«Северсталь» договорилась о покупке Esmark

Максим Шахов

Наполненная драматизмом и продолжавшаяся почти несколько месяцев борьба двух стальных гигантов — «Северстали» и индийской Essar за американскую Esmark закончилась победой российской компании. Сделка обойдется компании Алексея Мордашова недешево, с учетом долгов Esmark «Северстали» придется выплатить 1,285 млрд долл. Впрочем, овчинка стоит выделки, ведь с учетом Esmark сталелитейные мощности империи Мордашова в Северной Америке вырастут до 11,3 млн т.

ОАО «Северсталь» объединяет металлургические и сырьевые активы в России, Европе и США. Гендиректор компании Алексей Мордашов прямо или косвенно контролирует 82,37% акций. В 2007 году произведено около 17,5 млн т стали (в 2006-м — 17,6 млн т). Esmark — крупный производитель стальной продукции в США, основной производственный актив — Wheeling-Pittsburgh Steel Corporation. Выручка по итогам 2007 года составила 825,6 млн долл., убыток — 9 млн долл. Производит 2,8 млн т стали в год.

Вчера «Северсталь» объявила о достижении соглашения с советом директоров американской металлургической компании Esmark по приобретению 100% компании. Российская компания выплатит акционерам Esmark 775 млн долл. из расчета 19,25 долл. за акцию Esmark, а также примет на баланс долги нового актива на 400 млн долл. Кроме того, «Северсталь» выплатит 110 млн долл. индийской Essar, которые та успела одолжить американской компании. Совет директоров Esmark рекомендовал акционерам принять предложение «Северстали» до 18 июля.

Конкурент «Северстали» в борьбе за Esmark — индийская Essar — решила выйти из борьбы, несмотря на то что дважды была близка к победе. О предварительном соглашении с советом директоров американской компании по покупке за 684,4 млн долл. (по 17 долл. за акцию) было объявлено 30 апреля, затем руководство Esmark вновь поддержало предложение индийских сталеваров, когда те увеличили цену до 19 долл. за акцию (765 млн долл.) Как объяснил РБК daily представитель Essar Маниш Кедия, несмотря на честную борьбу его компания решила выйти из сделки, так как не смогла заручиться поддержкой профсоюза United Steelworkes (USW). «Совет директоров Esmark поддержал последнее предложение «Северстали», так как оно было выше и получило поддержку USW», — рассказал РБК daily представитель компании Деннис Халпин.

В «Северстали» удовлетворены результатами сделки, в результате которой компания станет владельцем таких предприятий, как Wheeling-Pittsburgh Steel Сorporation, Esmark Steel Services Group и 50% акций Mountain State Carbon — предприятия по производству коксующегося угля. «Северсталь» уже является четвертым по величине в США производителем стали. С учетом Esmark мощности «Северстали» в Северной Америке составят почти 11,3 млн т в год, что сопоставимо с объемами годового производства Череповецкого меткомбината — флагманского предприятия компании. «Данная покупка даст нам возможность расширить ассортимент предлагаемой рынку продукции, она является важной с точки зрения нашей стратегии развития в Северной Америке»,— поясняет РБК daily представитель «Северстали».

Аналитики неоднозначно оценивают результаты сделки. По мнению аналитика ИФК «Метрополь» Виктора Куликова, рентабельность Esmark меньше 5%, сделку можно будет назвать удачной, если «Северстали» удастся удачно интегрировать актив в свое североамериканское подразделение Severstal North America и реализовать программу по достижению рентабельности в 15%.

Пока что наибольшие дивиденды активность «Северстали» принесла акционерам Esmark, ведь они смогут выручить почти на 100 млн долл. больше, чем предполагало первое предложение Essar.