Его RRGF покупает блокпакет екатеринбургского дилера Toyota "Авто Плюс"

Ирина Ъ-Парфентьева, Анна Ъ-Моторина

Решив не покупать 25% московского автохолдинга "Атлант-М", Russian Retail Growth Fund (RRGF) под управлением фонда Svarog Capital Advisors не отказался от намерений инвестировать в авторитейл. Как стало известно "Ъ", фонд ведет переговоры о приобретении блокпакета екатеринбургского дилера Toyota компании "Авто Плюс". Это будет первое частное размещение среди региональных дилеров, чьи темпы роста бизнеса сегодня вдове выше, чем у московских игроков: 20-30% против 10-15%.

О том, что RRGF под управлением Svarog Capital Advisors (бывшая Renova Capital) намерен инвестировать в авторитейл и ведет переговоры о покупке 25% "Атлант-М" стало известно в феврале. Но вчера гендиректор "Атлант-М" в России Александр Пырко заявил, что сделка не состоится. "Мы не сошлись по цене, взвесили свои возможности и решили, что сейчас обойдемся без этого размещения",-- цитирует его слова "Прайм-ТАСС". По информации источника "Ъ" в фонде, инициатором окончания переговоров стал именно Svarog, неудовлетворенный результатами due diligence сети.

Отказавшись от покупки московской компании "Атлант-М", Svarog Capital нашел не менее интересный актив для приобретения, но уже на региональном рынке, сообщил "Ъ" источник, близкий к фонду. По словам собеседника "Ъ", в начале сентября Svarog Capital объявит о приобретении блокпакета в екатеринбургском автодилерском холдинге "Авто Плюс". Партнер Svarog Capital Олег Царьков отказался от комментариев. "Рассматривается вариант приобретения пакета "Авто Плюс" меньше контрольного, что соответствует стратегии фонда",-- заверил источник "Ъ", близкий к переговорам. Гендиректор и основной владелец "Авто Плюс" Павел Шестопалов отказался комментировать эту информацию до 10 сентября. Управляющий партнер Falcon Advisers Игорь Кованов оценил 100% "Авто Плюс" в 10-12 EBITDA (из расчета EBITDA в 5-6%), то есть примерно в $150-216 млн. Исходя из этой оценки, 25% холдинга могут обойтись Svarog Capital в $37-54 млн. За аналогичную долю в "Атлант-М" фонд был готов заплатить около $50 млн.

Фонд Russian Retail Growth Fund (RRGF) создан в 2006 году; специализируется на инвестициях в потребительские рынки. Объем фонда -- $300 млн, из которых $60 млн -- деньги группы "Ренова" Виктора Вексельберга. Свое участие в фонде подтверждает Александр Мамут. RRGF принадлежат блокпакеты продуктовых сетей Spar и "Холидей классик", а также службы доставки "СПСР-экспресс".

ООО "Компания "Авто Плюс"" имеет два автоцентра "Тойота-Запад", "Тойота-Север" в Екатеринбурге и автосалон "Эни Моторс" (Audi, BMW, Chevrolet, Citroen, Ford, Honda, Volvo и т. д.) в Нижнем Тагиле, также владеет 50% ООО "Автомобили Италии" (екатеринбургский дилер Alfa Romeo). По данным участников рынка, по продажам новых автомобилей Toyota занимает 28-35% доли рынка Свердловской области. Оборот в 2007 году оценивается примерно в $300 млн.

Сделка между Svarog Capital и "Авто Плюс" станет первой инвестицией фондов в региональный авторитейл. До этого инвестфонды предпочитали покупать доли в московских компаниях. Так, в феврале 2007 года 33% Genser приобрел фонд Volga River One Capital Partners, а 9,9% "Инком-авто" были тогда же проданы AIG Russia Century Fund. Весной Alfa Capital Partners завершил сделку по покупке 50% ГК "Независимость".

По обороту темпы роста бизнеса региональных дилеров намного превышает аналогичный показатель столичных автохолдингов, поэтому многие инвестфонды сейчас активно интересуются новыми рынками, утверждает Игорь Кованов. С ним согласен и директор Уральской ассоциации предприятий автомобильного бизнеса Валентин Антропов. "Рынок Екатеринбурга по продажам показывает ежегодный прирост 25-37%",-- приводит пример господин Антропов. По оценке аналитика ИФК "Метрополь" Михаила Пака, темпы роста бизнеса автодилеров (в денежном выражении и по числу открываемых центров) в столице замедлились и сейчас не превышают 10-15%. "В 2003-2005 годах этот показатель находился на уровне 20-30%, как сейчас в регионах",-- отмечает эксперт.