ОАО "Интер РАО ЕЭС" объявила, что к 2015г. намерена 2015г. не только занять не менее 25% розничного рынка электроэнергии России, но и произвести масштабную экспансию на энергорынках Турции, стран Юго-Восточной Азии и Латинской Америки. Соответствующее заявление сделал председатель правления компании Борис Ковальчук. Согласно стратегии компании, ее совокупная установленная мощность к 2015г. должна вырасти вдвое - до 40 Гвт. Четверть мощностей будет вырабатываться за рубежом.

Масштабная экспансия потребует консолидации активов. Стратегия компании предусматривает возможность перевода ОАО "ОГК-1" и ОАО "ОГК-3" на единую акцию, а также допэмиссию 13,8 трлн акций для консолидации на базе компании государственных пакетов в генерирующих компаниях.

Показатель EBITDA от розничной деятельности компании в России, по словам Б.Ковальчука, к 2015г. должен составить 300 млн евро, а ежегодные продажи электроэнергии - около 175 млрд кВт/ч. "Интер РАО ЕЭС" планирует достичь этих показателей прежде всего за счет приобретения энергосбытовых активов. "Предполагается приобретение гарантирующих поставщиков, а также компаний, имеющих статус гарантирующего поставщика и обслуживающих крупных потребителей", - заявил Б.Ковальчук.

В настоящее время уставный капитал ОАО "Интер РАО ЕЭС" составляет 81 млрд 287 млн 328 тыс. 349 руб. и разделен на 2 трлн 893 млрд 027 млн 370 тыс. 229 обыкновенных акций номиналом 0,02809767 руб. каждая. Зарубежные генерирующие активы компании составляют в общей сложности около 5,5 ГВт и включают 9 гидроэлектростанций (ГЭС), 3 тепловые электростанции (ТЭС) и 1 атомную станцию (АЭС). К 2015г. мощность зарубежных активов компании планируется довести до 10 ГВт.

Перевод ОАО "ОГК-1" и ОАО "ОГК-3" на единую акцию, по словам Б.Ковальчука, произойдет в 2011-2012гг. и будет напрямую зависеть от конъюнктуры рынка. При этом он особо подчеркнул, что ОАО "Интер РАО" не планирует снижать свои доли в ОГК-1 и ОГК-3, которые составят после размещения допэмиссии "Интер РАО" и завершения сделки с ОАО "ГМК "Норильский никель" порядка 80% . Б.Ковальчук уточнил, что уже в конце января 2011г. может быть создана компания по управлению активами ОГК-1 и ОГК-3.

Напомним, что в декабре 2010г. совет директоров "Норникеля" постановил прекратить участие компании в ОГК-3 путем отчуждения 30 млрд 944 млн 160 тыс. 805 обыкновенных акций ОГК-3 номиналом 1 руб.(65,16% уставного капитала ОГК-3) в обмен на 1 трлн 083 млрд 045 млн 628 тыс. 175 акций "Интер РАО ЕЭС" номиналом 0,02809767 руб., которые по итогам завершения допэмиссии будут составлять не менее 8,22% уставного капитала "Интер РАО".

Коэффициент обмена акций ОГК-3 на акции "Интер РАО" составил 35 акций "Интер РАО" за 1 акцию ОГК-3. По условиям сделки, "Норникель" принимает обязательства по неотчуждению акций "Интер РАО ЕЭС" в течение 365 дней с момента завершения сделки без направления предварительного уведомления и подтверждения получения данного уведомления до момента отчуждения акций "Интер РАО".

Президент "Норникеля" Андрей Клишас оценивает предложение "Интер РАО ЕЭС" в 2 млрд 270 млн долл. Он уточнил, что "Норникель" планирует реализовать пакет "Интер РАО" в течение 1,5-2 лет с момента закрытия сделки.

"Интер РАО ЕЭС" в свою очередь осуществляет допэмиссию 13,8 трлн акций с целью собрать государственные пакеты генерирующих компаний, которые не были проданы после ликвидации РАО "ЕЭС России" в 2008г. и оказались у госкомпаний ОАО "ФСК ЕЭС" и ОАО "РусГидро", а также у Федерального агентства по управлению государственным имуществом (Росимущество). Среди этих активов крупные и миноритарные пакеты более чем 25 генерирующих, 11 сбытовых и трех инжиниринговых компаний, в том числе крупнейшего в России производителя котлов для электростанций "ЭМАльянс".

