На прошлой неделе был обнародован список из 55 управляющих компаний, которым
дозволено управлять пенсионными накоплениями граждан. Одной из них можно будет
передать пенсионные накопления для дальнейшего инвестирования. В том, как это
сделать, попыталась разобраться корреспондент "Денег" Лиза Голикова.
С 2002 года в России действует новое пенсионное законодательство. Оно
предусматривает трехуровневую систему пенсионного обеспечения. Пенсия граждан
будет формироваться из трех частей -- базовой, страховой и накопительной.
Базовая часть назначается правительством и не зависит от зарплаты гражданина.
Вторая часть -- страховая. Ее формируют до 14% налоговых платежей, уплачиваемых
работодателем в рамках единого социального налога (ЕСН) от сумм заработной платы
сотрудников. Страховая часть пенсии накапливается в виде пенсионных прав. Они
индексируются ежегодно в зависимости от инфляции. После выхода на пенсию
накопленная страховая часть будет поделена на 19 (средний по стране период
дожития от пенсионного возраста до смерти), затем на 12 (количество месяцев в
году). Полученная сумма будет выплачиваться ежемесячно. Третья часть пенсии --
накопительная. Она формируется из 2-6% от зарплаты, уплачиваемых в виде ЕСН.
Пенсионные накопления формируются в отдельной части личного пенсионного счета.
Именно эти деньги можно инвестировать на фондовом рынке через уполномоченные
управляющие компании. Это должно обеспечить их сохранность и прирост.
Шестипроцентный выигрышный заем
Каждый месяц на личном пенсионном счете каждого гражданина России оседает некая
сумма пенсионных накоплений. Она отщепляется от средств единого социального
налога, который работодатели уплачивают из фонда оплаты труда. Размер пенсионных
накоплений составляет 2-6% от зарплаты. За прошлый год на накопительных счетах в
Пенсионном фонде России сформировалось 38 млрд рублей. Эти средства были
распределены среди 38 млн человек -- именно столько граждан, по данным
Пенсионного фонда России, имеют право на формирование накопительной части
пенсии. Это женщины моложе 45 лет и мужчины не старше 50. Несложно посчитать,
что на каждого участника накопительной системы приходится 1000 рублей.
Разумеется, эти деньги поделены не поровну, а в зависимости от объема уплаченных
взносов. Чем больше зарплата, тем заметнее сумма, скопившаяся на пенсионном
счете. Правда, если годовой доход гражданина составляет больше 600 тысяч рублей
сумма пенсионных накоплений перестает зависеть от роста зарплаты и уплачивается
в фиксированном объеме.
Размер пенсионных накоплений несложно посчитать самостоятельно (см. таблицу).
Можно также обратиться за соответствующей справкой к работодателю. Он по закону
обязан предоставить сотруднику данные об уплаченных пенсионных взносах. Есть еще
один вариант -- до 1 ноября в почтовых ящиках 38 млн граждан должны появиться
письма с выписками из пенсионных счетов. Там указана накопленная за прошлый год
сумма пенсионных средств. Это "живые" деньги, предназначенные для
инвестирования. Чтобы распорядиться ими, надо выбрать одну из управляющих
компаний, которые выиграли правительственный тендер (см. таблицу).
1 из 55
Для инвестирования пенсионных накоплений следует выбрать одну из 55
уполномоченных компаний. Каждая компания имеет свою историю и опыт работы на
финансовом рынке. Суть работы каждой управляющей компании -- привлечение средств
от инвесторов и размещение их на фондовом рынке. Привлекая средства, компании
предлагают разные направления инвестиций. Основные из них -- рисковые,
консервативные и смешанные. К первой группе относятся инвестиции в наиболее
рисковые инструменты с негарантированным доходом -- например, в акции.
Доходность по ним непредсказуема и может быть как отрицательной, так и высокой.
Консервативные инвестиции отличает набор инструментов c фиксированной
доходностью -- например, облигации. Доход по этим вложениям, как правило,
невысокий, но более стабильный. Третья группа инвестиций -- смешанная и
совмещает рисковые и консервативные инструменты.
