16 ноября ИФК "МЕТРОПОЛЬ" начинает покрытие российской вертолетостроительной отрасли с трех дочерних компаний холдинга Вертолеты России, занимающегося проектированием, разработкой и производством вертолетов. ИФК "МЕТРОПОЛЬ" отдает предпочтение Улан-Удэнскому авиационному заводу, целевая цена акций которого составляет 5,18 долл. США за акцию, что предполагает потенциал роста на 146%. Целевая цена акций Казанского вертолетного завода составляет 3,64 долл. США за акцию, что указывает на потенциал роста на 15%, а целевая цена акций Роствертола равна 0,13 долл. США за акцию, что предполагает потенциал роста на 69%. ИФК "МЕТРОПОЛЬ" рекомендует "Покупать" акции всех трех компаний.

Ожидаемое IPO холдинга Вертолеты России станет основным фактором роста котировок

ИФК "МЕТРОПОЛЬ" ожидает, что котировки акций дочерних компаний холдинга будут демонстрировать рост в преддверии запланированного IPO Вертолетов России. В 1К 2011 г. миноритарные акционеры Казанского вертолетного завода и Роствертола получили оферты на выкуп акций, которые в настоящее время торгуются с дисконтом к цене оферты. ИФК "МЕТРОПОЛЬ" считает, что цены оферты являются индикативными и могут быть использованы в качестве коэффициента конвертации в расчете на одну акцию, в связи с чем ИФК "МЕТРОПОЛЬ"  полагает, что дисконты могут сократиться к моменту проведения IPO, которое в настоящее время ожидается в 2012 г.

Рост портфеля заказов благодаря контрактам с Министерством обороны РФ

В 2011 г. портфель заказов холдинга Вертолеты России увеличился более чем в 3 раза после заключения нескольких крупных контрактов с Министерством обороны РФ. ИФК "МЕТРОПОЛЬ" считает, что холдинг будет равномерно распределять заказы между своими дочерними компаниями, благодаря чему в следующие три года Улан-Удэнский авиационный завод, Казанский вертолетный завод и Роствертол будут обеспечены заказами.

Привлекательные дивиденды благодаря коэффициенту дивидендных выплат в 25%

Дочерние компании холдинга Вертолеты России улучшили коэффициенты дивидендных выплат в 2010 г., и ИФК "МЕТРОПОЛЬ" ожидает, ожидаем, что в 2011 г. они останутся на прежнем уровне. ИФК "МЕТРОПОЛЬ" ожидает, хороших дивидендных выплат за 2011 г. в связи с ожидаемыми сильными финансовыми результатами за год. По прогнозам, ИФК "МЕТРОПОЛЬ", дивидендная доходность акций Улан-Удэнского авиационного завода составит 9,5%, Казанского вертолетного завода – 11%, а Роствертола – 8%.

http://www.mashportal.ru/machinery_russia-21534.aspx