В соответствии с опубликованным в октябре 2010г. постановлением правительства РФ, "Интер РАО" будут переданы 40% акций "Иркутскэнерго" и 26,43% акций "Энел ОГК-5". Кроме того, в капитал "Интер РАО" будут внесены 0,2% акций ОАО "Волжская ТГК", 0,27% - ОГК-2, 0,19% - ТГК-13, 0,17% - ОАО "Кузбассэнерго", 0,15% - ОАО "Мосэнерго", 0,38% - ОГК-1, 0,000063% - ОАО "РазТЭС", 1,28% - ТГК-11 и 0,17% - ТГК-1. Также в уставный капитал будет внесено 1,19% акций ОАО "ТГК-2", 1,01% - ОАО "ТГК-6", 0,15% - ОАО "ТГК-9", 0,13% - ОАО "ТГК-11", 0,27% - ОАО "ТГК-14", 0,81% - ОАО "ОГК-3", 3,04% - ОАО "Фортум", 0,29% - ОАО "ОГК-4" и 0,32% - ОАО "ОГК-6".

Цена размещения допвыпуска 13,8 трлн акций "Интер РАО" определена в размере 0,0535 руб. за ценную бумагу. Таким образом, суммарный объем допэмиссии может составить до 738,3 млрд руб.

После завершения консолидации государственных энергоактивов ОАО "Интер РАО ЕЭС" планирует запустить опционную программу объемом 300 млн долл. На реализацию программы будет направлено 2% уставного капитала компании, увеличенного в результате допэмиссии. Срок действия программы составит два года, в ней примут участие 100 сотрудников компании.

Кроме того, к марту 2011г. "Интер РАО ЕЭС" планирует завершить сделку по покупке 49% акций ЗАО "Нортгаз". В настоящее время ведется изучение и оценка этого пакета. По итогам первого раунда переговоров достигнута договоренность о покупке актива с собственником. В то же время Б.Ковальчук напомнил, что мажоритарным акционером с долей в 51% "Нортгаза" является ОАО "Газпром", и завершение сделки будет зависеть от согласия газового концерна.

"В целом стремление крупнейшего потребителя газа обеспечить себя газовыми активами абсолютно естественно и понятно, учитывая, что с газовыми активами на нашем рынке вообще беда, - полагает старший аналитик ИФК "Метрополь" Александр Назаров. - Перспективных месторождений много, а вот тех, кто способен добывать здесь и сейчас, раз-два и обчелся". "В данном случае, конечно, все упирается в цену вопроса", - подчеркнул эксперт. По неофициальным данным, сделку оценивают в 1,5 млрд долл.

А.Назаров напомнил также, что, в соответствии со стратегией компании, "Интер РАО" планирует полностью закрыть собственное потребление как по газу, так и по углю.

"Почему мы проявили интерес к "Нортгазу"? Более мелкие активы нам не интересны, а более крупные мы пока не можем себе позволить", - пояснил Б.Ковальчук. Он сообщил, что "Интер РАО" планирует приобретать в перспективе и угольные активы, в частности в Кузбассе. "В нашей стратегии развитие топливной составляющей является одним из ключевых направлений", - подчеркнул глава "Интер РАО". В результате сделок консолидированная выручка ОАО "Интер РАО ЕЭС", по словам Б.Ковальчука должна вырасти с 10 млрд евро в 2011г. до 23 млрд евро. в 2015г.

По мнению аналитика "ТКБ-Капитал" Алексея Серова, на сегодняшний день акции бумаги ОАО "Интер РАО ЕЭС" недооценены рынком. Но в течение двух лет, уверен эксперт, произойдет серьезное улучшение операционных и финансовых показателей, а EBIDTA компании, по его расчетам, вырастет на 12-14%. На этом фоне сообщения о переводе ОГК-1 и ОГК-3 на единую акцию звучат весьма позитивно, добавил он.

ОАО "Интер РАО ЕЭС" - электроэнергетическая корпорация, занимающаяся экспортом-импортом электроэнергии и контролирующая ряд генерирующих и распределительных энергетических активов в России и за рубежом. Суммарная установленная мощность электростанций, находящихся в собственности и под управлением "Интер РАО ЕЭС", составляет около 18 Гвт.