"Газпром нефть" выпустила отчетность по US GAAP за 1-й квартал 2010 года. В целом отчетность "Газпром нефти" явных сюрпризов не преподнесла. Отклонение показателей выручки и EBITDA составило лишь 1-2% от наших ожиданий и консенсуса. Выручка снизилась на 4%, EBITDA (определенная как операционная прибыль плюс амортизация) упала на 6% к 4-му кварталу 2009. Это было ожидаемо вследствие падения добычи на основных активах и снижения нетбэков от экспорта нефти в 1-м квартале 2010 к 4-му кварталу 2009. Прибыль от зависимых компаний оказалась неожиданно мала – только 20 млн долл. против ожидавшихся нами 120 млн долл. Однако это объясняется в основном амортизацией справедливой стоимости активов. В то же время компания продемонстрировала довольно неплохой контроль над операционными расходами, которые сократились на 18% по сравнению с 4-м кварталом 2009. По сравнению с результатами 1-го квартала 2009 данные расходы выросли на 9%, что, с учетом консолидации Sibir Energy (которой не было в 1-м квартале 2009), является очень хорошим показателем", - считает старший аналитик ИФК "Метрополь" Алексей Кокин.