Новость
ОАО "Магнит" в феврале 2012 года, согласно неаудированным результатам деятельности компании, увеличило выручку на 37,5%, до 33,29 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Комментарий
Александра Мельникова, Ирина Прокопьева, аналитики "Альфа-Банка".

Общий объем розничных продаж компании "Магнит" в феврале вырос на 37.5% в рублях до 33.3 млрд руб, показав некоторое ускорение по сравнению с показателем января в 32.4%. Розничные продажи выросли на 34.8% г/г в долларах и составили $1.1 млрд.

В прошлом месяце компания открыла 34 магазина, включая 18 магазинов "у дома" и 16 косметических магазинов. Общая торговая площадь "Магнита" выросла на 36.4% г/г до 1 993.7 тыс кв м.

Основным драйвером роста продаж по-прежнему остается расширение торговых площадей, однако, на наш взгляд, ускорение в феврале может означать улучшение показателя LFL-продаж на существующих торговых площадях. Последний фактор, вероятно, является основным катализатором для "Магнита" в 1Кв12, в то время как рост торговых площадей в 2012 и выполнение прогнозов компании станет возможным катализатором со второй половины года. Таким образом, мы считаем результаты "Магнита" за февраль 2012 позитивными.

Комментарий
Аналитики ИФК "Метрополь".

В феврале выручка "Магнита" выросла на 37% в годовом сопоставлении, что должно оказать поддержку росту котировок акций в краткосрочной перспективе.

"Магнит" продолжает демонстрировать устойчивый рост выручки - 37% в годовом сопоставлении в феврале, в результате рост выручки за 2 месяца составил 35% в годовом сопоставлении, до 64,4 млрд руб. Наибольший рост (86% в годовом сопоставлении) показал сегмент гипермаркетов, до 10 млрд руб. Выручка в ключевом формате дискаунтеров выросла на 27% в годовом сопоставлении, до 53,8 млрд руб., что составляет более 80% в структуре совокупной выручки за 2 месяца. Рост выручки обусловлен главным образом открытием 71 нового магазина за первые два месяца года, а также большим количеством новых магазинов, открытых в конце 2011 г.

На наш взгляд, опубликованные результаты по продажам за февраль окажут поддержку котировкам акций "Магнита" в краткосрочной перспективе. Вместе с тем, мы полагаем, что сильные фундаментальные показатели компании уже учтены рынком. Основываясь на фундаментальных показателях и сравнительных мультипликаторах, мы полагаем, что среди российских ритейлеров есть более привлекательные возможности для инвестирование, такие как ГК "ДИКСИ" и X5 Retail Group.

Мы подтверждаем рекомендацию "держать" акции "Магнита", справедливая стоимость которых составляет 29,3 долл. США за ГДР.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion0000127D68/default.asp