Александр Панченко

ОАО <Новороссийский морской торговый порт> (НМТП) получило одобрение на
присоединение к нему 100% Приморского торгового порта (ПТП) за $2,1 млрд.
Эта сделка приведет к тому, что бывшие владельцы ПТП <Транснефть> и
структуры предпринимателя Зиявудина Магомедова выкупят контрольный пакет
укрупненного новороссийского порта у нынешних бенефициаров Александра
Пономаренко, Александра Скоробогатько и Аркадия Ротенберга. Тем временем, по
словам аналитиков, сделка была одобрена только благодаря поддержке
государства и структур РЖД, которые в совокупности владеют блокпакетом НМТП.
Миноритарии поддержать предлагаемые изменения не решились.

На состоявшемся собрании акционеров была одобрена сделка по приобретению
Новороссийским портом ООО <Приморский торговый порт>, расположенного на
Балтийском море к северо-западу от Санкт-Петербурга и являющегося крупнейшим
нефтяным портом России (через него переваливается около 30% экспортируемой
нефти, добываемой в России). В ходе нее НМТП выкупит 100% долей ПТП у
кипрской компании <Омирико Лимитед>, находящейся под совместным контролем
ОАО <АК "Транснефть"> и компаний, принадлежащих предпринимателю Зиявудину
Магомедову. Сумма сделки составляет $2,153 млрд. За эти деньги НМТП, по
данным "Ъ", должен получить ПТП с сохранением финансовых показателей,
зафиксированных на дату оценки (они не раскрываются), и с чистым долгом не
более чем 10,9 млрд руб., следует из протокола голосования совета директоров
НМТП, прошедшего 29 октября. Большая часть сделки будет профинансирована за
счет семилетнего кредита Сбербанка РФ на $1,95 млрд.

Аналитики ожидали, что не все миноритарные акционеры будут поддерживать
совершение сделки. Так и случилось. Согласно официальному сообщению НМТП, в
голосовании приняли участие акционеры, владеющие 37% акций компании. Из них
не согласными со сделкой оказались владельцы около 6% акций, воздержались по
вопросу голосования держатели около 4% акций.

Позицию миноритариев Андрей Рожков из ИФК <Метрополь> объясняет тем, что Приморский порт был оценен
дороже, чем сейчас торгуется НМТП, что и отпугнуло миноритариев.

Фактически сделку поддержало только государство, у которого 20% акций, и дочерние
общества РЖД (Транскредитбанк и НПФ <Благосостояние> владеют по 2,5% акций),
говорит Андрей Рожков. Аналитик указывает на то, что порт может выкупить
акции у несогласившихся и воздержавшихся по повестке голосования, если они
захотят этого.

Всего на эти цели НМТП может потратить не более 10% от
стоимости своих чистых активов, что, по оценке Андрея Рожкова, позволяет
выкупить у миноритариев около 2,5% акций. Однако сейчас премия по этим
акциям будет всего около 4,5% - порт выкупает акции по 4,9 руб. за штуку, а
текущие котировки составляют 4,73 руб. за акцию.

<Кадина Лимитед>, владеющая 50,1% акций НМТП (по неофициальным данным, на
80% принадлежит основателям НМТП Александру Пономаренко и Александру
Скоробогатько, 20% - у Аркадия Ротенберга), в голосовании не участвовала,
так как является заинтересованной стороной. Одобрение сделки по
присоединению ПТП к НМТП автоматически приведет к тому, что <Кадина> должна
будет продать контрольный пакет акций НМТП <Транснефти> и структурам
Зиявудина Магомедова. Стоимость 50,1% в объединенном НМТП стороны раскрывать
не намерены, заявлял ранее "Ъ" представитель <Суммы Капитал>.

Андрей Рожков считает, что с учетом большой суммы кредита обе сделки могут
быть закрыты не раньше первого квартала следующего года. Он напоминает, что
формально сделку должна одобрить еще и правительственная комиссия по
иностранным инвестициям, главой которой является Владимир Путин. Но
политическое одобрение сделки с учетом того, что одним из покупателей НМТП,
по сути, является <Транснефть>, по всей видимости, уже имеется, добавляет
он.