Новость
BP вступает в переговоры по продаже своей доли в ТНК-ВР с ААР и другими претендентами, сообщается в материалах британской компании.

Комментарий
Аналитики ИФК "МЕТРОПОЛЬ".

BP приступила к следующему этапу переговоров относительно возможной продажи 50%-ной доли в ТНК-BP. Если покупателем окажется российская госкомпания, мы ожидаем снижения котировок.

Вчера BP объявила о начале следующего этапа переговоров относительно возможной продажи своей доли в ТНК-BP, что предусмотрено соглашением акционеров ТНК-BP. Это последовало за решением консорциума Альфа Групп/Аксесс/Ренова (ААР) вступить в переговоры о приобретении всей, либо части 50-процентной доли ВР в ТНК-ВР. В результате сегодня BP вступает в 90-дневный период "добросовестных переговоров" с ААР, как того требует акционерное соглашение ТНК-BP.

BP также имеет право начать переговоры параллельно с другими заинтересованными сторонами о продаже своей доли в ТНК-ВР.

Мы напоминаем, что BP объявила о намерении продать свою долю в проблемной российско британской ТНК-BP 1 июня, после получения после получения добровольной оферты относительно ее 50%-ной доли.

Мы продолжаем придерживаться мнения, что если покупателем окажется российская госкомпания (вероятно, Роснефть), дивидендная политика компании может претерпеть существенные изменения, что негативно повлияет на котировки акций ТНК-BP Холдинга. Если долю выкупит ААР, то изменения, на наш взгляд, будут маловероятны, что является положительным моментом для компании.

Мы полагаем, что справедливая цена 50%-ной доли ТНК-BP должна быть не менее 25 млрд. долл. США, принимая во внимание текущую рыночную стоимость ТНК-BP Холдинга и прочих активов ТНК-BP International, не входящих в холдинг, а также премию за контроль.

Комментарий
Аналитики ЗАО "Балтийское Финансовое Агентство".

Как мы и ожидали, российский акционер ТНК-ВР, консорциум AAR официально уведомил британскую BP о намерении вступить в переговоры о выкупе 25% акций СП. Таким образом, AAR формально воспользовался правом, предоставляемым ему акционерным соглашением, в ответ на намерение BP продать блокпакет неназванному интересанту. В течение 90 дней после того, как AAR заявил о своем потенциальном интересе к конкурирующим переговорам, BP не может совершить сделку по продаже акций другой стороне. AAR требуется время для того, чтобы уточнить позицию основных акционеров BP относительно вариантов, предложенных им российской стороной СП несколькими днями ранее.

Напомним, основной вариант предусматривает обмен доли AAR на 10-12% акций самой BP и денежную доплату. Мы считаем новость нейтральной для акций ТНК-ВР, но в ближайшие месяцы ожидаем сохранения оживленного информационного фона вокруг отношений.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion0000128D83/default.asp