Выручка группы "Северсталь" во 2 квартале 2014 года по МСФО составила $3,253 млрд, что на 8,2% больше, чем в 1 квартале текущего года. Об этом говорится в материалах компании, размещенных на сайте Лондонской фондовой биржи. Показатель EBITDA вырос на 13,5% в квартальном выражении и составил $606 млн.

Комментарий
Роман Ткачук, старший аналитик ИГ "Норд-Капитал".

В целом, результаты "Северстали" совпали с нашими ожиданиями. Акционеров компании должны порадовать спецдивиденды после продажи американских активов за $2.35 млрд. Закрытие сделки планируется на конец 2014 года. Из этих средств часть будет направлена на снижение долговой нагрузки (на текущий момент чистый долг компании составляет $3.08 млрд), а часть (порядка $1 млрд) - на дивиденды. Таким образом, дивиденд на одну акцию составит порядка 40 рублей (доходность более 10%). Вместе с тем компания планирует выплачивать и квартальные дивиденды в размере 2.14 рублей, закрытие реестра запланировано на 22 сентября. Акции "Северстали" сегодня растут на 3.2% на фоне роста индекса ММВБ на 2%.

Комментарий
Михаил Смирнов, аналитик ИФК "Метрополь".

Мы оцениваем отчетность "Северстали" по итогам 2 квартала 2014 года по МСФО как нейтральную. Результаты компании были ожидаемы и совпали с прогнозами аналитиков в части выручки и показателя EDITDA. Между тем, компания показала чистый убыток, в то время как эксперты ждали роста прибыли. Правда, убыток "Северстали" показан в основном за счет списаний от переоценки североамериканских активов.

Положительно для акций эмитента стали новости о специальных дивидендах и возможном изменении дивидендной политики. Так, "Северсталь" объявила о том, что может выплатить 1 млрд долларов как специальный дивиденд поле продажи североамериканских активов. Ожидается, что сделка будет закрыта в конце текущего года. Такой объем выплат по текущим ценам составляет доходность примерно 13%.

Компания также отметила, что в ближайшее время, скорее всего после закрытия вышеупомянутой сделки, может пересмотреть свою дивидендную политику и повысить долю в чистой прибыли, которая будет направляться на дивидендные выплаты с 25% до 50%.

Учитывая, что "Северсталь" является лидером по эффективности среди российских сталелитейных компаний, мы рекомендуем покупать акции эмитента.

http://www.finam.ru/analysis/investorquestion000012E89C/