Юлия Минеева

Во вторник, 26 января, торги на российском рынке акций открылись гэпом вниз, причиной чему стал негативный внешний новостной фон. Накануне американские фондовые индексы завершили сессию небольшим приростом, несмотря на то что данные о продажах на вторичном рынке жилья оказались слабыми. Однако во вторник фьючерсы на индексы США торгуются на отрицательной территории, при этом сильные квартальные отчеты Apple и Texas Instruments не придали оптимизма игрокам. На азиатских фондовых биржах 26 января также господствуют продавцы. Как отмечают аналитики ИК "Тройка Диалог", рынки Азии идут вниз седьмую сессию подряд – это самое продолжительное непрерывное падение котировок за последние два года. Оно обусловлено прогнозируемым снижением прибыли азиатских компаний, а также усиливающимися среди инвесторов ожиданиями того, что власти Китая, возможно, примут меры для замедления экономического роста. Кроме того, аналитики Goldman Sachs понизили рекомендации по банковскому сектору КНР, что также не добавило оптимизма. Промышленные металлы накануне приостановили свое падение. А вот цены на нефть во вторник продолжили снижаться - на 11:30 мск котировки сорта Brent изменялись около отметки 72,84 долл./барр. Таким образом, внешняя конъюнктура, сформировавшаяся к началу торгов в России, была почти целиком на стороне "медведей", и отечественный рынок оказался во власти продавцов.

В результате к 12:30 мск индекс ММВБ снизился на 1,86% и составил 1389,55 пункта, РТС потерял 2,1% и находился на отметке 1454,75 пункта. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ - 16,68 млрд руб., на рынке акций РТС - 2,88 млн долл.

В целом большинство экспертов полагает, что 26 января торги на отечественном фондовом рынке пройдут под знаком снижения, при этом по итогам сессии потери индексов могут составить 1,5-2%. По мнению вице-президента "Ренессанс Капитала" Дениса Филиппова, "быки", конечно, попробуют побороться за уровень 1395-1400 пунктов по ММВБ, уповая на поддержку со стороны западных инвесторов. Однако вероятность того, что игрокам на повышение придется все же отступить к верхней границе хорошо проторгованного диапазона 1320-1380 пунктов по индексу ММВБ, существенно возросла. Поэтому эксперт рекомендует инвесторам частично сократить спекулятивные длинные позиции в "голубых фишках", открытые в конце прошлой недели. Среди событий вторника, способных так или иначе повлиять на ход торгов, специалист выделяет публикации январских данных германского исследовательского института IFO об индексе настроений в деловых кругах и индексе оценки текущей экономической ситуации в стране, предварительного значения ВВП Великобритании за IV квартал (12:30 мск), индекса доверия потребителей к экономике США за январь (18:00 мск), а также большого числа квартальных отчетов американских компаний, в том числе DuPont, Verizon Communication, Johnson & Johnson и Yahoo! Inc.

Цены на нефть во вторник снижаются. Как подчеркнули аналитики компании "Атон", рынок Китая демонстрирует падение третий день подряд на фоне опасений об ужесточении монетарной политики. Южнокорейский индекс Kospi опустился на 2% после выхода ВВП страны за IV квартал 2009г., не оправдавшего ожиданий аналитиков. В среду будут опубликованы данные о запасах топлива в США. Аналитики ожидают роста запасов сырой нефти и бензина на 1,58 млн и 1,85 млн барр. и падения запасов дистиллятов на 2 млн барр. Кроме того, эксперты прогнозируют дальнейшее падение загрузки мощностей НПЗ США на 0,3%. "Напомним, что на прошлой неделе этот показатель опустился до минимальных с 1989г. уровней. Таким образом, на нефтяные котировки оказывают давление как негативная динамика фондовых индексов, так и фундаментальные факторы", - подчеркнули специалисты. В свою очередь падение котировок "черного золота" негативно сказывается на акциях российских нефтегазовых компаний. Так, ЛУКОЙЛ к 12:30 мск снизился на 2,09%, "Сургутнефтегаз" - на 1,67%, "Татнефть" - на 1,5%, "Роснефть" - на 2,92%, привилегированные акции "Транснефти" - на 2,57%, "Газпром нефть" - на 1,86%, "Газпром" - на 1,55%, НОВАТЭК - на 1,08%. Вообще, как считает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, в краткосрочном периоде перспективы нефтяного сектора нельзя назвать благоприятными. Налоговая нагрузка отрасли в РФ привязана к мировым ценам на нефть, поэтому НК испытывают трудности с инвестированием в новые проекты. Предложения о возможности замены НДПИ и экспортной пошлины на нефть налогом на добавленный доход пока не приняты. "В нефтяном секторе мы выделяем акции компаний "Роснефть" и "Газпром нефть", но пока цена на сырье не "легла" на поддержку (ближайшая – 70 долл./барр.), от нефтяных инвестиций следует воздерживаться", - резюмировал эксперт.

