Наталия Биянова

В этом году граждане получают право переводить свои пенсионные накопления не только в управляющие компании (УК), но и в негосударственные пенсионные фонды (НПФ). Своим главным преимуществом НПФ считают возможность использовать более гибкие схемы при назначении пенсии, позволяющие устанавливать более высокие выплаты. Однако уходить в НПФ имеет смысл за пару лет до пенсии, советуют эксперты. Инвестирование через НПФ приносит гражданам меньший текущий доход, чем инвестирование напрямую через управляющие компании. В этом году НПФ получают доступ к пенсионным накоплениям граждан. Сейчас установленным правительством требованиям соответствуют около 100 из действующих 284 фондов. То есть в этом году проблема выбора для граждан усложняется. Выбирать придется из нынешних 55 УК и сотни НПФ. Между управляющей компанией и негосударственным фондом есть принципиальное отличие: если застрахованный выбирает частный фонд, он лишается госгарантий, его деньги из собственности государства переходят в собственность НПФ. Однако самостоятельно фонды могут только собирать пенсионные взносы вкладчиков, а инвестированием этих денег занимаются управляющие компании. Таким образом, НПФ выполняют роль финансового посредника между застрахованными и УК. Застрахованным это удобно: НПФ может диверсифицировать риски, выбрав для инвестирования пенсионных средств несколько УК, кроме того, НПФ договаривается с управляющими о минимальной гарантированной доходности. Правда, за это посредничество застрахованным придется поделиться с фондом 15% дохода от инвестирования. "Это означает, что при прочих равных условиях человек в НПФ получит меньшую доходность, чем застрахованный, который инвестирует напрямую через управляющую компанию", - говорит управляющий фондом УК "Метрополь" Андрей Беспалов. "Из-за того что НПФ требуют от УК гарантированную доходность, мы не можем вложиться в акции, которые приносят высокий доход на длинных интервалах, - поясняет гендиректор УК "Интерфин Капитал" Дмитрий Сачин. - То есть длинные пенсионные деньги в НПФ не могут работать в полную силу". А потому, считает Беспалов, НПФ могут стать выгодными для застрахованных только в том случае, если они предложат удобные схемы пенсионных выплат. Сами фонды тоже считают своим главным преимуществом возможность устанавливать более выгодные для граждан порядок выплаты пенсий и условия наследования. Дело в том, что накопления клиента УК, когда он выходит на пенсию, автоматически переходят на солидарный счет Пенсионного фонда России, из которого производятся выплаты пенсионерам. ПФР устанавливает ежемесячный размер пенсии для всех одинаково: поделив всю сумму накоплений на 19 лет (228 месяцев) - столько, по мнению правительства, должны жить пенсионеры на пенсии. Если человек умирает раньше, все его неизрасходованные накопления остаются у государства. НПФ могут предложить более гибкие схемы, что позволит гражданам получать более высокую пенсию. Кроме того, НПФ планируют также разработать условия наследования. Соответствующие законопроекты НПФ уже подготовили, однако они зависли в связи с реорганизацией правительства и сменой регулятора НПФ (вместо упраздненного Минтруда теперь это Федеральная служба по финансовым рынкам). Впрочем, если схемы и будут приняты в ближайшем будущем, эксперты советуют гражданам не торопиться с переходом в НПФ. Первым будущим пенсионерам, участвующим в накопительной части, до пенсии осталось еще 10 лет, и за это время у них есть возможность воспользоваться преимуществами и управляющих компаний, и НПФ. Эксперты советуют копить деньги в УК, которые дают более высокую доходность, а за пару лет до выхода на пенсию перейти в НПФ и подобрать себе более выгодную схему выплат.