ВТБ раскрыл стоимость продажи 50% «Tele2
Россия»: структуры Юрия Ковальчука и Алексея Мордашова заплатили
40,4 млрд руб. Премия к цене, по которой ВТБ покупал актив в
апреле, составила 6%
Елизавета Серьгина
В ближайшем будущем Tele2 может породниться с
«Ростелекомом» Фото: Е. Кузьмина / Ведомости Дело движется
На днях Федеральная антимонопольная служба (ФАС) разрешила «Tele2
Россия» приобрести до 50% акций совместного предприятия с
«Ростелекомом», рассказали «Ведомостям» менеджеры этих компаний и
подтвердил источник в ФАС. Ранее было одобрено аналогичное
ходатайство «Ростелекома». Никаких условий при одобрении сделки не
выставлялось, знает чиновник ФАС.
--------------------------------------------------------------------------------
«Tele2 Россия»
Сотовый оператор
Акционеры: группа ВТБ — 50%, INVINTEL B. V. — 40%, ABR INVESTMENTS
B. V. — 10%.
Финансовые показатели (МСФО, 2012 г.): выручка — 59,5 млрд руб.,
EBITDA — 21,7 млрд руб.
ВТБ заработал 40,4 млрд руб., продав 50% четвертого российского
сотового оператора «Tele2 Россия» в октябре структурам банка
«Россия» и владельца «Северстали» Алексея Мордашова. Это следует из
опубликованной вчера отчетности банка за девять месяцев 2013 г.
Точная сумма сделки до сих пор не раскрывалась, хотя в интервью
газете The Wall Street Journal первый зампред ВТБ Юрий Соловьев
говорил, что банк заработает на продаже «более $1,2 млрд».
В апреле ВТБ купил 100% «Tele2 Россия» у
шведского холдинга Tele2 AB за $2,4 млрд (76 млрд руб.). Кроме
того, банк принял обязательство погасить долг оператора на $1,15
млрд (35 млрд руб.). Получается, стоимость 50% «Tele2 Россия» без
долга оценивалась тогда банком в 38 млрд руб., а вся компания — в
$3,55 млрд. Исходя из раскрытых вчера данных октябрьская сделка
прошла с небольшой премией к стоимости первоначальной покупки —
около 6%. «Мы ожидаем, что по итогам года доходность по этой сделке
будет двузначной», — говорит сотрудник пресс-службы ВТБ. Однако
оценивать эффективность инвестиции в «Tele2 Россия» он призывает не
только по чистой прибыли банка от продажи 50% оператора, но и по
вкладу «Tele2 Россия» в прибыль всей группы ВТБ. По итогам девяти
месяцев 2013 г. этот вклад составил 4,5 млрд руб., следует из
отчетности банка.
Одно из условий первоначальной сделки между ВТБ
и Tele2 AB гласило, что в случае дальнейшей перепродажи акций
оператора банк обязан выплатить скандинавам половину прибыли от
сделки. Обязательство действовало в течение года после сделки, но
только при условии, что ее доходность превысит определенный
уровень. При перепродаже 50% «Tele2 Россия» этот уровень не был
превышен, поэтому и делиться прибылью не пришлось, объяснял ранее
представитель ВТБ.
В скором будущем на базе «Tele2 Россия» и
мобильных активов «Ростелекома» планируется создать совместное
предприятие (СП), которое станет четвертым федеральным сотовым
оператором. Доли в этом СП должны распределиться следующим образом:
55% разделят между собой основной владелец банка «Россия» Юрий
Ковальчук, Мордашов и ВТБ, а 45% достанется «Ростелекому». Сомнения
в целесообразности передачи контроля над сотовыми активами из
«Ростелекома» в СП высказывала в недавнем письме вице-премьеру
Аркадию Дворковичу руководитель Росимущества Ольга Дергунова: она
просила собрать специальное совещание, чтобы разобраться, как такая
сделка повлияет на перспективы приватизации «Ростелекома» (включен
в программу приватизации 2014-2015 гг.). Окончательного решения об
объединении до сих пор нет, говорят источники, близкие к совету
директоров и акционерам «Ростелекома».
Сотрудник крупного инвестбанка,
консультировавшего «Ростелеком» по ряду сделок, считает, что ВТБ,
Ковальчук и Мордашов смогут заработать через несколько лет, продав
доли в СП крупному зарубежному оператору или во время IPO. Человек,
близкий к одному из акционеров «Ростелекома», предполагает, что
если такая сделка и состоится, то не раньше чем года через
три-четыре, а покупателем пакетов ВТБ, банка «Россия» и Мордашова
может стать сам «Ростелеком». Аналитик ИФК «Метрополь»
Евгений Голосной тоже считает этот сценарий жизнеспособным:
«Ростелеком» — единственный стратегический участник этого альянса,
а ВТБ традиционно выходит из активов через несколько лет после
входа. Недавно, например, банк продал свои 8,5% Luxoft за $92 млн —
примерно вдвое дороже, чем покупал эти акции в начале 2012 г.
Руководитель управления аналитических исследований «Уралсиба»
Константин Чернышев логичным вариантом выхода для ВТБ видит также
продажу акций на бирже.
Представители банка «Россия» и ВТБ не стали
комментировать эти предположения.
http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/583801/vtb-zarabotal-na-tele2#ixzz2mfxb2i6O
Предыдущая новость
