В понедельник, 18 января, торги на российском фондовом рынке стартовали небольшим снижением котировок, однако ситуация быстро изменилась в лучшую для "быков" сторону, и уже к середине дня индекс ММВБ уверенно закрепился на положительной территории. В связи с празднованием в США Дня Мартина Лютера Кинга и, соответственно, отсутствием торгов на американских площадках инвесторы ориентировались на развитие ситуации в Европе и на рынках энергоносителей. На биржах Старого Света преимущество в понедельник было на стороне "быков" на фоне растущего оптимизма относительно восстановления темпов экономического роста. Так, Министерство финансов Франции значительно повысило прогноз увеличения ВВП в 2010г. - с 0,75% до 1,4%.

Положение дел на рынке энергоносителей также способствовало увеличению капитализации российских индексов - нефть подорожала впервые за шесть торговых сессий. Отступление "медведей" было спровоцировано заявлением министра энергетики Катара о том, что ОПЕК не планирует в ближайшем будущем менять квоты на добычу "черного золота" ввиду высокого объема запасов. Кроме того, у Китая появились планы по наращиванию стратегических запасов нефти в 2010г., что может привести к росту объемов ее импорта на 15% и выведет котировки на новые максимумы.

На этом фоне по итогам торговой сессии 18 января индекс ММВБ повысился на 1,85%, до 1479,53 пункта, РТС вырос на 1,46% - до 1582,01 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 46,11 млрд руб. Общий объем торгов в РТС достиг 66 млрд руб. Объем торгов акциями в РТС составил 9 млрд руб. (из них на RTS Standard - 8,6 млрд руб.).

В лидеры по количеству сделок в первую сессию недели вышел Сбербанк - по этому показателю он почти на треть обошел "Газпром". Инвесторы отыгрывали значительное падение стоимости фондирования банка (по подсчетам заместителя руководителя аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марка Рубинштейна, Сбербанк благодаря снижению ставок по депозитам сможет сэкономить в 2010г. от 7 млрд до 10 млрд руб.) и повышение аналитиками крупнейшего швейцарского банка UBS оценки акций Сбербанка сразу на 50% - до 4,5 долл. Кроме того, продолжается публикация результатов крупнейших кредитных организаций мира за 2009г., в отношении которых инвесторы питают большие надежды. Во вторник будет отчитываться Citigroup. В результате к концу дня капитализация Сбербанка выросла на 2,34%, ВТБ - на 0,54%, Росбанка - на 1,1%.

К бумагам нефтегазовой отрасли в UBS были менее благосклонны. Оценка акций "Роснефти" была снижена на 5% - до 12,4 долл./акция, ЛУКОЙЛа - на те же 5% - до 78,8 долл./акция. В результате обе бумаги отстали от рынка: к окончанию торгов котировкам "Роснефти" удалось подняться на 1%, ЛУКОЙЛа - лишь на 0,61%. Ударными темпами дорожали привилегированные бумаги "Транснефти" (+7,77%) - компания начала реализацию строительства второй очереди нефтепровода ВСТО (Восточная Сибирь - Тихий океан). Капитализация "Газпрома" увеличилась на 1,11%. Заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников считает, что рост нефтегазовых акций "выдыхается" - в момент пробития индексами годовых максимумов котировки "Газпрома", "Роснефти" и ЛУКОЙЛа не пытались обновить свои пиковые отметки.
"Северсталь" (+6,55%), ТМК (+4,32%) и ММК (+7,02%) значительным приростом стоимости обязаны крупному американскому банку Morgan Stanley, который повысил прогнозные цены компаний металлургической отрасли РФ в среднем на 28%. Однако по акциям НЛМК и GDR "Полиметалла" была понижена рекомендация с "держать" до "продавать". Неудивительно, что к концу дня капитализация последнего упала на 1,02%, а НЛМК - на 1,48%. ГМК "Норильский никель" торговался сильнее рынка - его бумаги подорожали на 2,73%.

Пользовались спросом и телекоммуникационные компании - можно сказать, что ралли в секторе себя еще не исчерпало. По итогам торгов в понедельник акции МТС стали дороже на 5,35%, "Уралсвязьинформа" - на 3,02%, "Центртелекома" - на 2,78%, "Таттелекома" - на 1,91%, "Сибирьтелекома" - на 1,35%.

В целом ожидания относительно ближайшего будущего российского рынка являются оптимистичными: это обусловлено и только-только начавшимся ростом цен на нефть, и отошедшими на второй план опасениями развития нисходящей коррекции, и желанием увидеть в отчетах ведущих банков мира указания на восстановление активности на кредитных рынках. Однако всецело предаваться "бычьим" настроениям не стоит - в последнее время в росте фондового рынка РФ участие принимали и банки, ищущие возможности для успешного размещения свободных дешевых средств, а судя по данным ЦБ РФ об остатках средств на корсчетах кредитных организаций, свободные деньги внезапно закончились.