С начала года в открытые паевые фонды было
вложено 34,38 млрд. Рублей
Татьяна Емельянова
Еще пару лет назад мало кто представлял себе,
что такое ПИФ, а сегодня все большее число россиян вкладывают
свободные средства в паевые инвестиционные фонды. По некоторым
данным, клиентами ПИФов уже стало более 218 тыс. человек, а паи
фондов уже можно приобрести более чем в 250 городах. Как сообщает
Investfunds.ru, с начала года в открытые ПИФы было вложено 34,38
млрд. руб. Причем только за октябрь они собрали 2,2 млрд. руб. А
суммарная стоимость чистых активов всех паевых фондов составляет
более 371 млрд. руб. «Отрасль коллективных инвестиций – одна из
самых динамично развивающихся в России. Положительная динамика
показателей деятельности рынка ПИФов говорит о том, что потенциал
развития еще достаточно велик», – сообщил «НГ» менеджер проектов УК
«Солид Менеджмент» Андрей Федоров. По мнению экспертов УК
«Метрополь», заметное увеличение интереса частных инвесторов к
ПИФам в этом году произошло вследствие двух причин. «Первое – это
впечатляющий рост российского рынка ценных бумаг в 2005 году, рост
индекса РТС составил около 80% годовых. Второе – это отсутствие
реального альтернативного способа получения потенциально высоких
доходов», – считает начальник клиентского отдела УК «Метрополь»
Фарид Юнисов. По его словам, более весомый доход в прошедшем году
могли принести только инвестиции в недвижимость, но от частных
инвесторов в этом случае требуются высокие первоначальные
капиталовложения. Зато покупка пая открытого ПИФа доступна многим.
«Сейчас инвестиционный порог для вступления в паевые фонды
достаточно низкий, что позволяет самому широкому кругу людей
вложить свои деньги в паевые фонды», – уточняет Фарид
Юнисов. «Фонды многих УК позволяют инвестировать средства,
начиная с маленьких сумм, – добавляет Андрей Федоров. Например,
«Солид-Инвест» (ОПИФ акций) имеет входной билет 1000 руб., а в
ОИПИФе «Солид-Индекс ММВБ» минимальная сумма инвестиций – 10 тыс.
руб., и в дальнейшем возможно доинвестировать от 1000 руб.».
Такой же инвестиционный порог (10 тыс. руб.) и для вступления
в паевые фонды УК «Метрополь». Эксперты УК «Тройка Диалог»
убеждены, что интерес к паевым фондам будет расти и дальше. «За 10
лет работы нашей управляющей компании на рынке случалась не одна
коррекция, тем не менее очередей из желающих реализовать свои паи
мы не видели», – сообщил «НГ» вице-президент УК «Тройка Диалог»
Андрей Звездочкин. По его данным, ПИФы пользуются наибольшей
популярностью у жителей мегаполисов. «По нашим оценкам, 80% из тех,
кто держит свои средства в фондах, это мужчины с высшим
образованием или двумя высшими образованиями, относительно высоким
уровнем доходов и профессиональным статусом. Эти люди полностью
отдают себе отчет о рисках, связанных с инвестициями, и осознанно
управляют своими активами», – уточняет он. Преимущества
коллективного инвестирования очевидны. Ведь ПИФ – это своего рода
«денежный мешок», который объединяет средства отдельных граждан и
юридических лиц. Этими средствами управляют профессиональная
управляющая компания, которая предлагает клиентам одну или
несколько инвестиционных стратегий. Понятно, что у фонда,
распоряжающегося средствами многих пайщиков как единым капиталом,
значительно больше возможностей для инвестирования, чем у
отдельного вкладчика. Еще один плюс – на ПИФы распространяется
льготная система налогообложения. Согласно действующему
законодательству, паевые фонды не платят налог на прибыль, а
налогообложению подлежит только доход, полученный владельцами
инвестиционных паев при их реализации. Что же касается защищенности
частных инвесторов, то, по словам экспертов, ПИФы – одни из самых
надежных структур на российском финансовом рынке. «Схема работы
паевых инвестиционных фондов строится так, что на сегодняшний день
это наиболее эффективный способ минимизации рисков средних и мелких
частных инвесторов. Регулирование и контроль деятельности ПИФов со
стороны ФСФР, специального депозитария и регистратора, настолько
эффективны, что использование механизма ПИФ в качестве обмана или
отбора денежных средств у населения сведено к нулю», – считает
Андрей Федоров. К тому же управляющие компании обязаны публиковать
данные о стоимости чистых активов, балансе имущества фонда и другую
финансовую отчетность. «Деньги частных инвесторов паевых
фондов достаточно хорошо защищены российским законодательством от
недобросовестных действий сотрудников управляющих компаний», –
убежден Фарид Юнисов. Другое дело – рыночные риски. Их
частные инвесторы несут в полной мере. Андрей Федоров выделяет две
категории рисков для пайщиков. С одной стороны – общеэкономические,
влияющие на любые инвестиции в России: инфляция, снижение цен на
нефть и т.д. С другой стороны, рыночные риски – ведь стоимость
ценных бумаг имеет свойство не только расти, но и падать, что может
отрицательно отразиться на сумме первоначальных инвестиций пайщика.
«Каждый пайщик должен сам определить соотношение риска и
доходности для себя. Российские компании предлагают большой
ассортимент этого соотношения», – уточняет он. Об этом же говорят и
эксперты УК «Метрополь». «Пожалуй, единственным серьезным риском
для частных инвесторов паевых фондов является рыночный риск, то
есть риск падения стоимости купленных паев из-за общего падения цен
на акции на бирже», – говорит Фарид Юнисов. Впрочем, и эти риски,
по его словам, можно минимизировать. «В моменты неопределенности на
рынке ценных бумаг и значительных колебаний цен на акции частные
инвесторы могут снизить рыночные риски путем покупки паев фондов
смешанных инвестиций», – советует новичкам Фарид Юнисов. Специфика
фондов смешанных инвестиций позволяет им перекладывать средства из
акций в облигации при начале сильного падения цен на акции и
обратно – при возобновлении роста цен на акции. Правда,
покупая пай фонда, не стоит рассчитывать на то, что в одночасье
станешь миллионером. «Управляющая компания не гарантирует
доходность инвестиций, но обязуется прилагать максимальные усилия
для обеспечения стабильного роста стоимости инвестиционных паев», –
замечает Андрей Федоров. Успешность работы фонда зависит от того,
насколько удачными окажутся вложения в ценные бумаги. Поэтому
прежде всего стоит подумать не о том, как моментально разбогатеть,
а о том – сколько вы готовы проиграть без ущерба для семейного
бюджета.