Москва. 13 января. Российский рынок акций во вторник превысил 1530 пунктов по индексу ММВБ благодаря ослаблению рубля на фоне дешевеющей нефти, долларовый индекс РТС просел ниже 740 пунктов.

По итогам торгов индекс ММВБ составил 1533,09 пункта (+1,3%), индекс РТС откатился до 737,88 пункта (-2,5%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже" выросли в пределах 6%.

Доллар поднялся до 65,5 рубля (+2,33 рубля), бивалютная корзина подорожала до 70,75 рубля.

Вырос рублевый курс акций "Газпрома" (+1,7%), "ЛУКОЙЛа" (+1,8%), "НОВАТЭКа" (+4%), "Мобильных телесистем" (+6%), "Норникеля" (+1,9%), "Полюс Золото" (+1,5%), "Сургутнефтегаза" (+0,6% и +3% "префы"), "Татнефти" (+2,8%), "ФСК ЕЭС" (+1%), "Магнита" (+4,6%), "Роснефти" (+0,4%).

Подешевели бумаги ВТБ (-4,8%), Сбербанка России (-4,1% и -3,8% "префы"), "Ростелекома" (-1,8%).

Индексы в США накануне упали на 0,5-0,8%, во вторник в Азии преобладала негативная динамика, однако Европа продолжила рост (индексы FTSE, S&P 350, DAX прибавили 0,6-1,7%) в ожидании запуска ЕЦБ программы стимулирования экономики еврозоны, наметился отскок в США (индекс S&P 500 к 18:50 МСК вырос на 1,4%), замедлила снижение нефть, что оказало поддержку российским акциям под занавес торгов.

Цена фьючерса на нефть Brent на февраль к 18:50 МСК во вторник составила $46,21 за баррель (-2,6%, накануне цена упала на 5,4%), цена фьючерса на WTI - $46,16 за баррель (+0,2% и 5% в понедельник).

Давление на нефть с начала недели оказало понижение экспертами Goldman Sachs прогнозов ее стоимости. Аналитики заявили, что цены должны оставаться около уровня в $40 за баррель в течение первой половины 2015 года для того, чтобы спровоцировать сокращение инвестиций в сланцевую отрасль США.

Цены на нефть Brent и WTI находятся на минимальных уровнях за 5,5 лет на фоне рекордных объемов производства в США, а также на фоне нежелания стран ОПЕК сокращать добычу.

Министр энергетики ОАЭ Сухейль аль-Мазруи заявил, что его страна продолжит придерживаться плана развития добывающих мощностей, несмотря на "нестабильность цен на нефть". По его словам, ОАЭ продолжит реализацию плана, предполагающего увеличение добывающих мощностей до 3,5 млн баррелей в сутки (б/с) к 2017 году с нынешнего уровня в 3 млн б/с.

Как отмечает аналитик АКБ "Российский капитал" Анастасия Соснова, европейские фондовые площадки подросли, просел евро после известий, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) готов принять решение по программе количественного смягчения уже в январе текущего года (ближайшее заседание ЕЦБ запланировано на 22 января). В силу внешнего оптимизма выросли и американские фондовые индексы, вслед за которыми подрос индекс ММВБ. Инвесторы в России пока игнорируют геополитический негатив, обусловленный возможным срывом встречи лидеров в Астане по украинскому вопросу 15 января. Российский долларовый индикатор РТС, который носит, главным образом, индикативный характер, ушел вниз в соответствии с ослаблением рубля к доллару на фоне нового витка падения цен на нефть.

По словам аналитика ИГ "Норд-Капитал" Виталия Манжоса, устойчивость индекса ММВБ связана с тем, что долларовая стоимость российских акций продолжает падать вместе с курсом национальной валюты. Таким образом, внутридневное повышение рублевых цен большинства российских акций носит отстающий компенсационный характер. Качество подобного роста остается под вопросом. Февральские фьючерсы на нефть сорта Brent торгуются у $46 за баррель, что заставляет относиться к текущему подъему многих акций нефтегазового сектора с изрядной долей скепсиса.

Лучше рынка выглядели акции компаний-экспортеров, не относящихся к нефтегазовому сектору: "Северстали", АК "АЛРОСА", "Уралкалия", "Новолипецкого металлургического комбината", "Магнитогорского металлургического комбината". Эти эмитенты выигрывают в среднесрочном периоде от продолжающегося ослабления рубля.

