Владислав Новый, Виталий Гайдаев
В рамках IPO оператора оценили в $11,2 млрд.
На биржах Лондона и Москвы сегодня начнутся
торги акциями "МегаФона". По данным "Ъ", в ходе IPO книга заявок
была переподписана в полтора раза по цене $20 еще вчера в середине
дня. Предложения поступили в основном от западных инвесторов, один
из которых может купить акции на $230 млн.
Книга заявок на IPO "МегаФона" закрыта по цене
$20 за бумагу, рассказали "Ъ" несколько источников, близких к
сделке. Это соответствует нижней границе ценового диапазона $20-25,
объявленного компанией 15 ноября. Продающие акционеры —
стопроцентная "дочка" шведско-финской TeliaSonera — Sonera Holding
B.V.— и MegaFon Investments, принадлежащая "МегаФону", предложили
инвесторам 85 млн акций компании, за которые должны выручить $1,691
млрд. В случае превышения спроса букраннеры — IPO Morgan Stanley,
Sberbank CIB, Citi, Credit Suisse, "ВТБ Капитал" — получат право
купить до 10% акций и GDR по цене размещения. В этом случае
акционеры вместе продадут 93 млн акций, за которые MegaFon
Investments получит $545 млн, а Sonera Holding B.V.— $1,3 млрд,
подсчитал аналитик Deutsche Bank Игорь Семенов. Ранее компания
оценивала свою капитализацию в $11,2 млрд при цене $20 за акцию и
при полном исполнении опциона переподписки. Старший
аналитик ИФК "Метрополь" Евгений Голосной отмечает, что
казначейские акции "МегаФона" также следует учитывать при расчете
капитализации оператора, которая, по его словам, составляет $12,4
млрд.
По словам управляющего крупного западного фонда,
еще вчера утром организаторы размещения сообщили о подписке книги
заявок. По его словам, во вторник в 15:00 была переподписка в
полтора раза.
Источник "Ъ" в западном банке рассказал, что
основной объем заявок расположился в диапазоне $20-21 и
организаторы размещения ориентируют инвесторов на нижнюю границу
диапазона. "Несмотря на то что книга переподписана не очень сильно,
структура заявок получилась очень качественной. Основной спрос на
бумаги предъявляли long-only funds, в то время как хедж-фондов и
русских инвесторов было очень мало",— отметил он. В итоге, по
словам собеседника "Ъ", книга заявок была переподписана в 1,5-1,7
раза, основными покупателями стали крупные западные фонды. Самую
крупную заявку — на $230 млн — подал крупный международный фонд,
сообщил "Ъ" источник в западном инвестбанке.
После размещения AF Telecom Алишера Усманова
сохранит за собой более 50% акций "МегаФона", TeliaSonera в
зависимости от объема IPO получит 25% плюс 1 акцию, говорится в
проспекте эмиссии.
Более 50% "МегаФона" контролируют структуры AF
Telecom Алишера Усманова. AF Telecom принадлежит кипрской Garsdale,
которая входит в холдинг, объединяющий активы господина Усманова в
USM Holdings. 60% этой компании принадлежит Алишеру Усманову, а
остальное — его партнерам по "Металлоинвесту" Владимиру Скочу (30%)
и Фархаду Мошири (10%). Garsdale принадлежит Алишеру Усманову не
целиком, а на 82%. Еще 13,5% Garsdale владеет Telconet (материнская
компания оператора Yota, которой паритетно владеют Сергей Адоньев и
Альберт Авдолян). Оставшиеся 4,5% Garsdale — у "Ростехнологий".
После размещения AF Telecom сохранит за собой более 50% акций
"МегаФона"; TeliaSonera в зависимости от объема IPO получит 25%
плюс 1 акцию. У MegaFon Investments останется 10% акций, половина
из которых пойдет в счет оплаты блокпакета "Евросети", а остальное
— на опцион гендиректору "МегаФона" Ивану Таврину.
Господин Таврин в течение месяца после IPO
станет владельцем 1,25% "МегаФона", которые купит по цене
размещения, то есть за $155 млн. Кроме того, вчера президент и
гендиректор TeliaSonera Ларс Ниберг подал заявку на покупку акций
"МегаФона" на $2 млн (0,016% акций).
Оценка "МегаФона" в $11,2 млрд сопоставима с
текущим мультипликатором МТС, говорит аналитик Райффайзенбанка
Сергей Либин. Вчера на NYSE капитализация МТС упала на 2,93%, до
$17,4 млрд. Vimpelcom Ltd подешевел на 2,1%, до $16,7 млрд.
http://www.kommersant.ru/doc-y/2077528