 29 размещений (3 в прошлом году), затем идет европейский рынок IPO, с начала года по июль включительно там было отменено 20 IPO (5 в прошлом году).
Положение на зарубежных площадках оказывает влияние на российский фондовый рынок. В этом году было осуществлено только одно IPO -- компании "Глобалтранс". "В прошлом году за аналогичный период было проведено 20 IPO",-- сравнивает начальник департамента фондовых рынков "ВТБ Капитала" Елена Хисамова. Впрочем, для вторичных размещений (SPO) ситуация более благоприятная: в этом году удачно прошли размещения группы "Разгуляй", ОАО "Магнит", Х5, "Открытых инвестиций" и группы "Черкизово". "Компании, чьи инвестиционные истории интересны инвесторам и которые уже подтвердили на практике реализацию своих планов, данных во время IPO, продолжают привлекать инвестиции с рынка",-- поясняет Елена Хисамова.
Из-за неблагоприятной конъюнктуры на фондовом рынке несколько сделок было совсем недавно отложено, в частности компаний "Акрон" (см. вчерашний номер "Ъ") и Mail.ru, ранее заявлявших о проведении IPO в июле. (Об изменении планов размещения телекоммуникационного холдинга "Акадо" см. материал на стр. 13.) Эксперты сходятся во мнении, что решения эмитентов по переносу IPO во многом связаны с критикой Владимира Путина в адрес компании "Мечел", после которой за три торговых дня российские индексы потеряли более 8%. "Компании не хотят дешево продавать свои бумаги и поэтому переносят свои размещения до тех пор, пока ситуация не стабилизируется",-- резюмирует руководитель брокерского управления ИФК "Метрополь" Александр Захаров.
Евгений Ъ-Хвостик, Наиля Ъ-Аскер-заде