Максим Сорчинов
Самым впечатляющим бизнес-проектом квартала
стоит признать проект разработки Айнакского меднорудного
месторождения в Афганистане. Победитель конкурса -- консорциум
китайских компаний -- обязался вложить более $3 млрд в страну,
которая с 1978 года находится в состоянии гражданской войны.
Добыча и переработка меди в Афганистане началась
в доисторическую эпоху. На территории южных провинций страны
встречаются древние рудники и медеплавильные печи, эксплуатация
которых, по оценкам археологов, велась еще до нашей эры. В
I-IV веках н. э., во времена Кушанского царства, на
территории современного Афганистана чеканили монету из меди,
добытой на территории нынешней провинции Логар. Впоследствии, после
того как этот район Центральной Азии пришел в упадок, добыча меди в
Афганистане практически прекратилась.
В 1970-х годах, незадолго до Апрельской
революции, залежами медной руды в провинции Логар, недалеко от
Кабула заинтересовались советские геологи. В 1973-1974 годах здесь
работала советская геологоразведочная миссия, которая подготовила
геофизическое описание месторождения Айнак в 35 км к
юго-востоку от Кабула. Его запасы геологи оценили в
705 млн т руды с содержанием металла 1,56%, что
соответствует приблизительно 11 млн т меди. Дальнейшие
исследования были приостановлены в связи с Апрельской революцией,
свергнувшей короля Захир-шаха, и обычными для постреволюционного
периода разборками между революционерами, которые завершились
гражданской войной и вводом на территорию страны советских войск в
декабре 1979 года. В 1980-х годах геологоразведочные работы
возобновились и, несмотря на военные действия, продолжались до 1989
года (боевые действия в провинции Логар были не слишком активными).
В связи с выводом советских войск работы вновь были свернуты.
В последующее десятилетие про айнакские залежи
все забыли. О них вспомнили в 1998 году, после того как
политический режим в стране несколько стабилизировался (по местным
меркам), а исламское движение "Талибан" утвердило свою власть на
большей части ее территории. В декабре 1998 года представители
нового режима объявили, что месторождением Айнак интересуется
консорциум западных инвесторов во главе с германским концерном
Siemens. Среди участников проекта в Кабуле называли британский банк
Barclays и ряд менее известных компаний (Offshore Power Corp. Ltd.,
Wilken Group, Euro Growth). Для реализации проекта в Афганистане
была зарегистрирована компания Afghan Development. Примечательно,
что всю информацию о проекте СМИ давали представители талибов,
главным образом старший эксперт по геологическим вопросам Мандар
Хаиль, а сами участники консорциума своего участия не отрицали, но
подробностей проекта не разглашали. В частности, до сих пор ничего
не известно о том, на каких условиях должна была вестись разработка
месторождения, какие инвестиционные обязательства брал на себя
консорциум, где и как планировалось перерабатывать добытую руду и
реализовывать конечную продукцию (концентрат или рафинированную
медь). Вместе с тем Мандар Хаиль огласил оценку залежей, которая в
целом совпадала с советской: более 700 млн т руды с
содержанием металла от 0,7 до 2,3%. Предполагалось, что более
подробную оценку перспектив месторождения подготовят
южноафриканские компании Jeffares & Green и Parkman, с которыми
Afghan Development якобы заключила соответствующий контракт.
Дальнейшая судьба этого проекта неизвестна. Обстановка в стране в
очередной раз дестабилизировалась, США нанесли ракетные удары по
лагерям исламистов в Афганистане, и правящему режиму стало не до
горнорудных проектов.
В последующие несколько лет название
месторождения упоминалось в СМИ только в связи с лагерем боевиков
"Аль-Каиды" Мес-Айнак, который был разбит среди геологоразведочных
шахт, пробуренных еще советскими специалистами.
В очередной раз про Айнакское месторождение в
Афганистане вспомнили уже после свержения режима "Талибана" -- во
многом с подачи тогдашнего посла России в соседнем Иране Александра
Марьясова. В январе 2002 года он заявил на международной
конференции "Афганистан: восстановление и развитие" в Тегеране, что
российская сторона готова "поделиться уникальным многолетним опытом
экономического сотрудничества с Афганистаном", и, в частности,
упомянул об имеющихся в России геологических данных о "запасах меди
на месторождении Айнак".
