ИНВЕСТИЦИИ. БАНКИ. КОНСАЛТИНГ (ИБК.Ру): Ждет ли нас достойная старость?
На недавнем заседании, депутаты Госдумы обвинили
главу Пенсионного фонда Геннадия Батанова в провале пенсионной
реформы. Что ожидать будущим пенсионерам, и есть ли выход из
сложившейся ситуации?
Эдуард Воронин, заместитель генерального
директора ИФК "Метрополь":
- Сегодня действительно существует серьезная проблема - коэффициент
замещения для настоящих пенсионеров постоянно снижается – еще 10
лет назад пенсия составляла около 40% от заработной платы – сейчас
она приближается к 20%. Ситуация осложняется и плохими
демографическими показателями. 20 лет назад на каждого пенсионера
приходилось 4-5 работающих гражданина. Теперь же эта пропорция
составляет 1 к 2. И когда на пенсию начнут выходить люди родившиеся
в 60-х гг., то на работу выйдут родившиеся в 90 – е - время,
которое для страны было не благоприятным – это поколение
насчитывает малое количество людей, и они не будут способны
обеспечить большое количество пенсионеров. И та старая система,
когда государство имело возможность за счет работающих делать
выплаты пенсионерам, становится менее действенной. Через 10-15 лет
она вообще перестанет работать. Поэтому если сегодня не позаботится
самостоятельно, то в будущем ожидать хорошую пенсию не стоит. Сама
идея реформы была хорошей, но проведена она была плохо – поэтому
так мало граждан выбрали негосударственные пенсионные фонды. С
одной стороны у населения отсутствует культура инвестирования, и
имеется негативный опыт взаимодействия с финансовыми институтами
90-х годов. С другой - государство дистанцировалось, не доведя до
граждан сути реформы. В итоге - слабая информативность населения.
Еще одной большой ошибкой пенсионной реформы было то, что из нее
были выключены граждане, родившиеся раньше 1966 года - а они
являются наиболее активной частью населения в данном вопросе. Выход
есть - в настоящий момент, работающие граждане имеют возможность
размещать свои средства пенсионных накоплений с большей
эффективностью, чем это делает государственная управляющая компания
- большинство негосударственных пенсионных фондов зарабатывает для
пайщиков от 15 до 40% годовых. Дело в том, что Внешэкономбанк, в
ведении которого и находятся средства "молчунов", может размещать
их в ограниченное число активов – государственные облигации,
депозиты в государственных банках, ипотечные ценные бумаги.
Поэтому, при всем желании невозможно получить хорошую доходность -
все капиталы каждый год будут размещаться не достаточно эффективно.
К тому же у государства нет потребности в дополнительных средствах,
так как нет проблем с закрытием бюджета - поэтому эффективно
управлять вверенными им активами и давать большие премии по
госбумагам становится нецелесообразно. А у частных УК более широкая
инвестиционная декларация, соответственно, и эффективность
размещенных ими средств будет выше. ПФР предлагает перевести
накопительную часть (сейчас это 4% , с 2008 года – 6%) в управление
частным пенсионным фондам. Не смотря на то, что частная УК не может
гарантировать конкретную ставку, она все же размещает средства с
большей эффективностью, чем это делает Внешэкономбанк. Граждане
сами выбирают УК и НПФ и могут их менять. Результаты деятельности
компании ежеквартально публикуются, лицо, имеющее пенсионные
накопления получает "письма счастья", где написано сколько
заработал его НПФ. Инвестиционная декларация стандартна для всех УК
и НПФ – она тоже публичная и в ней указывается - в какие виды
ценных бумаг, и в какой пропорции могут инвестироваться их
средства.
Напомним, что правом передавать 4% от своей
зарплаты негосударственным пенсионным фондам и управляющим
компаниям воспользовалось лишь 7% россиян, остальные оставили
пенсионные средства под управлением Внешэкономбанка, который в
прошлом году принес им доходность в 5,7%, что гораздо ниже уровня
инфляции.