Финмаркет: Рынок акций РФ просел ниже 1300п по ММВБ на ожиданиях новых санкций, вырос Мечел
Москва. 24 марта. Российский рынок акций начал
неделю с отката ниже 1300 пунктов по индексу ММВБ на фоне просевшей
Европы и ожиданий новых западных санкций к России из-за Крыма;
выстрелили на 9% вверх акции "Мечела" на новостях о планах продажи
активов для погашения долгов.
По итогам торгов индекс ММВБ составил 1297,91
пункта (-0,7%, максимум дня - 1332,79 пункта), индекс РТС - 1131,6
пункта (-0,2%), динамика рублевых цен "фишек" на "Московской бирже"
(MOEX: MOEX) оказалась разнополярной в пределах 4%.
Акции "Мечела" выросли до 43,2 рубля (+8,8%). По
сообщениям СМИ, в правительстве РФ рассматривают вариант продажи
"Российским железным дорогам" железнодорожной ветки "Мечела"
Улак-Эльга к Эльгинскому угольному месторождению за 50-70 млрд
рублей.
Подешевели бумаги "Газпрома" (-0,8%), "ЛУКОЙЛа"
(-2,1%), "Полюс Золото" (-1,9%), "Роснефти" (-1,4%), Сбербанка
России (-0,2%), "Сургутнефтегаза" (-2,7%), "Татнефти" (-3,8%).
Выросли бумаги ВТБ (+0,2%), МТС (+1,6%),
"НОВАТЭКа" (+0,7%), "Норникеля" (+0,1%), "ФСК ЕЭС" (+8,3%).
В понедельник выросла Азия во главе с Японией,
проигнорировав слабые статданные из Китая. Деловая активность в
перерабатывающей промышленности КНР продолжила снижение в марте -
предварительное значение индекса менеджеров закупок (PMI),
публикуемого HSBC и Markit, снизилось до 48,1 пункта с 48,5 пункта
месяцем ранее, оказавшись хуже среднего прогноза рынка на уровне
48,7 пункта. Предварительное значение индекса, снижающегося уже
пятый месяц подряд, является минимальным за 8 месяцев. Значение
ниже уровня в 50 пунктов обозначает снижение деловой
активности.
Однако Европа в понедельник снизилась (индексы
FTSE, S&P 350, DAX потеряли 0,6-1,5%) на фоне вышедшей
статистики.
Комбинированный индекс деловой активности
еврозоны в марте снизился до 53,2 пункта, тогда как не ожидалось
изменений с февральского уровня 53,3 пункта. Индекс деловой
активности в промышленности еврозоны в марте снизился до 53 пункта,
как и ожидалось, а индекс активности в секторе услуг снизился до
52,4 пункта, тогда как не ожидалось изменений с уровня 52,6
пункта.
Показатель активности в производственном секторе
Германии опустился в марте до 53,8 пункта (минимум за 4 месяца) с
54,8 пункта в феврале.
В США индексы также перешли к снижению (индекс
S&P 500 к 18:50 МСК просел на 0,5%) после выхода американской
статистики. Индекс деловой активности в промышленности США в марте
снизился до 55,5 пункта, при прогнозах снижения до 56,5 пункта с
февральских 57,1 пункта.
Внимание российского рынка по-прежнему
направлено на ситуацию вокруг России и Украины. В понедельник
лидеры США, Евросоюза, Китая, Японии и ряда других стран собираются
в Гааге для обсуждения действий России в Крыму.
В понедельник президент США Барак Обама, который
прибыл с визитом в Нидерланды, заявил, что США готовы ввести
дополнительные санкции в отношении России в случае дальнейшего
нагнетания ситуации на Украине. По словам президента США, Россия
должна "понимать экономические и политические последствия действий
на Украине".
После встречи с премьер-министром Нидерландов
Марком Рютте в Амстердаме Б.Обама заявил, что Европа и Америка
едины в поддержке властей и народа Украины и в вопросе о реакции на
действия России в Крыму.
Нефть вышла в плюс после снижения на статданных
из Китая. Цена фьючерса на нефть Brent на май к 18:50 МСК составила
$107,12 за баррель (+0,2%, в пятницу цена выросла на 0,4%), цена
фьючерса на WTI - $99,78 за баррель (+0,3%).
По словам начальника отдела доверительного
управления Абсолют банка Ивана Фоменко, принятые в конце прошлой
недели очередные санкции против России со стороны США и ЕС были
отыграны еще в пятницу, причем инвесторы не сочли их значимыми для
экономики РФ, и их реакцию можно назвать нейтральной. Основным
ориентиром для инвесторов остаются политические факторы - рынки
ждут новых санкций со стороны ЕС и США (если таковые последуют) и
по факту уже будут реагировать на эти новости.
По словам руководителя аналитического
департамента ИК "Golden Hills-КапиталЪ АМ" Натальи Самойловой,
опубликованные днем слабые данные по деловой активности в Германии
расстроили европейские индексы, что отрицательно сказалось и на
динамике отечественных индикаторов РТС и ММВБ. Кроме того,
дополнительным фактором давления остается довольно агрессивная
позиция Запада в отношении России и вероятность введения новых
санкций. Этот фактор не позволит рынкам продемонстрировать
широкомасштабное укрепление до разрешения ситуации.
Начальник отдела акций ИФ "Олма" Дмитрий Кулаков
отмечает, что в ожидании возможных комментариев на тему крымской
ситуации по итогам встречи лидеров стран G7 инвесторы сосредоточили
внимание на бумагах компаний, ориентированных на внутренний спрос
(например, заметно подорожали акции "Россетей" (MOEX: RSTI) и "ФСК
ЕЭС"). Кроме того, благоприятную реакцию вызвали сообщения о
перспективах реструктуризации долга группы "Мечел" (MOEX:
MTLR).
