ОАО "АК "АЛРОСА" разместило евробонды на 1 млрд долл. для выкупа газовых активов, считают эксперты. В официальных материалах указана максимальная сумма эмиссии - 1,3 млрд долл. Организаторами размещения выступили Goldman Sachs International и UBS Limited. Как говорится в материалах к размещению, бонды могут быть номинированы в любой валюте, включая доллар, евро, британский фунт стерлингов, японскую иену. Заемные средства будут направлены на общекорпоративные цели группы, в том числе на рефинансирование задолженности, говорится в документах эмитента.

По словам источника на финансовом рынке, евробонды размещались двумя траншами: ориентир ставки купона по первому траншу объемом 700 млн долл. сроком обращения 9 месяцев составляет 4,125% годовых, ориентир ставки купона по второму траншу объемом 300 млн долл. сроком обращения 12 месяцев составляет 4,25% годовых. "Спрос составил порядка 1,5 млрд долл., поэтому, думаю, АЛРОСА сможет разместиться по минимальным ставком", - полагает источник.

По мнению аналитика "Инвесткафе" Павла Емельянцева, цель займа может быть связана с покупкой Уренгойских газовых активов, которые принадлежат АЛРОСе, но которые были заложены по кредитам в банке ВТБ. "АЛРОСА будет пытаться выкупить эти активы, чтобы потом выгодно перепродать. Возможно, деньги нужны именно на это", - предположил он. Напомним, АК "АЛРОСА" продала ЗАО "Геотрансгаз" (ГТГ) и ООО "Уренгойская газовая компания" (УГК) банку ВТБ в 2009г. за 620 млн долл. во время кризиса мирового алмазного рынка. Вырученные средства были направлены на погашение задолженности АК "АЛРОСА". В соответствии с условиями сделки компании, покупатели данных активов имеют опцион обратного выкупа, срок исполнения которого наступает в 2012г.

Впрочем, в связи с началом коммерческой эксплуатации Берегового лицензионного участка ГТГ и общей продвинутой стадией развития месторождений ГТГ и УГК АК "АЛРОСА" уже в 2011г. приняла решение о стратегической целесообразности обратного выкупа компаний. Источники РБК, знакомые с ходом сделки, сообщали, что в дальнейшем АЛРОСА рассматривает возможность избавиться от непрофильных активов и полностью продать газовые компании.

Краткосрочность заимствования П.Емельянцев связывает с возможным проведением в мае 2013г. IPO. "Перед размещением эмитент должен будет максимально сократить долговую нагрузку, чтобы стать как можно более инвестиционно привлекательным", - поясняет он. Впрочем, АЛРОСА в последние два года активно работала в этом направлении, однако существенно снизить долговую нагрузку ей не удалось. В 2009г. она составляла 117 млрд руб., а к III кварталу 2012г. ее удалось довести всего до 107 млрд руб. По оценке П.Емельянцева, краткосрочная задолженность АЛРОСы после размещения вырастет практически в два раза - до 63 млрд руб. "На мой взгляд, это приведет к росту показателя чистый долг/EBITDA с 1,17 до 1,58, что является вполне комфортным уровнем", - заключил он.

В свою очередь аналитик ИФК "Метрополь" Сергей Фильченков считает, что "привлечение таких коротких денег, причем достаточно дешевых по более дешевым ставкам для компании не так критично и на долговую нагрузку на отношение чистого долга к EBITDA естественно повлияет, но не сильно". По оценкам эксперта, по итогам 2012г. отношение чистого долга к EBITDA составит 1,2 с учетом привлеченных средств. "Привлечение этих денег связано с необходимостью финансирования реализации пут-опциона на покупку газовых активов ВТБ с целью последующей перепродажи частичного пакета, сейчас говорится о 25% "Зарубежнефти", но возможно увеличение пакета "Зарубежнефти" и до контрольного пакета впоследствии", - отмечает С.Фильченков. Таким образом, эксперт не думает, что это заимствование связано с IPO в 2013г.

АК "АЛРОСА" - одна из крупнейших алмазодобывающих компаний мира, на ее долю приходится 25% мировой добычи. РФ принадлежит 50,9256% акций; Республике Саха (Якутия) - 32,0002%; восьми улусам (районам) Якутии - 8,0003%; иным юридическим и физическим лицам - 9,0739%. Группа АЛРОСА в январе-сентябре 2011г. добыла 26,2 млн карат алмазов, объем продаж достиг 3,6 млрд долл. Чистая прибыль АК "АЛРОСА" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за 9 месяцев 2011г. выросла в 3,2 раза - до 35,528 млрд руб.

http://quote.rbc.ru/news/bonds/2012/03/15/33591593.html