Резким распродажам подверглись акции крупных представителей финансового сектора - ВТБ и Сбербанка. Очевидно, что ухудшение внутренней экономической ситуации, связанное с резким ослаблением рубля, осложнит положение многих компаний, работающих с использованием кредитных средств. Это, в свою очередь, неминуемо ударит и по банкам.

В.Манжос также обратил внимание на снижение акций "АвтоВАЗа" (-2,1% и -4,3% "префы") на новостях о повышении отпускных цен на продукцию автопроизводителя с 15 января в среднем на 9%. Несмотря на общую тенденцию к подорожанию автомобилей, покупатели сравнительно дешевой продукции весьма чувствительны к любому росту цен, полагает аналитик.

По словам заместителя начальника управления анализа рынка акций ИК "Велес Капитал" Василия Тануркова, заявления министра нефти ОАЭ, утверждающего, что быстрое восстановление цен на рынке нефти маловероятно и восстановление рынка нефти займет 2-3 года, вместе с экспирацией январских контрактов уронили котировки нефти Brent в моменте до уровня $45 за баррель. При этом на рынок давят также ожидания снижения суверенного рейтинга России от S&P ниже инвестиционного уровня - снижение может последовать уже на текущей неделе. Не способствуют оптимизму инвесторов и новости, поступающие с Донбасса, указывающие на новую активизацию военных действий.

Среди акций российских компаний на фоне обесценения рубля лучшую динамику показали ненефтяные экспортеры ("АЛРОСА", черные и цветные металлурги, производители удобрений), а хуже рынка чувствовали себя акции банков.

Директор департамента аналитики компании "Альфа-Форекс" Андрей Диргин полагает, что небольшой повод для оптимизма во второй половине дня нашелся в виде отскока котировок Brent выше уровня $46 за баррель. Игроки настолько изголодались по позитиву, что самые незначительные восходящие колебания рынков трактуют как повод к покупкам. Тем не менее избыток предложения на рынке углеводородов и постепенное снижение спроса делают свое "черное дело", и даже первые признаки угасания "сланцевой революции" в США не способны поддержать падающую нефть. Тем не менее уровень $45 за баррель вряд ли будет пробит с первого раза, и по его достижении вероятен технический отскок.

Снижение российской кредитной оценки агентством Fitch по-прежнему остается одним из основных источников негатива на рынках. Инвесторы верят, что тем самым был спровоцирован "эффект домино" и что теперь и S&P, и Moody's намного легче предпримут аналогичные шаги, что нанесет очередной удар по инвестиционному климату. Агентство S&P примет решение уже на этой неделе, вероятность снижения рейтинга, как отметило само агентство, составляет 50%. Однако эти шансы озвучивались еще до решения Fitch, поэтому можно с уверенностью сказать, что к настоящему моменту угроза получить рейтинг на уровне "ВВ+" сильно возросла.

Старший аналитик ИФК "Метрополь" Андрей Рожков считает, что комментарии представителей стран-членов ОПЕК пока не дают оснований говорить о возможном "нащупывании дна" по нефти вблизи текущих уровней, а значит, вероятность продолжения нисходящей тенденции на рынке остается высокой. Таким образом, давление на рубль на валютном рынке будет сохраняться, что будет приводить к волатильной динамике цен акций на фондовом рынке.

Впрочем, несмотря на волатильность, акции компаний-экспортеров, выигрывающие от ослабления рубля, показывают динамику "лучше рынка". В аутсайдерах остаются акции компаний отрасли розничной торговли и сектора банковских услуг, поскольку ослабление рубля создает для них наиболее высокие риски ведения основного бизнеса.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" во вторник в росте рублевых цен лидировали акции АК "АЛРОСА" (+5,4%), "Дикси Групп" (+4,6%), "Северстали" (+4,4%), "Магнитогорского металлургического комбината" (+4,1%), "Группы компаний ПИК" (+3,9%).

Подешевели бумаги "Мечела" (-5,3%), "Кузбасской топливной компании" (-4,9%), "М.Видео" (-3,4%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 33,134 млрд рублей (из них 11,606 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

http://www.finmarket.ru/analytics/3914541