Глеб Столяров

«Ижавто», допустивший дефолт по досрочному выкупу облигаций второго выпуска на 2 млрд руб., выставил держателям новую оферту о покупке облигаций 26 августа 2009 г., говорится в сообщении компании. «Ижавто» должен будет также выплатить накопленный купонный доход. Еще один купон в размере 179,5 млн руб. должен быть выплачен 11 июня 2009 г.

По условиям досрочного выкупа 16 декабря 2008 г. были предъявлены все 100% облигаций, но компания не смогла исполнить обязательства. Реструктуризацией долга занялся МДМ-банк, который в январе выпустил меморандум, пообещав держателям облигаций скорую сделку по покупке «Ижавто» «АвтоВАЗом» и производство на мощностях завода 28 000 автомобилей Renault уже в 2009 г., а в 2013 г. 230 000 Renault и Nissan. Но переговоры между владельцем «Ижавто», группой «Сок», и «АвтоВАЗом» пока не окончены.

«АвтоВАЗ» не комментирует ситуацию.

По условиям сегодняшней оферты, «Ижавто» обязуется досрочно выкупить облигации в том числе в случае смены контролирующего акционера, то есть «АвтоВАЗ» в случае удачного исхода переговоров должен будет сразу выплатить держателям 2 млрд руб.

Такое условие усложнит процедуру покупки «Ижавто» «АвтоВАЗом» — оно вряд ли понравится покупателю, говорит аналитик ИФК «Метрополь» Михаил Пак. Досрочный выкуп облигаций в случае смены контролирующего акционера — стандартное условие оферты, но не обязательное, говорит аналитик банка «Траст» Павел Пикулев, вполне возможно, что оно вписано в оферту по требованию кредиторов, которые рассчитывают вернуть свои деньги сразу после сделки. Не исключено, что держатели облигаций надеются на господдержку, которая обещана «АвтоВАЗу», полагает он.

Условиями досрочного выкупа будут также неисполнение денежных обязательств в отношении любых третьих лиц на сумму более 2% балансовой стоимости активов на 1 октября 2008 г. (более 346 млн руб.), решение о распределении прибыли, в частности, о выплате дивидендов, инвестиции в финансовые активы, предоставление займов, покупка векселей и ценных бумаг, поручительство по долгам третьих лиц. Если же «Ижавто» удастся привлечь кредиты или госсубсидии, на досрочный выкуп будет направлена половина этой суммы.