Железная схваткаЗа 17,8% акций Магнитки сразятся ее менеджмент, НЛМК и “Мечел”

 

Юлия Федоринова, Юлия Бушуева

 

Российские металлурги решили не скупиться на последний в отрасли свободный актив — госпакет акций Магнитки. Несмотря на высокую стартовую цену — $790 млн, на аукцион за 17,8% акций комбината собираются Стальная группа “Мечел”, менеджмент ММК и Новолипецкий меткомбинат. Аналитики уже строят предположения о новых альянсах среди металлургов.

ММК в 2003 г. произвел 11,5 млн т стали и 10,27 млн т проката. Выручка ММК по МСФО в 2003 г. составила $3,047 млрд, чистая прибыль – $630 млн. Около 60% акций ММК контролируется менеджментом, более 16% – владельцами Стальной группы “Мечел”. НЛМК в 2003 г. произвел 8,2 млн т проката. Чистая прибыль по US GAAP в 2003 г. составила $656 млн, выручка – $2,47 млрд. Около 80% принадлежит структурам, близким к председателю совета директоров НЛМК Владимиру Лисину. В 2003 г. предприятия Стальной группы “Мечел” произвели 4,2 млн т стального проката, 14,2 млн т угля, 3,5 млн т железной руды. Выручка группы по стандартам US GAAP в первом полугодии – $1,63 млрд, чистая прибыль – $254,5 млн. По 42,97% акций компании контролируют председатель совета директоров Игорь Зюзин и гендиректор Владимир Иорих, около 10% принадлежит портфельным инвесторам.

Открытый аукцион по продаже 17,8% акций Магнитогорского меткомбината (ММК) состоится 22 декабря, решила в пятницу коллегия Российского фонда федерального имущества. Стартовая цена аукциона установлена в $790,15 млн, шаг аукциона — $2 млн, размер задатка — 450 млн руб., а заявки от претендентов на пакет фонд будет принимать до 20 декабря. “Сейчас уникальный момент для продажи акций Магнитки, — говорит первый зампред РФФИ Кирилл Томащук. — Цены на сталь на пике, прогноз роста на следующий год положительный”. Именно этим Томащук объяснил высокую стартовую цену. На торгах померяются силами не менее трех участников — менеджмент Магнитки, Стальная группа “Мечел” и НЛМК. Пресс-секретарь ММК Елена Азовцева сказала “Ведомостям”, что менеджмент Магнитки примет участие в аукционе, хоть и считает цену завышенной. “Мы рассчитывали, что конечная сумма будет меньше [$800 млн] или около того”, — говорит она. Представитель “Мечела” заявил, что “компания пока изучает условия аукциона”. Но в субботу в “Российской газете” было опубликовано объявление группы о созыве внеочередного собрания акционеров 20 декабря. На нем предполагается обсудить единственный вопрос — “Об одобрении сделки”. Источник, близкий к группе, утверждает, что акционерам будет предложено одобрить покупку акций Магнитки. Он объяснил, что первоначально акционеры планировали утвердить эту сделку 23 декабря, но из-за более раннего срока проведения торгов пришлось назначать еще одно собрание. Вчера о своем желании участвовать в торгах объявил НЛМК. Представитель комбината Андрей Сидоров заявил “Ведомостям”, что компания пойдет на аукцион самостоятельно, не вступая ни в какие альянсы. Появление нового игрока на ММК и в “Мечеле” комментировать отказались. Но, похоже, это не стало для них сюрпризом. Сразу два источника, близких к ММК и “Мечелу”, рассказали “Ведомостям”, что руководство их компаний пробовало уговорить совладельца НЛМК Владимира Лисина создать альянс или вовсе не принимать участия в торгах. Ровно два года назад Лисин и гендиректор Магнитки Виктор Рашников объявили о намерении создать альянс вплоть до объединения активов двух предприятий. Тогда же они заявили, что одной из целей альянса будет участие в торгах по продаже госпакета акций ММК. Интерес НЛМК к аукциону по Магнитке — это еще одно звено в процессе консолидации российской металлургии, уверен аналитик “Метрополя” Денис Нуштаев. Он напоминает, что НЛМК уже консолидировала Стойленский ГОК, акционеры Михайловского ГОКа недавно договорились об обмене активами с владельцем “Уральской стали” Алишером Усмановым. “Мы полагаем, что у НЛМК есть стратегический интерес к акциям Магнитки”, — заключает эксперт. Василий Николаев из “Тройки Диалог” считает, что НЛМК уже договорился об альянсе с менеджментом Магнитки или “Мечелом”. “Если такой альянс существует, то теоретически он может стать основой для слияния НЛМК с партнером”, — размышляет Николаев. Топ-менеджер крупной горно-металлургической группы склоняется к мысли, что таким партнером будет менеджмент ММК. А наихудшие шансы на победу, по мнению аналитиков, у “Мечела”. Менеджмент Магнитки долго готовился к аукциону и собирал деньги, напоминает Скотт Семет из МДМ-банка. На начало нынешнего года денежные средства комбината составляли $824 млн. НЛМК также не стеснен в средствах, напоминает Нуштаев. Его наличность на начало года составляла $790 млн. А вот на консолидированном балансе Стальной группы “Мечел” на конец первого полугодия 2004 г. значилось всего $63 млн свободных средств. Правда, в результате недавнего размещения акций группа привлекла около $300 млн. Нуштаев считает, что конечная цена пакета вполне может составить $1 млрд и эту сумму “Мечел” может не осилить.