Самый простой способ выяснить, как компания работает на фондовом рынке,--
сравнить доходность паевых инвестиционных фондов (ПИФов), которые есть у
большинства управляющих компаний. ПИФы тоже делятся по группам инвестиционных
инструментов на рисковые, консервативные и смешанные. По итогам прошлого года
интервал доходности вложений ПИФов, размещающих средства в рисковые инструменты,
составлял 16-58% годовых, в консервативные инструменты -- 12,5-28,3% годовых, в
смешанные -- 3,6-45,5% годовых. Есть, правда, и одна сложность: высокие
результаты в прошлом не гарантируют высокой доходности в будущем. Помимо
доходности стоит обратить внимание на то, сколько лет компания работает на
финансовом рынке, а также на объем активов под управлением.
Впрочем, все компании, допущенные к пенсионной реформе, прошли первичный отбор
на соответствие требованиям правительства к компаниям--участникам пенсионной
реформы. Таким образом, правительство гарантирует, что эти компании имеют
лицензию и средства под управлением. Но не более того. Требования, которые
предъявлялись к участникам пенсионного конкурса среди управляющих компаний,
нельзя назвать строгими: основные из них касались финансовых показателей
управляющих компаний. Неудивительно, что компании, желающие получить под
контроль пенсионные накопления, накачали свои показатели специально для
конкурса. В конкурсе они выиграли, но продемонстрированные ими цифры в
большинстве случаев искусственные. Среди победителей конкурса есть компании,
которые работают на рынке совсем недавно: требования к опыту работы управляющих
компаний не предъявлялись.
Делайте ставки
Определившись с названием компании для инвестирования пенсионных накоплений,
нужно поставить в известность о своем выборе Пенсионный фонд России. Для этого
необходимо заполнить заявление о выборе управляющей компании. Его бланк можно
скачать из интернета (например, с официального сайта Минфина РФ www.minfin.ru ),
получить в отделении Пенсионного фонда России по месту жительства. Кроме того,
заявление и инструкция по его заполнению вложены в конверт с выпиской из
пенсионного счета, который рассылает ПФР. Однако не факт, что ПФР пришлет
конверты с извещениями и анкеты всем гражданам, которые вправе выбирать
управляющие компании: с рассылкой извещений возникли серьезные проблемы. И если
в почтовом ящике конверта от ПФР так и не обнаружится, о судьбе своих пенсионных
накоплений стоит позаботиться самостоятельно.
В заявлении требуется указать дату рождения, пол, номер страхового свидетельства
ПФР, полное наименование выбранной управляющей компании и ее ИНН. Заполненное
заявление нужно подать в территориальный орган ПФР по месту жительства либо
отправить по почте. В последнем случае требуется заверение личной подписи, без
которой оно недействительно. Заверить подлинность подписи можно у нотариуса.
Согласно действующему постановлению правительства, ПФР будет принимать заявления
граждан до 15 октября. Однако из-за срыва сроков рассылки извещений эта дата,
скорее всего, будет заменена на более позднюю. Точные даты правительство должно
утвердить на этой неделе. После получения заявления ПФР обязан перевести
пенсионные накопления в выбранную компанию. С этого момента все пенсионные
накопления будут автоматически переводиться в нее.
Брать ли прикуп
Выбор управляющей компании -- дело добровольное. Это право предоставлено
законодательством пенсионной реформы. Пользоваться им или нет -- личное дело
каждого. Выбрав частную управляющую компанию, вы принимаете на себя
инвестиционные риски. То есть никто не компенсирует потери, если, к примеру,
компания будет неэффективно управлять доверенными ей средствами либо динамика
фондового рынка окажется отрицательной. Инвестиционные риски -- зона
ответственности самого гражданина. Предполагается, что сохранность пенсионных
накоплений обеспечивается лишь многоуровневым государственным контролем за
процессом инвестирования пенсионных средств. Кроме того, законы обязывают
управляющие компании страховать риски своей профессиональной ответственности.
Это значит, что потери пенсионных средств будут компенсированы в случаях
злоумышленных действий или ошибок сотрудников управляющей компании, компьютерных
рисков. Но не более того.
Узнать о том, как компании управляют пенсионными накоплениями, можно будет из
средств массовой информации. Кроме того, информация о пополнении пенсионных
накоплений за счет новых взносов и полученного инвестиционного дохода будет
ежегодно предоставляться Пенсионным фондом России по почте. Получив такое
извещение, можно будет составить представление о том, насколько эффективно
работает выбранная компания. Если результаты покажутся неудовлетворительными,
компанию можно будет поменять. Правда, сделать это можно будет лишь раз в год.