Акции российского банковского сектора, неплохо торговавшиеся накануне, могут вновь сменить тренд на восходящий после утренней "просадки", поскольку были серьезно перепроданы в конце прошлой недели, полагает аналитик ГК "Алор" Анна Люканова. Она считает, что стоит формировать спекулятивные покупки в бумагах банков от локальных уровней поддержек. Кроме того, стоит отметить, что накануне Сбербанк опубликовал сильную отчетность по РСБУ за 2009г. Впрочем, на текущий момент акции банковского сегмента рынка снижаются в русле общего настроя: обыкновенные бумаги Сбербанка к 12:30 мск подешевели на 2,07%, привилегированные - на 2,35%, ВТБ - на 1,94%.

Среди акций телекоммуникационных компаний динамику лучше рынка демонстрируют бумаги "Волгателекома" (+0,83%). "Ростелеком" к 12:30 мск потерял в стоимости 0,76%, "Уралсвязьинформ" - 0,24%, МТС - 0,72%.

Продают во вторник и бумаги металлургов: "Норникель" к 12:30 подешевел на 2,5%, "Северсталь" - на 1,21%, ММК - на 1,64%, НЛМК - на 2,31%. "Полюс золото" к указанному времени снизилось на 1,49%, "Полиметалл" вырос на 0,75%.

В понедельник сектор энергетических компаний показал отличную динамику, и в целом в нынешнем году этот сегмент, по мнению аналитиков ФК "Уралсиб", наиболее привлекателен с точки зрения вложений с учетом поддержки, оказываемой государством новым инвестиционным проектам энергокомпаний, а также перехода на тарифообразование на основе RAB. Однако 26 января бумаги этих компаний корректируются вместе с рынком. "РусГидро" к 12:30 мск потеряла в стоимости 1,48%, "Мосэнерго" - 2,13%, МОЭСК - 1,85%, "Интер РАО" - 1,59%, ФСК ЕЭС - 2,62%.

Что же касается дальнейшего движения российского рынка акций, то, как полагают эксперты, он будет торговаться в соответствии с динамикой, демонстрируемой зарубежными площадками. Однако, как подчеркивает заместитель руководителя аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн, не менее важным фактором для развития ситуации на площадках в РФ станет ситуация на сырьевых рынках, а именно изменение цен на нефть и металлы. Эксперт отмечает тот факт, что цена на нефть корректируется уже целую неделю, но российский рынок начал корректироваться ближе к концу прошлой недели, когда мировые биржи пошли вниз после заявления Барака Обамы о том, что требования к американским финансовым учреждениям будут ужесточены. То есть в начале прошлой недели мы видели некую сопротивляемость российского рынка к снижению нефтяных котировок. Это говорит о том, что сейчас иностранные инвесторы смотрят на отечественный рынок как на зависящий не только от цены на нефть, но и от перспективы роста экономики страны, восстановления внутреннего спроса и улучшения геополитической обстановки вокруг России. На этой неделе специалист рекомендует инвесторам селективные покупки на коррекционных движениях различных бумаг.