В начале месяца "Роснефть" объявила результаты деятельности за III
квартал, которые большинство аналитиков оценило как хорошие.
Выручка и чистая прибыль практически не изменились по сравнению с
предыдущим кварталом. Объемы продажи сырой нефти сократились, но
зато "Роснефть" увеличила добычу нефти и выпуск нефтепродуктов.
Добыча выросла благодаря Ванкорскому месторождению, а также
основному добывающему активу в Западной Сибири -
"Юганскнефтегазу", который увеличивает свое производство третий
квартал подряд.

Кроме этого, как отмечают аналитики ИФК
"Метрополь", чистый долг компании достиг минимальной отметки с
2006 года.

Это, безусловно, позитивный момент для котировок
"Роснефти", однако аналитики подчеркивают, что в будущем долговая
нагрузка, скорее всего, снова увеличится: деньги понадобятся на
покупку немецких НПЗ и другие капвложения, размер которых может
существенно увеличиться уже в четвертом квартале.
Также положительным моментом стало продление срока действия
налоговой ставки экспортной пошлины на нефть с Ванкорского
месторождения до апреля 2011 года.

На этом "Роснефть" сэкономит
около $800 млн прибыли до налогообложения.

В ИФК "Метрополь" считают, что изменения в российской системе
налогообложения остаются основным фактором роста акций "Роснефти".
"Если правительство РФ всерьез рассматривает возможность продажи
части своей доли в компании, то его приоритетной задачей должно
стать повышение стоимости акций. Лучшим способом может быть
улучшение условий налогообложения для "Роснефти", по крайней мере
в отношении новых проектов. Мы ожидаем, что новости по данному
вопросу могут появиться 18 ноября, когда состоится заседание
правительства, посвященное рассмотрению программы приватизации", -
комментируют аналитики.