При этом расходы за перевод средств из одной компании в другую будут вычитаться
из суммы накопленного.
Если не выбрать частную компанию, пенсионные накопления будут автоматически
переведены в государственную управляющую компанию. Эти функции возложены на
Внешэкономбанк СССР (ВЭБ). Госкомпания будет вкладывать средства в госбумаги.
Доходность по ним, как известно, невысокая. В прошлом году доходность от
размещения пенсионных накоплений в госбумаги была ниже инфляции и составила
11,17%. Таким образом, на реальный прирост пенсионных сбережений рассчитывать не
стоит. Однако сохранность пенсионных взносов, в отличие от ситуации с частными
управляющими компаниями, гарантируется государством. Огрехи ВЭБа, как обещают
чиновники, будут компенсированы из бюджета. Однако такой строчки ни в бюджете,
ни в законе о государственных гарантиях пока не появилось. Поэтому в пенсионных
выборах два кандидата: частный финансовый рынок с реальными рисками и
государство -- с гарантиями, реальность которых пока ничем не доказана.
Как рассчитать размер пенсионных накоплений
<T8,10,0,21,42,63,84,105,126

---------------------T--------------------------------------------------------------------------------------------------------¬
¦                    ¦                          Размер отчислений в накопительную пенсионную систему                          ¦
¦                    ¦                                                                                                        ¦
¦                    +--------------------T-----------------------------------------------------------------------------------+
¦   Сумма годового   ¦                    ¦                                                                                   ¦
¦   дохода (руб.)    ¦ мужчины 1953-1966  ¦                        мужчины и женщины моложе 1967 г. р.                        ¦
¦                    ¦   г. р., женщины   ¦                                                                                   ¦
¦                    ¦  1957-1966 г. р.   +--------------------T--------------------T--------------------T--------------------+
¦                    ¦                    ¦     2002-2003      ¦        2004        ¦        2005        ¦        2006        ¦
+--------------------+--------------------+--------------------+--------------------+--------------------+--------------------+
¦ до 100 тыс. руб.   ¦ 2%                 ¦ 3%                 ¦ 4%                 ¦ 5%                 ¦ 6%                 ¦
¦ 100-300 тыс. руб.  ¦ 2000 руб.+ 1,1% с  ¦ 3000 руб.+ 1,69% с ¦ 4000 руб.+ 2,26% с ¦ 5000 руб.+ 2,84% с ¦ 6000 руб.+ 3,4% с  ¦
¦                    ¦ суммы свыше 100    ¦ суммы свыше 100    ¦ суммы свыше 100    ¦ суммы свыше 100    ¦ суммы свыше 100    ¦
¦                    ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦
¦ 300-600 тыс. руб.  ¦ 4200 руб.+ 0,56% с ¦ 6380 руб.+ 0,85% с ¦ 8520 руб.+ 1,13% с ¦ 10 640 руб.+ 1,41% ¦ 12 800 руб.+ 1,69% ¦
¦                    ¦ суммы свыше 300    ¦ суммы свыше 300    ¦ суммы свыше 300    ¦ с суммы свыше 300  ¦ с суммы свыше 300  ¦
¦                    ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦ тыс. руб.          ¦
¦ свыше 600 тыс. руб.¦ 5880 руб.          ¦ 8930 руб.          ¦ 11 910 руб.        ¦ 14 870 руб.        ¦ 17 870 руб.        ¦
L--------------------+--------------------+--------------------+--------------------+--------------------+---------------------
T>
Пенсионные управляющие компании по объему активов в управлении
<T8,10,0,7,33,49,60,73,86
-------T-------------------------T---------------T----------T------------T------------¬
¦      ¦                         ¦               ¦          ¦   Сумма    ¦            ¦
¦      ¦                         ¦               ¦          ¦ активов в  ¦            ¦
¦      ¦                         ¦               ¦          ¦ управлении ¦            ¦
¦ Место¦  Название управляющей   ¦    Регион     ¦   Год    ¦     по     ¦    ИНН     ¦
¦      ¦        компании         ¦               ¦ основания¦ состоянию  ¦            ¦
¦      ¦                         ¦               ¦          ¦  на 1.08.  ¦            ¦
¦      ¦                         ¦               ¦          ¦ 2003 (млн  ¦            ¦
¦      ¦                         ¦               ¦          ¦   руб.)    ¦            ¦
+------+-------------------------+---------------+----------+------------+------------+
¦ 1    ¦ Компания по управлению  ¦ Московская    ¦ 1993     ¦ 28884,00   ¦ 5018026672 ¦
¦      ¦ активами пенсионного    ¦ обл.          ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ фонда "Лидер"           ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 2    ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1999     ¦ 21478,30*  ¦ 7714148894 ¦
¦      ¦ "Капиталъ"              ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 3    ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 8716,80    ¦ 7702172846 ¦