Тем временем в нефтегазовом секторе, несмотря на
наметившееся повышение цен на нефть на мировом рынке, наблюдалась
коррекция вниз. С позиций технического анализа, индекс РТС
находится в фазе консолидации, сигналов к сильным движениям пока
нет.
Как отмечает эксперт компании "БКС Экспресс"
Иван Копейкин, после роста акций утром вслед за Азией "быки" быстро
выдохлись после того, как начала снижаться Европа.
В Азии оптимизм инвесторов подпитывают обещания
правительства Китая "разогнать" экономику за счет более быстрого
выделения бюджетных средств. Первым шагом к реализации этого
сценария стало то, что регулятор разрешил крупным компаниям
выпускать привилегированные акции для привлечения дополнительных
средств. Кроме того, стимулирующих мер в скором будущем ждут и от
Банка Японии.
В Европе данные по индексам PMI и деловой
активности в секторе услуг Германии и еврозоны оказались в целом
хуже прогнозов аналитиков, что нашло отражение в динамике фондовых
индексов.
В понедельник стартует саммит по глобальной
ядерной безопасности, в рамках которого запланирована встреча
лидеров стран G7 по ситуации на Украине. В результате этих
переговоров могут быть выработаны новые рычаги давления на Россию,
среди которых нельзя исключать и введения новых санкций. Из-за
опасений ухудшения экономической ситуации в РФ в связи с санкциями
ЕС и США свои прогнозы по суверенному рейтингу России на прошлой
неделе понизили S&P и Fitch, а на текущей неделе их примеру
может последовать Moody's.
В итоге, несмотря на достаточно привлекательные
ценовые уровни, инвесторы не спешат покупать российские акции.
Основную долю пессимизма продолжает вносить политическая
неопределенность, связанная с ситуацией на Украине.
Из отдельных бумаг аналитик отметил выросшие
акции "Мечела", который продолжает борьбу с долговыми проблемами.
По сообщению ряда СМИ, "Мечел" может продать РЖД железнодорожную
ветку к Эльгинскому угольному месторождению. Ориентировочная
стоимость сделки может составить 50-70 млрд рублей, что позволит
уменьшить долговую нагрузку "Мечела" на 15-20%.
Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос
отметил рост акций "НОВАТЭКа" после падения на 7% в минувшую
пятницу, вызванного тем, что один из крупных акционеров компании
Геннадий Тимченко оказался включен в список бизнесменов, по
отношению к которым будут применяться экономические санкции со
стороны США. Акции "НОВАТЭКа" также поддержали новости о
возобновлении программы выкупа собственных ценных бумаг с открытого
рынка (в прошлую пятницу подконтрольная эмитенту кипрская компания
выкупила 1,03 млн акций).
Акции "Мечела" выросли на фоне новости о
возможной продаже железнодорожной ветки, ведущей к Эльгинскому
угольному месторождению, что позволило бы металлургической компании
несколько поправить свое незавидное финансовое положение. Ранее
министр промышленности и торговли России Денис Мантуров заявил, что
в банкротстве "Мечела" нет смысла. По-видимому, отягощенная долгами
металлургическая компания все же получит государственную поддержку
в той или иной форме.
Акции "КАМАЗа" (+4,6%) выросли после публикации
в СМИ интервью с гендиректором компании Сергеем Когогиным, который
заявил, что текущее ослабление рубля играет на руку отечественному
производителю и в текущих условиях вполне реально увеличение доли
"КАМАЗа" на российском рынке до 60%.
Управляющий активами УК "Велес Менеджмент" Юрий
Тимощенко отмечает, что формально долгосрочный тренд рынка акций
остается нисходящим, и говорить о благополучном преодолении
недавних сложностей пока рано.
Если в ближайшие месяц-полтора индексы РТС и
ММВБ не вернутся на свои мартовские минимумы, угроза возобновления
падения сильно снизится. Если рынок сумеет вернуться обратно в
многолетний коридор (выше 1200 пунктов индекса РТС и 1350 пунктов
по индексу ММВБ), то недавнее падение вполне можно будет считать
локальной неприятностью, хотя на данный момент такой сценарий
выглядит маловероятным. Скорее всего, рынок находится в первой фазе
долгосрочного падения, которое по аналогии с 2008 годом может
затянуться на месяцы, а целью для этого падения вполне можно
назвать минимумы того же 2008 года (500 пунктов индекса РТС).
Старший аналитик ИФК "Метрополь"
Андрей Рожков ожидает, что на этой неделе рынок акций останется в
боковике в диапазоне 1290-1360 пунктов по ММВБ.
Первые два этапа санкций в отношении
России от США и стран Евросоюза оказались умеренными и затронули
лишь небольшие интересы бизнесменов. Из этого можно сделать вывод,
что и новые санкции при отсутствии напряженности на Украине будут
умеренными. В таком случае количество оптимистов будет превышать
количество пессимистов на российском рынке акций.
Однако западные инвесторы продолжают
постепенно выводить деньги с развивающихся рынков из-за реализации
политики уменьшения денежного стимулирования в США, и этот процесс
также будет влиять на российский рынок. Таким образом, в условиях
противоборствующих факторов российский рынок акций, скорее всего,
будет находиться в боковой динамике.
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке
"Московской биржи" за день составил 43,027 млрд рублей (из них
13,254 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).
http://www.finmarket.ru/analytics/3661843