Группа Компаний «ДИКСИ» опубликовала операционные показатели за февраль 2012 года. Хорошие результаты должны поддержать котировки акций компании в ближайшей перспективе, считают аналитики.

Комментирует Татьяна Елизарова, аналитик по потребсектору ИФК «Метрополь»:

«ДИКСИ опубликовала хорошие операционные результаты за февраль, в соответствии с нашими ожиданиями, которые должны поддержать котировки акций в ближайшее время. В феврале выручка компании увеличилась на 96% в годовом сопоставлении, в результате по итогам 2 месяцев рост выручки составил 92% в годовом сопоставлении до 22 млрд рублей в основном благодаря вкладу приобретенных магазинов сети Виктория, а также открытию новых магазинов. На основе про-формы выручка компании увеличилась на 21,3% в годовом сопоставлении.

Основной формат магазинов ДИКСИ показал хороший рост выручки практически 40% в годовом сопоставлении до 6,9 млрд. рублей в феврале, что составляет более чем 60% консолидированной выручки компании. ДИКСИ открыла 11 новых магазинов в феврале, в результате общее число магазинов на конец феврале составило 1137 объектов.

В этом году ДИКСИ начнет ребрендинг приобретенных дискаунтеров сети Виктория (Квартал, Дешево, Копилка) в центральном регионе России, также компания
планирует обновить около 100 магазинов ДИКСИ. Ребрендинг и обновление существующих магазинов, скорее всего, окажут давление на рентабельность компании по итогам 2012 года.

Акции компании ДИКСИ остаются нашими фаворитами среди российских ритейлеров. Акции ДИКСИ торгуются с 40%-ым дисконтом к аналогам на развивающихся
рынках по мультипликатору 2012 EV/EBITDA, что мы считаем неоправданным, учитывая активное увеличение сети, планируемое компанией на этот год, а также
улучшение в показателях рентабельности, которые, как мы ожидаем, компания покажет по итогам 2011 года (ожидаем рентабельность по EBITDA составит 6.4% в 2011 по сравнению с 5.6% рентабельностью по EBITDA в 2010)».

К 12:30 мск акции ГК ДИКСИ торгуются лучше рынка, теряя 0,94% (374.96 руб. за бумагу), индекс ММВБ в свою очередь упал на 1,91% по сравнению с уровнем закрытия предыдущей торговой сессии.

Полный текст: http://www.bcs-express.ru/digest/?article_id=79858