¦      ¦ "НИКойл"                ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 4    ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 4989,00    ¦ 7710183778 ¦
¦      ¦ "Тройка Диалог"         ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 5    ¦ "ПиоГлобал Эссет        ¦ Москва        ¦ 1994     ¦ 4014,86    ¦ 7717033108 ¦
¦      ¦ Менеджмент"             ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 6    ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1997     ¦ 3420,71    ¦ 7701155020 ¦
¦      ¦ "Тринфико"              ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 7    ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 2657,30    ¦ 7728142469 ¦
¦      ¦ "Альфа-капитал"         ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 8    ¦ Компания по управлению  ¦ Москва        ¦ 1998     ¦ 1784,00    ¦ 7703194377 ¦
¦      ¦ инвестициями "Ямал"     ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 9    ¦ "Регион Эссет           ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 1513,83    ¦ 7730149408 ¦
¦      ¦ Менеджмент"             ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 10   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 1423,14    ¦ 7707014681 ¦
¦      ¦ "РТК-Инвест"            ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 11   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2000     ¦ 1190,70    ¦ 7701253764 ¦
¦      ¦ "Атон-менеджмент"       ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 12   ¦ Финансовая              ¦ Москва        ¦ 1995     ¦ 1172,52    ¦ 7708158767 ¦
¦      ¦ инвестиционная компания ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ "Интерфинанс"           ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 13   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 1153,05    ¦ 7704144347 ¦
¦      ¦ "НИКойл-Сбережения"     ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 14   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 1136,00    ¦ 7702158961 ¦
¦      ¦ "Интерфин Капитал"      ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 15   ¦ "Паллада Эссет          ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 1112,51    ¦ 7710199697 ¦
¦      ¦ Менеджмент"             ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 16   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 735        ¦ 7744001049 ¦
¦      ¦ "РН-Траст"              ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 17   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ н. д.    ¦ 690,67     ¦ 7714243273 ¦
¦      ¦ "Аналитический центр"   ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 18   ¦ "Креативные             ¦ С.-Петербург  ¦ 2002     ¦ 644,77     ¦ 7825489723 ¦
¦      ¦ инвестиционные          ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ технологии"             ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 19   ¦ Национальная управляющая¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 636,65     ¦ 7716219043 ¦
¦      ¦ компания                ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 20   ¦ Объединенная финансовая ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 623,70     ¦ 7710186602 ¦
¦      ¦ группа "Инвест"         ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 21   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1997     ¦ 621,00     ¦ 7705136973 ¦
¦      ¦ "Пифагор"               ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 22   ¦ Управляющая компания    ¦ Пермь         ¦ 1996     ¦ 557,00     ¦ 5902350348 ¦
¦      ¦ "Ермак"                 ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 23   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 467,00     ¦ 7703339907 ¦
¦      ¦ ВИКА                    ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 24   ¦ Управляющая компания    ¦ С.-Петербург  ¦ 2002     ¦ 451,45     ¦ 7825481139 ¦
¦      ¦ Промстройбанка          ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 25   ¦ Управляющая компания    ¦ Московская    ¦ 2000     ¦ 424,84     ¦ 7701248637 ¦
¦      ¦ "Регионгазфинанс"       ¦ обл.          ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 26   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 377,60     ¦ 7701140866 ¦
¦      ¦ паевыми инвестиционными ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ фондами "Монтес Аури"   ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 27   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 319        ¦ 7721100460/¦
¦      ¦ "Промышленные традиции" ¦               ¦          ¦            ¦ 772101001  ¦
¦ 28   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 306,00     ¦ 7718218817 ¦
¦      ¦ "Инвест-Центр"          ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 29   ¦ "Солид Менеджмент"      ¦ Москва        ¦ 1997     ¦ 249,30     ¦ 7706150949 ¦
¦ 30   ¦ Управляющая компания    ¦ Новосибирск   ¦ 1998     ¦ 231,20     ¦ 5407191291 ¦
