Евгения Корытина
Акции Кузбасской топливной компании (КТК) в ходе
первичного размещения будут стоить дешевле, чем ожидалось. Причина
этому видится в неблагоприятной рыночной конъюнктуре. Эксперты
уверены, что КТК не удалось набрать необходимого количества заявок
от инвесторов.
КТК, которая может стать первым в России производителем энергоугля,
вышедшим на IPO, снизила диапазон цены акций до 6,5-7,5 долл. в
ходе публичного размещения и уменьшила объем предлагаемых
инвесторам ценных бумаг на 30% из-за ухудшения рыночной
конъюнктуры. Это случилось в ходе road-show компании, которое
началось 19 апреля, сообщил Reuters со ссылкой на источник, близкий
к сделке. Первоначальный диапазон цены в рамках road-show
определялся в 7,7-10,4 долл. исходя из оценки КТК 650-878 млн
долл.
Официально объем размещения также был объявлен, предполагалось, что
компания сможет выручить порядка 300 млн долл. Цель привлечения
средств (исходя из данных, опубликованных в отчете миноритарного
акционера КТК - шведской Vostok Nafta) - удвоение объемов добычи
угля (в 2009 году этот показатель составил около 6,2 млн т) и
увеличение запасов до 800 млн т с нынешних 349,4 млн т.
Организаторами IPO КТК являются UBS и "Тройка Диалог". Вчера
получить комментарии о причинах понижения цены акций в компаниях не
удалось. В КТК комментировать ситуацию отказались.
Аналитик ИФД "КапиталЪ" Ольга Митрофанова не видит связи между
решением снизить ценовой коридор и какими-либо проблемами в самой
компании. С момента первичной оценки андеррайтерами ситуация в КТК
не ухудшилась, отмечает она. Текущая ситуация на рынках не совсем
благоприятна для IPO, уверена г-жа Митрофанова. Рынки находятся в
несколько "нервном" состоянии из-за опасений ухудшения ситуации в
еврозоне, которая обострилась после снижения международным
агентством Standard & Poor's кредитных рейтингов Греции,
Португалии и Испании.
Отношение к развивающимся рынкам в целом у инвесторов в
настоящий момент не самое благосклонное, говорит аналитик ИФК
"Метрополь" Денис Нуштаев. "КТК предлагает очень большой пакет, и
набрать необходимое количество инвест-заявок для такого пакета
сейчас непростое дело", - считает он. По словам г-на Нуштаева,
снижение предложения и цены может гарантировать компании, что будет
собрано достаточно заявок, чтобы удовлетворить минимальный уровень
привлечения капитала.