Елена Никищенко
Власти заверяют, что население не почувствуют
кризис в трубной отрасли на себе
Уральские трубные компании в 2012 году могут
поставить под удар выполнение социальных программ на Среднем и
Южном Урале. Крупнейшие производители труб большого диаметра (ТБД)
сократят налоговые поступления в региональные бюджеты в связи со
снижением прибыли на фоне сокращения объемов производства ТБД.
Кроме того, отраслевые аналитики прогнозируют ухудшение финансового
положения уральских трубников и сокращение их доли на рынке в связи
со вступлением России в ВТО.
Как следует из опубликованных накануне
операционных результатов деятельности Трубной металлургической
компании (ТМК), в первом квартале 2012 года потребление труб в
России сократилось на четверть, в сравнении с аналогичным периодом
2011 года.
«Снижение отгрузки российского дивизиона ТМК
составило 9,7% до 729 тысяч тонн. В основном это было вызвано
существенным, но ожидаемым сокращением спроса на ТБД в связи с
завершением нескольких основных проектов и отсрочкой строительства
новых магистральных трубопроводов. Отгрузка ТБД производства ТМК
снизилась на 48,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года, что объясняется, в том числе, высокими показателями отгрузки
в первом квартале 2011 года, на который пришелся пик закупок этой
продукции», - говорится в официальном отчете ТМК.
По данным ИФК «Метрополь», в 1 квартале 2012
года по сравнению с 1 кварталом 2011 года ЧТПЗ снизил выпуск ТБД на
27% (до 188 тысяч тонн), Выксунский Метзавод (ОМК) – на 47% (до 148
тысяч тонн), Волжский и Ижорский трубные заводы – на 54% и 31%
соответственно. В целом в 2012 году основные игроки на рынке
ожидают снижение продаж ТБД на 10-15% по сравнению с 2011 годом. В
1 квартале 2012 года производство ТБД в России упало на 41% по
сравнению с первым кварталом 2011 года (до 521 тысяч тонн).
Причина снижения объемов производства - снижение
спроса со стороны основных потребителей продукции - российских
инфраструктурных компаний, наблюдаемого со второго полугодия 2011
года, на фоне завершения нескольких основных проектов и отсрочки в
строительстве новых магистральных трубопроводов. Основные
трубопроводные проекты компаний ТЭК, которые завершились в 2011
году и для нужд которых поставлялись ТБД – это завершение
строительства «Северного потока», «Сахалин-Хабаровск-Владивосток»,
ВСТО и БТС-2.
Так, по данным ФГ БКС, крупные проекты
госкомпаний, такие как «Южный поток», газопроводы «Алтай» и
Бованенково — Ухта — Торжок, (общая протяженность превышает 5,9
тыс. км; потребность в ТБД - 8 миллионов тонн), - столкнулись с
трудностями в их реализации. К примеру, строительство «Южного
потока» начнется не раньше декабря 2012 года. Проект газопровода
«Алтай» вообще не значится в инвестиционной программе ОАО «Газпром»
на 2012–2014 годы в связи с отсутствием договоренности по цене с
китайскими потребителями. Единственный серьезный проект в
инвестиционной программе «Газпрома» — газопровод Бованенково —
Ухта, однако план по нему еще может претерпеть изменения.
У второго крупнейшего потребителя ТБД —
«Транснефти» в краткосрочной перспективе имеются только два
проекта: ВСТО-2 и Заполярье — Пурпе, которые до 2013 года потребуют
дополнительно порядка 400 тысяч тонн ТБД. Обсуждается также
возможность строительства за счет «Транснефти» нефтепровода от
Юрубчено-Тохомского месторождения до врезки в ВСТО (около 600 км).
В то же время проект трубопровода Бургас — Александруполис можно
считать закрытым.
В самих трубных компаниях сокращения объемов
производства признают, но финансовые трудности и их возможные
пагубные последствия для региональных бюджетов традиционно
отрицают.
«Мощности ЧТПЗ по бесшовной трубе и ТБД
полностью загружены благодаря проектам в странах ближнего
зарубежья. Мы понимали, что нас ожидает падение объемов
производства, как и всех трубников, поэтому обезопасили себя
контрактами на поставки в соседние республики. Естественно, на
финансовых показателях это скажется, но пока загруженностью
мощностей мы довольны. 2011 год для отрасли был очень странным.
Потому что основной объем выпуска ТБД пришелся в основном на первую
половину 2011 года. ОМК, ТМК и ЧТПЗ работали на грани мощности и
загрузки на протяжении первой половины года, а второе полугодие мы
не были загружены на 100%. Долговая нагрузка есть, мы с ней
работаем», - заявил представитель ЧТПЗ обозревателю «Правды
УРФО».
«Мы планируем в 2012 году произвести около 1
миллиона тонн ТБД. В нынешнем году должна начаться реализация
целого ряда трубопроводных проектов. Это газопровод «Южный поток»,
вторая нитка трубопровода Бованенково — Ухта, проект Бейнеу —
Шымкент в Казахстане и Средняя Азия — Китай (САК-3)»,— заявил в
интервью агентству «Прайм» президент ЗАО «Объединенная
металлургическая компания» Владимир Маркин.
