Банки Старого Света все больше заимствуют у Европейского центрального банка (ЕЦБ) в связи с растущими трудностями с привлечением средств на коммерческом рынке. При этом, как показывают последние данные, наибольшие потребности в кредитах ЕЦБ сейчас испытывают банки Италии, Франции и Бельгии, о чем говорилось в еженедельном докладе международного рейтингового агентства Moody's Investors Service. "В то время как поддержка банков ликвидностью ЕЦБ может быть расценена положительно, тот факт, что банки все больше от нее зависят, повышает вероятность понижения их кредитных рейтингов и показывает, что кризис в еврозоне продолжает ослаблять кредитоспособность многих банков", - отмечает агентство.

Moody's, в частности, указывает, что банки еврозоны испытывают все большие трудности на частном рынке операций РЕПО, что обусловлено снижением стоимости гособлигаций и других активов, которые используются в качестве залога при данных сделках.

Объем займов французских банков в ЕЦБ увеличился до 147 млрд евро (по состоянию на сентябрь 2011г.) - с 39 млрд евро в мае 2011г., говорится в докладе Moody's. При этом заимствования банков Бельгии выросли до 20 млрд евро (с 5 млрд евро), а банков Италии - до 111 млрд евро (с 31 млрд евро). Аналитики агентства не сомневается, что ЕЦБ продолжит поддерживать банки необходимой ликвидностью, однако пока эти и другие меры не смогли остановить кризис.

Поэтому ЕЦБ, скорее всего, прибегнет к более решительным мерам поддержки банковского сектора, например к предоставлению банкам кредитов на два-три года в дополнение к существующим займам на срок до 13 месяцев, полагают в Moody's.

Ранее агентство предупредило, что может понизить рейтинги по субординированным обязательствам 87 европейских банков, сославшись на невозможность поддержки кредитных организаций со стороны правительств их стран ввиду эскалации долгового кризиса в еврозоне.

Вопрос 1. Чем грозит европейской банковской системе снижение рейтингов крупнейших банков?

Вопрос 2. Как это может отразиться на российских банках? Стоит ли ожидать усиления "чистки" в российской банковской системе (в понедельник ЦБ РФ отозвал лицензию у Нацпромбанка) или ужесточения требований к кредитным организациям?

Руководитель управления анализа долговых инструментов и деривативов ИФК "Метрополь" Петр Кадыш:

1. Для банков в моменте все сводится к доступности ликвидности (либо на межбанковском рынке, либо с ЕЦБ) и стоимости привлечения средств. При понижении рейтингов ЕЦБ может обеспечить ликвидность, но ЕЦБ не сможет заменить депозитную базу. Стоимость привлечения средств для банков еврозоны зависит от стоимости заимствования для государств. Таким образом, ЕЦБ может решить только половину проблемы, если не будет помогать государствам привлекать деньги дешево.

2.Российская банковская система похожа на европейскую. ЦБ РФ может обеспечить залоговое или даже беззалоговое кредитование коммерческой банковской системы, но базой для определения стоимости фондирования будет оставаться госдолг. Стоимость фондирования для России будет расти вместе с эскалацией долговой проблемы в Европе, однако этот рост, скорее всего, будет сдерживаться высокой стоимостью нефти из-за рекордного количества ликвидности в глобальной финансовой системе. Другими словами, распространение рисков Европы на Россию имеет свой логический предел, прежде всего обусловленный высокой стоимостью нефти. Что касается отдельных банков, то стабильность банковской системы России определяется первыми 100 или даже первыми 50 банками.

Полный текст на сайте http://quote.rbc.ru/stocks/news/2011/11/29/33491939.shtml