Александра Терентьева, Наиля Аскер-заде
ВТБ может потребовать от «Алросы»
выкупить обратно по 90% акций «Геотрансгаза» и Уренгойской газовой
компании (УГК) за $870 млн, раскрыла алмазодобывающая компания в
отчете по МСФО за 2009 г. Опцион действует в течение 30 дней после
1 октября 2012 г.
Акции газовых компаний структуры ВТБ приобрели у «Алросы» в октябре
2009 г. за $620 млн. В каком случае ВТБ может потребовать выкупить
их обратно, в отчете не раскрывается. Представители «Алросы» и «ВТБ
капитала» от комментариев отказались. Такое право появится у банка,
если он не сумеет найти покупателя на газовые компании, говорит
источник, близкий к «Алросе». Собеседник «Ведомостей», близкий к
банку, подтвердил наличие опциона: цена продажи ближе к $900 млн,
добавил он, в сумму вложены все расходы по содержанию актива,
процентная компенсация банка за использование баланса и
риски.
Избавляться от непрофильных активов «Алроса» начала в кризис. В
конце 2008 г. спрос на алмазы упал в два раза до $7,1 млрд (следует
из презентации «Алросы» для аналитиков). Компания прекратила
продажи камней на рынок и до июля 2009 г. продавала все только в
Гохран. Но уровень добычи не снизила - в итоге в 2009 г. «Алроса»
стала крупнейшим производителем алмазов в мире (29% от мировой
добычи). Но вот долг компании к середине 2009 г. вырос до рекордных
153 млрд руб. Помог ВТБ - банк одолжил компании $2 млрд и купил
доли в газовых «дочках». Тогда аналитики говорили, что $620 млн за
«Геотрансгаз» и УГК - это слишком дорого, и оценивали активы
максимум в $100-120 млн.
«Геотрансгаз» разрабатывает один из участков Берегового
месторождения на Ямале (с запасами 10 млн т нефти и конденсата и 50
млрд куб. м газа), УГК - Усть-Ямсавийское месторождение (86 млрд
куб. м газа). Сама «Алроса» стратегических инвесторов на активы
найти не смогла: переговоры с «Новатэком» и «Газпромом» завершились
ничем. Вряд ли ВТБ удастся заинтересовать их,
сомневается аналитик ИФК «Метрополь» Александр Назаров. К тому же
ВТБ нет смысла продавать «Геотрансгаз» и УГК дешевле, чем банк
купил их у «Алросы», а за $620 млн покупатель точно не найдется.
Получается, ВТБ в скрытой форме прокредитовал «Алросу» под залог
активов - под 13% годовых, резюмирует Назаров.
Пока ВТБ работает над оптимизацией управления активами, над
получением доступа к трубе - увеличивает стоимость компаний,
добавляет источник, близкий к банку.
В 2012 г. для «Алросы» не составит труда выкупить газовых «дочек»,
если она сумеет к этому времени провести IPO, считает Назаров. В
крайнем случае компания всегда сможет договориться с ВТБ о
реструктуризации долга, замечает он.
«Алроса» не оставляет планы разместить свои акции или акции «дочек»
на биржах, говорится в презентации компании. Но перед этим ей нужно
сократить долг: план на 2010 г. - снижение в 1,3 раза до 87,6 млрд
руб. А пока долг нужно рефинансировать - во втором полугодии
компании предстоит вернуть ВТБ $2,2 млрд. Для этого компания
выпустит евробонды на $1 млрд и облигации на 26 млрд руб. Вчера
компания разместила два выпуска на 15 млрд руб. (7 млрд руб. - под
8,95% годовых, а 8 млрд руб. - под 8,25%).
Из Анголы – с убытком
В 2009 г. «Алроса» вышла из убыточного проекта по добыче алмазов в
Анголе «Камачия – Камаджико»: свою долю в Escom-Alrosa Ltd.
(владеет 45% в проекте) российская компания продала партнеру –
Escom Mining за $4,3 млн, но эти деньги компания получит только в
декабре 2020 г.