Однако источники «Правды УРФО» в секторе
говорят, что причина сокращения заказов «Газпромом» и «Транснефтью»
трубы не только в сокращении, или завершении инфраструктурных
проектов, но и замещения продукции российских компаний трубой
украинских производителей. «Геополитика», - односложно
прокомментировал ситуацию «Правде УРФО» представитель одного из
указанных предприятий.
Тем временем, эксперты и представители власти
уверены – снижение производственных и финансовых показателей
негативно скажется на положении бюджета и выполнении
социальных обязательств регионами.
По прогнозам аналитиков, показатель EBITDA
(объём прибыли до вычета расходов по уплате налогов, процентов, и
начисленной амортизации) предприятий трубной промышленности
сократится на 5-10%.
«О снижении финансовых показателей можно
говорить в отношении ЧТПЗ и ОМК. Но не о ТМК, поскольку у
этого предприятия есть компенсирующий фактор – резкий скачок
объемов производства в сегменте труб для бурения. Поскольку ТМК
заключила хороший контракт с «Лукойлом» и будет поставлять 100%
объем трубной продукции. У ОМК и ЧТПЗ также есть компенсирующий
фактор – ОМК в этом году запускают новый цех, а ЧТПЗ - новую
электропечь. Тем не менее, по ЧТПЗ мы ожидаем, что EBITDA снизится
в пределах 5%», - полагает аналитик ВТБ-капитала Ольга Даниленко,
добавляя, что ЧТПЗ находится в принципе в тяжелом финансовом
положении. «У ЧТПЗ была достаточно агрессивная политика по
заимствованию, теперь ЧТПЗ нужно рефинансировать кредиты», -
уточняет госпожа Даниленко.
Однако, аналитик ИФК «Метрополь»
Анна Антонова указывает на то, что финансовые показатели снизятся и
у предприятий ОМК. «Снижение спроса на ТБД окажет негативное
влияние на финансовые показатели и рентабельность трубных компаний,
сильнее всего – на тех производителей, которые особенно сильно
зависимы от продаж именно этой продукции (например, продажи ТБД
составляют около 60% от выручки Выксунского Метзавода, в то время
как в структуре выручки ТМК – около 15-20%)», - считает Анна
Антонова. По ее мнению, ситуация в отрасли на наполняемость
региональных бюджетов повлияет, но незначительно. «Так что компании
все же будут в состоянии выполнять свои обязательства перед
властями и в социальной сфере», - добавляет
эксперт.
Эксперты ИК Rye, Man & GorSecurities делают
более пессимистичные прогнозы. По их подсчетами, снижение основных
финансовых показателей (выручка, EBITDA) по ТМК будет в пределах
8–10%.У ОМК снижение произойдет на уровне 10–15%, у ЧТПЗ снижение
составит порядка 10%.
В минфине Челябинской области указывают – если
поступления в бюджет от трубников снизятся – для выполнения
социальных обязательств будут привлечены другие источники
финансирования.
«Даже если произойдет снижение налоговых
поступлений от данных предприятий, оно не будет столь существенным
в масштабах бюджета области, чтобы повлиять на выполнение
запланированных обязательств. Все утвержденные в бюджете расходы, и
в первую очередь социальные, будут выполнены в любом случае, за
счет всех возможных финансовых источников», - пообещала «Правде
УРФО» начальник информационно-аналитического отдела министерства
финансов Челябинской области Мария Литвякова. В Минфине
Свердловской области оперативно на запрос «Правды УРФО» не
ответили, однако предположили, что ситуация в трубной отрасли на
выполнение социальных обязательств критически не повлияет.
Более откровенно относительно рисков
наполняемости бюджета в связи с общим кризисом в металлургической
отрасли высказал губернатор Челябинской области Михаил Юревич. Как
писала «Правда УРФО», 14 мая в ходе пресс-подхода глава Южного
Урала заявил, что администрация области переживает «нервное
состояние по поводу бюджета», и это связано с двумя фактами,
главный из которых глубокий кризис металлургии. «Налог на прибыль
от металлургов фактически не поступает. Хочу напомнить, что
последние 15 лет именно металлурги обеспечивали основные
поступления в бюджет»», - заявил господин Юревич.
Тем временем, эксперты озвучивают не радужные
перспективы трубопроката. По их мнению, после вступления
России в ВТО финансовое положение ЧТПЗ, Трубодетали и ТМК станет
неустойчивым.
«Вступление России в ВТО, с одной
стороны, облегчит российским трубникам выход на мировые рынки, а
также уменьшит тарифное регулирование на импорт производственного
оборудования и увеличит доступность зарубежных технологий. С другой
стороны, вступлении в ВТО усилит ценовую конкуренцию на внутреннем
рынке трубной продукции (который является основным для большинства
российских производителей труб) и увеличению импорта со стороны
основных конкурентов (Европы, Кореи и Японии), что, на наш взгляд,
может негативно отразиться на положении уральских трубников и
привести к сокращению их доли на рынке, и, следовательно, на
финансовых показателях», - прогнозирует Анна
Антонова.
http://pravdaurfo.ru/articles/66/gazprom-i-transneft-oblegchili-byudzhety-regionov-urala
Предыдущая новость
