Выручка "Магнита" за 2011 год по МСФО, по неаудированным данным, выросла в рублях на 42% с - 236,2 млрд руб. за 2010 год до 335,7 млрд руб. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 11,09% (без НДС), говорится в сообщении компании. Рост выручки в долларовом выражении составил 47%: с 7,8 млрд долл. за 2010 год до 11,4 млрд долл. за 2011 год.

Татьяна Бобровская, аналитик ИФК "Метрополь".

Опубликованная сегодня финансовая отчетность "Магнита" по МСФО за 2012 год оказалась лучше ожиданий. Компания показала очень высокий показатель рентабельности по EBITDA в 4 квартале - около 10%, что стало хорошим сюрпризом для рынка. Мы ожидаем, что реакция рынка на отчет будет позитивной, сегодня день не очень удачный с точки зрения рыночной конъюнктуры, но рынок обязательно отреагирует на отчет "Магнита" в течение ближайшей недели.

Сегодня ожидается еще телефонная конференция менеджмента ритейлера, посвященная итогам деятельности в 2011 году. Компания, по всей видимости, даст свой взгляд на 2012 год. Скорее всего, мы услышим еще какие-то позитивные новости.

Сильные результаты компании за 2011 год станут поводом для пересмотра оценок акций компании в сторону повышения. В настоящий момент наш ценовой ориентир составляет $26.7 за GDR, но мы будем его пересматривать вверх.

Ксения Аношина, аналитик ИК "Грандис Капитал".

"Магнит" значительно превзошел ожидания по рентабельности EBITDA в 2011 году на 0,7-0,9.п.п. Мы консервативно предполагали, что рентабельность сети по EBITDA за период составит 7,3%, консенсус-прогноз был на уровне 7,4%, прогноз "Магнита" составлял 7,3-7,5%, фактические цифры оказались на уровне 8,18%.

В 2011 году "Магниту" удалось даже немного превзойти показатель рентабельности за 2010 год, несмотря на то, что за период существенно выросли издержки в секторе на фоне следующих негативных внешних факторов:
- выросло налоговое бремя (повысилась ставка отчислений в социальные фонды),
- увеличились расходы на коммунальные услуги и топливо.

Высокая рентабельность "Магнита" на фоне ухудшения внешних условий в отрасли свидетельствует о высокой эффективности сети. Сильная отчетность показала, что "Магнит" успешен в переговорах с поставщиками, способен перекладывать часть увеличившихся издержек на потребителя и сдерживать собственные расходы.

Сегодня в 16:30 по мск начнется телефонная конференция ритейлера, посвященная итогам деятельности в 2011 году. На конференции могут быть озвучены планы развития "Магнита" на 2012 год: данные по капзатратам, расширению торговых площадей и планируемым финансовым показателям. Позитивные прогнозы менеджмента сети могут явиться катализатором для дальнейшего роста акций сети.

Акции "Магнита" торгуются на ММВБ по коэффициенту EV/EBITDA2012г. на уровне 9,7х, что на 20% ниже аналогов на развивающихся рынках, которые при этом развиваются медленнее "Магнита". Мы рекомендуем Покупать акции "Магнита" с целевой ценой $140,4.

Роман Ткачук, старший аналитик ИГ "Норд-Капитал".

Выручка "Магнита" за 2011 год по неаудированным данным выросла на 42% до 335,7 млрд руб. Основные причины роста выручки - увеличение торговых площадей и рост сопоставимых продаж на 11%. Чистая прибыль компании увеличилась на 20.24% до 12,2 млрд. руб.

Валовая маржа компании увеличилась с 22.38% за 2010 год до 24.30% за 2011 год. Валовая прибыль выросла на 54.32% до 81,6 млрд. руб. Показатель EBITDA вырос на 43.13% до 27,45 млрд руб. Маржа EBITDA за 2011 год составила 8.2%.

В течение 2011 года "Магнит" открыл 1 254 магазина (1 004 "магазина у дома", 42 гипермаркета и 208 магазинов косметики) и увеличил свои торговые площади на 38.51% до 1,970.16 тыс. кв. м. на конец 2011 года. При этом общее количество магазинов сети на 31 декабря 2011 года составило 5,309 (5,006 "магазинов у дома", 93 гипермаркета и 210 магазинов косметики).

Мы оцениваем результаты компании как хорошие. Данные за 4 квартал оказались чуть хуже, чем в удачный 3 квартал, но они сохранились на высоком уровне. "Магнит" - лидер по темпам роста и эффективности в секторе. Рынок также позитивно реагирует на отчётность "Магнита" - перед выходом отчётности в пятницу они прибавили около 2%, сегодня подрастают ещё на 0,3%. Сегодня в течение дня "Магнит" проведёт пресс-конференцию, в ходе которой могут быть обнародованы детали результатов за 2011 год, а также прогнозы по основным показателям на 2012 год.

На наш взгляд, акции компании обладают заметным потенциалом роста и являются одними из наших фаворитов в потребительском секторе. Мы позитивно оцениваем старания менеджмента по ускорению предоставления годовых неаудированных результатов - "Магнит" одним из первых среди российских компаний отчитался за 2011 год, при этом гендиректор отметил, что расхождения с аудированными данными, которые будут опубликованы в конце марта, составят не более 0,1%.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000012789E/default.asp