Российский рынок акций начал неделю с отката в район 1480 пунктов по индексу ММВБ из-за ожиданий новых антироссийских западных санкций, лидировали в падении бумаги "ЛУКОЙЛа", лишившиеся дивидендной составляющей на бирже с учетом расчетов по формуле "Т+2" (закрытие реестра под дивиденды 15 июля); отскочили вверх в рамках коррекции бумаги "Мечела" после обвального падения на прошлой неделе из-за отказа Внешэкономбанка участвовать в спасении закредитованной компании.
По итогам торгов в понедельник индекс ММВБ составил 1483,41 пункта (-1,1%), индекс РТС - 1361,89 пункта (-1,5%), рублевые цены большинства "фишек" на "Московской бирже"снизились в пределах 2%.

Акции "ЛУКОЙЛа" подешевели на 4,2% (до 2016,5 рубля), также снизился курс бумаг ВТБ (-1,2%), "Газпрома" (-0,4%), "Газпром нефти" (-0,5%), "НОВАТЭКа" (-1,8%), "Полюс Золото" (-0,9%), "Роснефти" (-1,6%), Сбербанка России (-1,2%), "Сургутнефтегаза" (-1,9%), "ФСК ЕЭС" (-0,7%).

Подросли бумаги "Норникеля" (+0,04%), "Ростелекома" (+0,6%), "Татнефти" (+0,9%), "префы" "Сургутнефтегаза" (+0,8%) и обыкновенные бумаги "Мечела" (+2,6% после падения на прошлой неделе на 24%).

В понедельник последний день перед отсечкой на бирже торговались с дивидендами акции "ФСК ЕЭС", "Сургутнефтегаза", "Татнефти", "Иркута", "Мостотреста".

Некоторую поддержку рынку оказывал благоприятный внешний фон: впервые за пять сессий выросла фондовая Азия вслед за акциями компаний в сферах связи и здравоохранения, плюсует Европа (индексы FTSE, S&P 350, DAX растут на 0,9-1,1%) и продолжился рост в США (индекс S&P 500 к 18:50 МСК вырос на 0,6%).

Опубликованные в понедельник данные о промпроизводстве в еврозоне за май оказались в целом нейтральными: промпроизводство сократилось на 1,1% при прогнозах снижения на 1,2%, а апрельский прирост на 0,8% был пересмотрен до 0,7%. Индекс промпроизводства в годовом выражении вырос на 0,5%, что совпало с ожиданиями.

Между тем цены на нефть остаются вблизи 2-месячных минимумов на фоне роста добычи в Ливии, что ограничивает "бычий" настрой игроков.

Цена фьючерса на нефть Brent на сентябрь к 18:50 МСК составила $107,52 за баррель (+0,2% и -1,9% в пятницу), цена фьючерса на WTI - $99,96 за баррель (-0,3%).

По словам начальника отдела акций ИФ "Олма" Дмитрия Кулакова, фактором давления на активность покупателей осталась геополитическая неопределенность, которая не позволила игрокам проявить реакцию на благоприятные внешние новости, включающие хорошую отчетность банка Citigroup (выручка и чистая прибыль за второй квартал текущего года выше прогнозов) и данные по промпроизводству в еврозоне немного лучше прогнозов. С позиций технического анализа, продолжается консолидация в диапазоне 1330-1400 пунктов по индексу РТС.

Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко среди негативных факторов отметил снижение цен на нефть и ожидание саммита ЕС, на котором возможно принятие новых санкций против России. Внешний фон позитивен: европейские рынки пересмотрели свою оценку рисков, связанных с банковским сектором Португалии, в США выходящая отчетность американских компаний пока достаточно оптимистична. В понедельник отчитался Citigroup - по отдельным показателям компания достигла хороших результатов. Вырос уровень достаточности капитала, увеличилась прибыль от финансовых операций и операций, связанных с предоставлением кредитов.

Российский рынок продолжит следить за новостями из-за рубежа, и ключевым фактором влияния на ближайшие два дня остается саммит ЕС 15-16 июля. Кроме того, интерес для инвесторов представляет отчет главы ФРС США Джанет Йеллен в Конгрессе о кредитно-денежной политике. Комментарии главы Федрезерва могут оказать влияние на динамику торговых площадок.

По словам директора департамента аналитики "Альфа-Форекс" Андрея Диргина, на Украине конфликт вошел в фазу резкого обострения: президент П.Порошенко выступил с обвинениями в адрес российских офицеров, заявив, что они участвуют в столкновениях на стороне ополченцев. Также стало известно, что в Луганской области был сбит самолет вооруженных сил Украины, на борту которого могли находиться около 20 человек.

На Уолл-стрит торги открылись уверенным подъемом: Dow Jones смог вновь преодолеть отметку 17000, S&P 500 поднялся к 1980 пунктам. Позитивным настроениям игроков способствовало повышение прогноза по S&P 500 от Goldman Sachs: по мнению банка, к концу года индекс сможет достичь отметки 2050 пунктов против озвученных ранее 1900 пунктов.

