Мы считаем, что акции компании «Мостотрест» могут показать динамику «лучше рынка» в ближайшие несколько дней. Дело в том, что акции компании существенно снизились за последние полтора месяца и достигли довольно таки привлекательных ценовых уровней. Например, соотношение стоимости компании к EBITDA сейчас составляет около 2,2, что подразумевает существенный дисконт как по отношению к компаниям с развитых рынков, так и к компаниям с развивающихся рынков.

Напомню, что в начале следующей недели, в понедельник 14 апреля, менеджмент «Мостотреста» представит отчетность за 2013 год и будет общаться с аналитиками и инвесторами. На наш взгляд, результаты отчетности могут оказать позитивное влияние на котировки, поскольку, с одной стороны, выручка компании может вырасти в рамках ожиданий, но и EBITDA и чистая прибыль компании тоже, скорее всего, снизится в рамках ожиданий участников рынка.

При этом положительное влияние на котировки могут оказать новости о дивидендах, которые, как мы считаем, могут составить около 7,8 рубля на одну обыкновенную акцию и предполагают доходность около 8,5%, что является высоким уровнем.

Кроме того, мы ожидаем, что менеджмент компании может дать благоприятный прогноз на 2014 год в части увеличения бэклога компании. В частности, менеджмент может дать позитивный прогноз объема контрактов на текущий год, которые, по нашим оценкам, могут составить около 100 млрд. рублей, что в текущих экономических условиях является довольно высоким показателем.

http://elitetrader.ru/?newsid=209320