Новые власти страны намек поняли, однако за
уникальным опытом обратились не к России, а к тем, чье присутствие
в стране на тот момент было более весомым. В 2003 году в Афганистан
прибыли специалисты Британской геологической службы, которые
провели новое геофизическое обследование месторождения. В этих
работах принимали участие и специалисты геологической службы США
при поддержке Пентагона (для подготовки карт американские военные
предоставили геологам самолет метеорологической разведки
WB 57). В начале 2006 года министерство горнодобывающей
промышленности Афганистана объявило, что западные специалисты в
целом подтвердили выводы советских геологов и объявили, что Айнак
является одним из крупнейших в мире меднорудных месторождений. В
июне Всемирный банк выделил афганскому правительству грант в
$30 млн на разработку нормативной базы для лицензирования
горнодобывающей деятельности и проведение конкурсов на разработку
залежей, в том числе (и в первую очередь) Айнакского месторождения.
Афганские чиновники обязались подготовить тендер к концу 2006
года.
В августе того же года министерство
горнодобывающей промышленности Афганистана пригласило международных
инвесторов подавать заявки. В министерском пресс-релизе
указывалось, что предварительные заявки будут приниматься до
30 сентября, а к концу ноября специальная комиссия объявит
наиболее квалифицированных претендентов, от которых в дальнейшем
будут приниматься технико-экономические обоснования и подробные
планы эксплуатации месторождения. В ноябре министр горнорудной
промышленности Мохаммед Адель Ибрагим объявил, что в шорт-лист
попали девять из 13 претендентов: австралийский консорциум
Bahar, индийская Hindalco Industries, канадская Hunter Dickinson,
зарегистрированная в Великобритании казахская горнодобывающая
компания "Казахмыс", две китайские компании -- Zijin Mining и
государственная China Metallurgical Group Corporation (MCC),
американская Phelps Dodge, а также два российских претендента --
государственное объединение "Тяжпромэкспорт" и "Союзметаллресурс"
(структура "Базового элемента").
Подведение итогов конкурса заняло целый год. В
ноябре 2007 года был объявлен результат: победитель -- китайский
консорциум во главе с MCC.
Условия, на которых китайский консорциум взялся
разрабатывать Айнак, обескуражили остальных участников тендера и
озадачили экспертов. MCC с партнерами получила права на
эксплуатацию афганских залежей в течение 30 лет и обязалась
инвестировать $3 млрд в строительство и оборудование рудника и
ГОКа. Кроме того, они взяли на себя обязательство построить за свой
счет угольную теплоэлектростанцию установленной мощностью
400 МВт, чтобы обеспечивать рудник и ГОК электроэнергией, а
также железную дорогу (по сути, первую в стране), связывающую Айнак
с городами Хайратан на границе с Узбекистаном и Торхам вблизи
пакистанской границы. Китайский консорциум планирует начать добычу
и переработку медной руды к 2012 году. Годовой объем производства
меди должен составить 220 тыс. т. Размер ежегодных
платежей за право эксплуатации месторождения составит
$400 млн. Мощность ТЭС запланирована на уровне, значительно
превышающем потребности будущего горнодобывающего предприятия.
Излишки будут поставляться в Кабул, жители которого сейчас получают
электроэнергию в течение четырех часов один раз в два дня.
Сумма капиталовложений сопоставима с совокупным
объемом всех иностранных инвестиций в экономику страны за 2002-2006
годы (около $4 млрд). Это дало основание министерству
горнодобывающей промышленности страны объявить состоявшийся тендер
самым успешным и доходным проектом за всю историю страны. Заметим,
что это неплохая сумма не только по афганским, но и по
международным меркам. Для сравнения: инвестиции в чилийский рудник
Escondida -- крупнейший в мире медный ГОК, обеспечивающий 8%
совокупных поставок медного концентрата на мировой рынок -- за
1988-2006 годы (в 1988 году началось освоение месторождения) с
учетом неоднократного расширения производственных мощностей
составили немногим более $4 млрд.
Между тем осенью 2006 года отраслевые
аналитики российских инвестбанков говорили, что с учетом
специфических афганских рисков месторождение должно стоить
недорого. В частности, аналитик Денис Нуштаев из ИФК "Метрополь"
тогда предположил, что Айнак может достаться разработчикам "за
копейки" -- несколько миллионов долларов.
