Совет директоров «АвтоВАЗа» утвердил допэмиссию на 29,5 млрд руб. Цена размещения — 9 руб. за бумагу — ожидаема и соответствует рынку. Объем привлеченных средств составит около 29,5 млрд руб., на 4,5 млрд руб. больше анонсированной ранее суммы.

Совет директоров «АвтоВАЗа» утвердил цену размещения акций автоконцерна в рамках допэмиссии на уровне 9 руб. за бумагу. С учетом количества размещаемых акций — 3,28 млрд — объем привлеченных инвестиций составит около 29,5 млрд руб., что на 4,5 млрд руб. больше анонсированной ранее суммы. В среду на Московской бирже одна обыкновенная акция «АвтоВАЗа» стоила 9,65 руб.

Из материалов «АвтоВАЗа» следует, что Alliance Rostec Auto, через который «Ростех» и Renault-Nissan владеют 74,51% «АвтоВАЗа», выкупит не более 36,45 млн акций, что соответствует 328 млн руб.

Источник RNS, близкий к одной из сторон сделки, говорит, что это техническое решение, которое одобрил совет директоров с целью зарезервировать для акционеров объем акций на случай, если будет повышенный спрос со стороны миноритариев. Тогда объема выкупаемых акционерами акций в рамках реализации их преимущественного права не хватит. «Будет возможность выкупить дополнительное количество акций в размере 2% от стоимости размещенных акций, составляющих уставный капитал. Это максимальное количество дополнительных акций, которое может приобрести альянс вне рамок реализации преимущественного права», — говорит источник.

По мнению старшего аналитика ИФК «Метрополь» Андрея Рожкова, совет директоров «АвтоВАЗа» ввел ограничение, чтобы закрепить финансовые интересы и обязательства акционеров в допэмиссии. «Будет логично выглядеть, если Renault как контролирующий акционер "АвтоВАЗа" будет инвестировать в компанию напрямую. "Ростех" же, будучи не основным акционером, ограничится сравнительно небольшим вложением средств в рамках допэмиссии», — считает эксперт.

Допэмиссия станет первым этапом плана по рекапитализации компании, основная цель которой — снижение долговой нагрузки предприятия. Цена размещения определялась исходя из рыночных котировок, добавляет Рожков. «В первую очередь, "АвтоВАЗ" рассчитывает на интерес со стороны основных акционеров. Возможно, кто-то из миноритарных акционеров, исходя из цены, выкупит акции в рамках эмиссии с целью их перепродажи на рынке, но таких будет немного: рынок акций "АвтоВАЗа" сейчас неликвиден», — добавил Рожков.

«Теоретически кто-то может заинтересоваться акциями "АвтоВАЗа", но я бы не ожидал большого интереса со стороны сторонних инвесторов», — отметил аналитик «ВТБ Капитал» Владимир Беспалов.

В «Ростехе» и «АвтоВАЗе» параметры допэмиссии не комментируют. В Renault сообщили RNS, что уже заявляли в сентябре, что готовы довести свои вложения в «АвтоВАЗ» до 25 млрд руб. «В настоящее время начат период открытой подписки, нужно подождать его окончания, чтобы стал известен результат. Renault не комментирует следующие этапы, утвержденные советом директоров "АвтоВАЗа"», — сказал представитель компании.

Renault получит контроль

Докапитализация — это первый этап рекапитализации «АвтоВАЗа» общим объемом 85 млрд руб.

Renault после рекапитализации получит контроль в компании, у госкорпорации «Ростех» «в любом случае» останется блокирующий пакет, а Nissan не будет участвовать в допэмиссии «деньгами». Доли компаний будут меняться на протяжении этапов эмиссии в зависимости от вклада каждой стороны, этот процесс продлится более чем полгода-год, рассказывал журналистам в начале сентября председатель совета директоров «АвтоВАЗа» Сергей Скворцов.

«Все, что не приобретет рынок, возьмет Renault. Оценку (конвертации) мы утвердим в ноябре-декабре. Открытая подписка на 25 млрд рублей завершится в декабре, после мы обсудим следующие шаги на оставшиеся 60 млрд в I квартале», — отмечал Скворцов.

По словам Скворцова, в 60 млрд руб. будет входить и конвертация в акции части долга «АвтоВАЗа» перед «Ростехом». То есть «Ростех» не планирует вкладываться финансово в «АвтоВАЗ» напрямую.

Скворцов также говорил, что и Renault может пойти по пути «Ростеха» — конвертации долга в акции. Но об этом речь может идти только после завершения первого этапа рекапитализации.

https://rns.online/articles/avtoVaZu-naznachili-tsenu-2016-12-08/