Как считает старший аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн, на оставшейся части этой недели динамика на фондовых рынках будет определяться прежде всего отчетностью американских финансовых компаний за первый квартал 2009 года. Вчерашняя отчетность Goldman Sachs, которая значительно превысила консенсус-прогноз аналитиков, добавила оптимизма участникам рынка. Теперь банк планирует привлечь $5 млрд за счет размещения допэмиссии акций, чтобы использовать эти средства для выплаты 10 млрд, которые банк получил в виде госпомощи прошлой осенью. В четверг будет отчитываться JP Morgan Chase, а в пятницу - Citigroup и GE. Мы ожидаем, что эта отчетность будет вполне удовлетворительной, поскольку многие американские финансовые организации предварительно заявили, что первый квартал 2009 года был для них гораздо лучше, чем предыдущий. Еще одним фактором, который будет определять движение на фондовых рынках, будет макроэкономическая статистика в США. В частности, сегодня мы увидим данные по розничным продажам за март, и здесь ожидается, что они выросли на 0,2% по сравнению с февралем. Также ожидаются данные по инфляции в США, которые выйдут в среду, и данные по началу нового строительства в США, которые выйдут в четверг.
Что касается российских фондовых площадок, то они будут торговаться в соответствии с динамикой, сходной с зарубежными площадками. В основном отчетность крупных американских финансовых компаний определит направление движения и на российских фондовых рынках. Российские политические риски в глазах инвесторов продолжают снижаться. В частности, начиная с конца прошлой недели стоимость страхования от дефолта (CDS) по суверенным российским облигациям достигла минимального уровня с октября 2008 года. Например, сейчас стоимость страховки от дефолта (CDS) российских еврооблигаций Россия 30 находится на уровне 395 пунктов по сравнению с 1031 пунктом 23 октября 2008 года. И доходность этой бумаги упала до 7,8% по сравнению с уровнем выше 11%, который мы видели в октябре 2008 года. Снижение политических рисков уже начало приводить к возврату части иностранных денег на российский рынок. Например, по нашим данным, значительный приток американских инвестиций последнее время наблюдался в бумагах Сбербанка. Мы ожидаем продолжения этого процесса. Важно отметить, что на этой неделе и в России также выйдет много макроэкономической статистики. Так, будет опубликована статистика по рынку труда, информация о розничных продажах и данные по промышленному производству за март месяц. Соответственно, игроки на рынке обратят на это самое пристальное внимание. На российском валютном рынке мы не ожидаем резких изменений. По нашей оценке, курс рубля останется стабильным, возможно даже его небольшое укрепление по отношению к бивалютной корзине. Этому будет способствовать ряд факторов, которые окажут поддержку российской валюте. Прежде всего это высокие по сравнению с началом года цены на энергоносители и высокая долларовая ликвидность в банковском секторе, которую мы сейчас оцениваем в районе $70-80 млрд.