Как отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков, российский рынок акций снижается на фоне заключительной части "дивидендных отсечек", которая достигнет пика на неделе, а также из-за усугубляющейся обстановки на востоке Украины. В ближайшие два дня закроются реестры под выплату дивидендов у "Сургутнефтегаза" и "Газпрома", которые смогут продавить рынок вниз с учетом значительных дивидендов и, как следствие, последующей просадки. К тому же военный конфликт на востоке Украины начинает набирать новые обороты, что может стать причиной для введения новых санкций по отношению к России. Именно эти два фактора будут иметь наибольший вес в развитии динамики торгов на российском фондовом рынке до конца недели.

Корпоративная отчетность, стартовавшая в США, вряд ли будет оказывать значимое влияние на акции российских компаний. Акции "Интер РАО ЕЭС" (-3,9%) оказались в лидерах падения на фоне получения компанией уведомления об исполнении ВЭБом пут-опциона. Согласно данному опциону генератору необходимо будет выкупить собственные акции у ВЭБа на сумму свыше 31,4 млрд руб. с учетом процентов, что может создать сложности с поиском нового кредитора для рефинансирования долга.

Аналитик ИГ "Норд-Капитал" Виталий Манжос отметил спрос на акции розничных компаний.

На фоне вероятного введения секторальных санкций со стороны Запада акции сильных розничных компаний, ориентированных на внутренний спрос ("Лента", "Дикси Групп", "М.Видео", "Магнит"), представляют интерес для перекладки из банковских и нефтяных бумаг.

Глава аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев отмечает, что риски очередного "витка" санкций, предпринимаемых странами Запада в отношении России, никуда не исчезли, а лишь добавляют некоторой нервозности инвесторам в принятии решений. Вдобавок к этому рынок получает "постдивидендные гэпы" вниз, что выливается в нетривиальную картину безуспешных попыток инвесторов закрепиться выше уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ.

Дивидендный "гэп" в понедельник прошел в "ЛУКОЙЛе", во вторник ожидается в "Сургутнефтегазе" и "Татнефти", в среду - в "Газпроме". Поскольку именно эти бумаги имеют достаточно значительный вес в индексе, их снижение будет препятствовать уверенному возврату индекса ММВБ выше 1500 пунктов. Если не случится никаких экстраординарных событий, то избавление от дивидендных историй может добавить около 1,5-2% снижения индексу ММВБ. Конечно, такие факторы мешают рынку избавиться от влияния бокового диапазона, но уже со второй половины недели все отсечки в бумагах завершатся и можно будет вздохнуть свободно, то есть начать активное формирование долгосрочных длинных позиций.

Старший аналитик ИФК "Метрополь" Андрей Рожков ожидает начала продолжительной нисходящей коррекции на российском рынке акций, которая может продлиться до конца августа - начала сентября.

Что касается технических уровней, то на этой неделе индекс ММВБ может опуститься до 1470 пунктов, а к концу августа может найти поддержку на отметке 1400 пунктов или 1370 пунктов.

Ключевой причиной снижения российских акций является закрытие реестров для получения дивидендов по акциям большинства российских компаний. В частности, на этой неделе закрываются реестры по акциям, имеющим наибольший вес в индексе ММВБ. Отсечки по этим бумагам будут влиять на динамику не только самих бумаг, но и индекса всего рынка.

Внешние факторы в виде сырьевых рынков не благоприятствуют росту на российском рынке акций. Цены на нефть опустились до 2-месячного минимума, и инвесторы в таких условиях скорее будут склонны продавать российские бумаги.

Помимо этого, на этой неделе соберется саммит ЕС, на котором будут обсуждаться новые санкции в отношении России. Данные санкции, относящиеся к третьему раунду санкций, могут негативно воздействовать на российские бумаги, если странам ЕС удастся договориться на этот счет.

Во "втором эшелоне" на "Московской бирже" в понедельник в снижении лидировали акции "Фармстандарта" (-4,6%), "Интер РАО ЕЭС" (-3,8%), "ТГК-1" (-2,2%), Polymetal (-2,1%), "РусГидро" (-2%).

"Интер РАО" получило уведомление об исполнении пут-опциона ВЭБа на 31,37 млрд руб., который был заключен в 2010 году на 529,303 млрд акций компании (около 5%). Эти акции ВЭБ выкупил за 21,278 млрд рублей в ходе допэмиссии холдинга. По условиям соглашения, с июня 2013 года банк мог требовать от компании выкупить свои акции. Деньги привлекались компанией на строительство Уренгойской ГРЭС.

Выросли бумаги "МРСК Центра" (+3,8%), "М.Видео" (+2,8%), "Соллерса" (+1,8%), "Яндекса" (+1,8%), "Российских сетей" (+1,6%), "Аптечной сети 36,6" (+1,5%).

Суммарный объем торгов акциями на основном рынке "Московской биржи" за день составил 25,874 млрд рублей (из них 5,857 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка).

http://www.finmarket.ru/analytics/3757196