¦      ¦ "Брокеркредитсервис"    ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 31   ¦ Управляющая компания    ¦ С.-Петербург  ¦ 2002     ¦ 166,3      ¦ 7806123025 ¦
¦      ¦ "Менеджмент. Инвестиции.¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ Развитие"               ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 32   ¦ Управляющая компания    ¦ Всеволожск    ¦ 1996     ¦ 165,04     ¦ 4703029850 ¦
¦      ¦ "АВК Дворцовая площадь" ¦ (Ленинградская¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦                         ¦ обл.)         ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 33   ¦ Управляющая компания    ¦ С.-Петербург  ¦ 2000     ¦ 152,75     ¦ 7825443207 ¦
¦      ¦ "Петровский фондовый    ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ дом"                    ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 34   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2003     ¦ 136,00     ¦ 7707312335 ¦
¦      ¦ "Парк Авеню Капитал"    ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 35   ¦ "РБ Эссет Менеджмент"   ¦ Москва        ¦ н. д.    ¦ 129,94     ¦ 7703302047 ¦
¦ 36   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 122,22     ¦ 7709391942 ¦
¦      ¦ "Доверие Капитал"       ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 37   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 120        ¦ 7722268930 ¦
¦      ¦ "Профессионал"          ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 38   ¦ "Металлинвесттраст"     ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 117,64     ¦ 7709380235 ¦
¦ 39   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2000     ¦ 115,45     ¦ 7706219982 ¦
¦      ¦ "Агана"                 ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 40   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 114,82     ¦ 7723113390 ¦
¦      ¦ "Мономах"               ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 41   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 1996     ¦ 113,20     ¦ 7706111837 ¦
¦      ¦ "Портфельные инвестиции"¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 42   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 112,98     ¦ 7704239292 ¦
¦      ¦ "Система-Инвестментс"   ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 43   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 111,00     ¦ 7706285907 ¦
¦      ¦ "Метрополь"             ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 44   ¦ Управляющая компания    ¦ Новосибирск   ¦ 1997     ¦ 108,31     ¦ 5405175576 ¦
¦      ¦ "Алемар"                ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 45   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2001     ¦ 108,00     ¦ 7736213272 ¦
¦      ¦ "Аккорд Эссет           ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ Менеджмент"             ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 46   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ 105,45     ¦ 7744002606 ¦
¦      ¦ "Финам Менеджмент"      ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 47   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2003     ¦ 105,07     ¦ 7722270922 ¦
¦      ¦ "Русэнерго"             ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 48   ¦ Санкт-Петербургская     ¦ С.-Петербург  ¦ 1997     ¦ 104,55     ¦ 7825107082 ¦
¦      ¦ центральная управляющая ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ компания                ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 49   ¦ Управляющая компания    ¦ Ростов-на-Дону¦ 2002     ¦ н. д.      ¦ 6167065214 ¦
¦      ¦ "НПФ Ростовская         ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦      ¦ трастовая компания"     ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 50   ¦ Управляющая компания НПФ¦ Челябинская   ¦ н. д.    ¦ н. д.      ¦ 7444036805 ¦
¦      ¦                         ¦ обл.          ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 51   ¦ Управляющая компания НВК¦ Москва        ¦ н. д.    ¦ н. д.      ¦ 7710288918 ¦
¦ 52   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2002     ¦ н. д.      ¦ 7715341450 ¦
¦      ¦ "Золотое сечение"       ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 53   ¦ Управляющая компания    ¦ Москва        ¦ 2003     ¦ н. д.      ¦ 7703163079 ¦
¦      ¦ "Базис-Инвест"          ¦               ¦          ¦            ¦            ¦
¦ 54   ¦ Управляющая компания СИС¦ Якутск        ¦ 2002     ¦ н. д.      ¦ 1435126890 ¦
¦ 55   ¦ Компания по управлению  ¦ Москва        ¦ 2001     ¦ н. д.      ¦ 7705394773 ¦
¦      ¦ инвестициями "Националъ"¦               ¦          ¦            ¦            ¦
L------+-------------------------+---------------+----------+------------+-------------
T>
*По состоянию на 1.07.2003.
н. д.-- нет данных.
Таблица составлена с использованием данных Национальной ассоциации участников фондового

рынка (НАУФОР) и собственных данных "Денег".

Коммерсантъ-Деньги