Экономическая обоснованность заключенной
китайцами сделки вызывает сомнения и у представителя британского
банка HSBC Пола Мактаггарта. Он подсчитал, что с учетом ожидаемых
объемов добычи суммарные капиталовложения, которые предстоит
сделать китайскому консорциуму, неоправданно высоки. "Они
вкладывают из расчета $17 тыс. на тонну годовой добычи -- это
просто огромная сумма. Несколько лет назад, до начала нынешнего
бума на мировых рынках металлов, нормальным был бы показатель
$4-5 тыс. на тонну годовой добычи. Сейчас представляется
приемлемым уровень $7-8 тыс.",-- пояснил "Власти" Мактаггарт.
По его словам, британская компания Nikanor, которая в январе 2007
года приступила к разработке меднорудного месторождения
Конго-Замбийского медного пояса в Демократической Республике Конго,
планируя в дальнейшем добывать 230 тыс. т меди в год,
вкладывает в его освоение $1,8 млрд, или $7,8 тыс. на
тонну добычи.
Почти одновременно с подведением итогов тендера
-- 24 ноября 2007 года -- китайские СМИ сообщили, что власти
КНР выдали компании Jiangxi Copper (одному из участников
консорциума во главе с MCC) лицензию на разработку меднорудного
месторождения Юлун в труднодоступном районе Тибета. Сумма
инвестиций в рамках лицензионного соглашения составила
1,82 млрд юаней ($250 млн) при запланированном годовом
объеме добычи 30 тыс. т меди, то есть получатель лицензии
обязался вложить всего около $8 тыс. на тонну будущей
добычи.
Аналитик "Атона" Марат Габитов подсчитал, что с
учетом всех инвестиций и выплат совокупные запасы Айнака достались
китайскому консорциуму по цене $4-5,5 тыс. за тонну меди.
Рыночные цены на этот металл, по оценкам "Атона", в долгосрочной
перспективе составят около $5,5 тыс. за тонну, поэтому
получается, что добыча руды и производство меди в Афганистане будут
балансировать на грани рентабельности. Между тем эти расчеты не
учитывают транспортных расходов, которые, учитывая расстояние между
Афганистаном и Китаем, также будут значительными. Габитов полагает,
что китайские инвесторы пренебрегли экономическими соображениями,
исходя из государственных интересов: потребности экономики КНР в
меди растут вместе с объемами производства в машиностроении и
металлургии.
Тем временем в самом Афганистане, судя по
публикациям в местных СМИ, многие готовы выдвинуть китайским
инвесторам дополнительные требования. В начале декабря газета
"Арман-э-Мели" сообщила, что ряд предварительных условий в связи с
реализацией проекта намерены предъявить власти провинции Логар. Они
хотят, чтобы китайские инвесторы в дополнение к уже взятым
инвестобязательствам привели в порядок и заасфальтировали все
дороги местного значения, построили больницу и обеспечили приоритет
для местных жителей при трудоустройстве, а в оплате их труда
"исходили из международных стандартов". При этом от правительства
страны они потребовали учредить в Логаре специальный банк,
подконтрольный местным властям, для обслуживания всех денежных
потоков, связанных с разработкой месторождения.
В Кабуле поспешили дать отпор зарвавшимся
провинциалам. Правительственные чиновники заявили, что природные
ресурсы принадлежат всему народу Афганистана, а не только местным
жителям. Однако с учетом слабости центрального правительства,
которое лишь отчасти контролирует территорию страны (да и то лишь с
помощью иностранного военного контингента), можно предположить, что
китайским инвесторам в дальнейшем придется потратить немало усилий,
чтобы договориться с местными чиновниками и контролирующими их
племенными вождями. К тому же в Логаре хватает и других проблем. В
частности, в провинции есть острая нехватка водных ресурсов,
которая зачастую приводит к ожесточенным межплеменным спорам и даже
вооруженным конфликтам, и появление столь крупного потребителя
воды, как медный ГОК, вряд ли будет способствовать стабилизации
ситуации.
Самым же значительным риском для китайских
инвесторов по-прежнему являются царящая в стране анархия и
продолжающаяся гражданская война. Интенсивность боевых действий в
Афганистане отнюдь не идет на убыль -- об этом свидетельствуют
растущие потери среди военнослужащих НАТО. Вполне возможно, что
кабульским властям удастся наладить эффективную охрану самого
рудника в Логаре и теплоэлектростанции, однако, как отмечают
наблюдатели, маловероятно, что они смогут в ближайшие годы
обеспечить безопасность железнодорожной ветки, которая должна
пересечь всю страну с севера на юг и без которой разработка
Айнакского месторождения не имеет смысла: реализовать такие объемы
меди можно только за пределами страны.